三、計(jì)算分析題

　　1.

　　某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的淡季，需占用450萬(wàn)元的流動(dòng)資產(chǎn)和750萬(wàn)元的固定資產(chǎn);在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的高峰期，會(huì)額外增加250萬(wàn)元的季節(jié)性存貨需求。

　　(1)若無(wú)論經(jīng)營(yíng)淡季和旺季企業(yè)的權(quán)益資本、長(zhǎng)期負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債的籌資額始終保持為1200萬(wàn)元，其余靠短期借款調(diào)節(jié)余缺，要求判斷該企業(yè)采取的是哪種營(yíng)運(yùn)資本籌資政策，并計(jì)算其在營(yíng)業(yè)高峰期和營(yíng)業(yè)低谷時(shí)的易變現(xiàn)率。

　　(2)若無(wú)論經(jīng)營(yíng)淡季和旺季企業(yè)的權(quán)益資本、長(zhǎng)期負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債的籌資額始終保持為1100萬(wàn)元，要求判斷該企業(yè)采取的是哪種營(yíng)運(yùn)資本籌資政策，并計(jì)算其在營(yíng)業(yè)高峰期和營(yíng)業(yè)低谷時(shí)的易變現(xiàn)率。

　　(3)若無(wú)論經(jīng)營(yíng)淡季和旺季企業(yè)的權(quán)益資本、長(zhǎng)期負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債的籌資額始終保持為1300萬(wàn)元，要求判斷該企業(yè)采取的是哪種營(yíng)運(yùn)資本籌資政策，并計(jì)算其在營(yíng)業(yè)高峰期和營(yíng)業(yè)低谷時(shí)的易變現(xiàn)率。

　　2.

　　某企業(yè)從銀行取得借款1000萬(wàn)元(名義借款額)，期限一年。銀行給出了以下幾種付息方式：(1)年利率10%，采用收款法付息;

　　(2)年利率9%，采用貼現(xiàn)法付息;

　　(3)年利率8.5%，銀行規(guī)定補(bǔ)償性余額為20%，并按收款法付息;

　　(4)年利率8%，銀行規(guī)定補(bǔ)償性余額為12%，并按貼現(xiàn)法付息。

　　如果你是公司財(cái)務(wù)經(jīng)理，你會(huì)選擇哪種付息方式。

　　3.

　　某公司擬采購(gòu)一批零件，供應(yīng)商報(bào)價(jià)如下：

　　(1)立即付款，價(jià)格為9630元;

　　(2)30天內(nèi)付款，價(jià)格為9750元;��

　　(3)31至60天內(nèi)付款，價(jià)格為9870元;��

　　(4)61至90天內(nèi)付款，價(jià)格為10000元。��

　　要求：對(duì)以下互不相關(guān)的兩問(wèn)進(jìn)行回答：

　　(1)假設(shè)銀行短期貸款利率為15%，每年按360天計(jì)算，計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的成本(比率)，并確定對(duì)該公司最有利的付款日期和價(jià)格。

　　(2)若目前有一短期投資機(jī)會(huì)，年報(bào)酬率為40%，而企業(yè)除了商業(yè)信用外沒(méi)有其他資金來(lái)源，確定對(duì)該公司最有利的付款日期和價(jià)格。