2018注冊會計師考試《財務(wù)成本管理》精選試題及答案4

　　一、單項選擇題

　　1.下列有關(guān)財務(wù)估價的基礎(chǔ)概念中，理解不正確的是( )。

　　A.貨幣時間價值是貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值

　　B.現(xiàn)在的1元錢和1年后的3元錢經(jīng)濟價值可能相等

　　C.財務(wù)估價是指對一項資產(chǎn)價值的估計，這里的價值指市場價值

　　D.資產(chǎn)的價值是用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率計算的資產(chǎn)預(yù)期未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

　　2.某人將3000萬元投資于一項資產(chǎn)，年報酬率為10%，在單利計息法下，經(jīng)過5年時間的期終金額為( )萬元。

　　A.4700 B.5000 C.4500 D.4831.53

　　3.甲公司計劃3年后一次償還債務(wù)資金100萬元，若銀行利率是10%，則甲公司從現(xiàn)在起每年年初需要等額存入銀行的資金是( )元。

　　A.302114.80 B.274649.82 C.402107.04 D.365551.85

　　4.某公司向銀行借款30萬元，借款期限為5年，每年年末的還本付息額為8萬元，則借款利率為( )。

　　A.11.32% B.9.25% C.10.44% D.10.02%

　　5.下列關(guān)于資金時間價值系數(shù)關(guān)系的表述中，正確的是( )。

　　A.單利終值系數(shù)×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)=1

　　B.普通年金終值系數(shù)×資本回收系數(shù)=1

　　C.預(yù)付年金終值系數(shù)=普通年金終值系數(shù)×(1+i)

　　D.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)等于普通年金現(xiàn)值系數(shù)期數(shù)加1，系數(shù)減1

　　6.下列關(guān)于風(fēng)險的說法，正確的是( )。

　　A.風(fēng)險是預(yù)期結(jié)果的不確定性，即危險

　　B.風(fēng)險從個別投資主體的角度劃分，可分為市場風(fēng)險和公司特有風(fēng)險

　　C.市場風(fēng)險指的是可分散風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險

　　D.系統(tǒng)風(fēng)險可以用有效的方法消除

　　7.利用標準差比較不同投資項目風(fēng)險大小的前提條件是( )。

　　A.項目所屬的行業(yè)相同 B.項目的預(yù)期報酬相同

　　C.項目的置信區(qū)間相同 D.項目的置信概率相同

　　8.某企業(yè)面臨甲、乙兩個投資項目。經(jīng)衡量，甲的預(yù)期報酬率大于乙的預(yù)期報酬率，甲項目的標準差小于乙項目的標準差。對甲、乙項目可以做出的判斷為( )。

　　A.甲項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于乙項目

　　B.甲項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均小于乙項目

　　C.甲項目實際取得的報酬會高于其預(yù)期報酬

　　D.乙項目實際取得的報酬會低于其預(yù)期報酬

　　9.某公司持有A、B兩種證券。A證券的預(yù)期報酬率為10%，標準差為12%;B證券的預(yù)期報酬率為13%，標準差是16%。則A、B證券的變化系數(shù)分別為( )。

　　A.1.2 1.23 B.0.83 1.23

　　C.1.2 0.81 D.0.83 0.81

　　10.下列關(guān)于證券投資組合理論的表述中，正確的是( )。

　　A.若干種證券組成的投資組合，其風(fēng)險是這些證券風(fēng)險的加權(quán)平均風(fēng)險

　　B.充分投資組合的風(fēng)險，與各證券本身的方差無關(guān)

　　C.最小方差組合下，期望報酬率也最低

　　D.證券報酬率的相關(guān)系數(shù)越大，機會集曲線越彎曲，風(fēng)險分散化效應(yīng)越強

　　11.下列關(guān)于資本市場線的理解，不正確的是( )。

　　A.如果存在無風(fēng)險證券，新的有效邊界是經(jīng)過無風(fēng)險利率并和機會集相切的直線，該直線稱為資本市場線

　　B.存在無風(fēng)險投資機會時的有效集

　　C.總期望報酬率=Q×風(fēng)險組合的期望報酬率+(1-Q)×無風(fēng)險利率

　　D.投資者個人對風(fēng)險的態(tài)度不僅影響借入和貸出的資金量，也影響最佳風(fēng)險資產(chǎn)組合

　　12.已知某風(fēng)險組合的期望報酬率和標準差分別為10%和14%，無風(fēng)險報酬率為6%，假設(shè)某投資者可以按無風(fēng)險利率取得資金，將其自有資金200萬元和借入資金40萬元均投資于風(fēng)險組合，則投資人總期望報酬率和總標準差分別為( )。

　　A.10.8%和 16.8% B.10%和14%

　　C.13.2%和 16.8% D.8%和15%

　　13.關(guān)于貝塔值和標準差的表述中，正確的是(　　)。

　　A.貝塔值測度系統(tǒng)風(fēng)險，而標準差測度非系統(tǒng)風(fēng)險

　　B.貝塔值測度系統(tǒng)風(fēng)險，而標準差測度整體風(fēng)險

　　C.貝塔值測度經(jīng)營風(fēng)險，而標準差測度財務(wù)風(fēng)險

　　D.貝塔值只反映市場風(fēng)險，而標準差只反映特有風(fēng)險

　　14.某只股票要求的收益率為16%，收益率的標準差為18%，與市場投資組合收益率的相關(guān)系數(shù)是0.4，市場投資組合要求的收益率是13%，市場組合的標準差是4%，假設(shè)處于市場均衡狀態(tài)，則市場無風(fēng)險收益率和該股票的貝塔系數(shù)分別為( )。

　　A.3%和1.8 B.9.25%和1.8

　　C.9.25%和2 D.10%和2