答案解析

　　一 、單項(xiàng)選擇題 ( )

　　1、正確答案： C

　　答案解析

　　風(fēng)險(xiǎn)觀念的改變

　　選項(xiàng)A是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。選項(xiàng)B和D屬于前現(xiàn)代社會(huì)的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。所以選項(xiàng)A、B、D錯(cuò)誤。

　　2、正確答案： A

　　答案解析

　　狹義的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)就是技術(shù)在創(chuàng)新過(guò)程中，由于技術(shù)本身復(fù)雜性和其他相關(guān)因素變化產(chǎn)生的不確定性而導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新遭遇失敗的可能性，包括“純技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及其他過(guò)程中由于技術(shù)方面的因素所造成的風(fēng)險(xiǎn)”。

　　3、正確答案： D

　　答案解析

　　在考慮企業(yè)可能面對(duì)的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，以下幾個(gè)因素是非常關(guān)鍵的：(1)產(chǎn)業(yè)(產(chǎn)品)生命周期階段;(2)產(chǎn)業(yè)波動(dòng)性;(3)產(chǎn)業(yè)集中程度。而選項(xiàng)D是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)需要考慮的因素。

　　4、正確答案： A

　　答案解析

　　盡管風(fēng)險(xiǎn)管理滲透到現(xiàn)代企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)中，存在于現(xiàn)代企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)的日常管理當(dāng)中，但它主要運(yùn)用于企業(yè)戰(zhàn)略管理層面。選項(xiàng)A錯(cuò)誤。

　　5、正確答案： B

　　答案解析

　　分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)廣泛收集國(guó)內(nèi)外企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)失控導(dǎo)致危機(jī)的案例，并至少收集本企業(yè)的以下重要信息：(1)負(fù)債、負(fù)債率、償債能力;(2)現(xiàn)金流、應(yīng)收賬款及其占銷售收入的比重、資金周轉(zhuǎn)率;(3)產(chǎn)品存貨及其占銷售成本的比重、應(yīng)付賬款及其占購(gòu)貨額的比重;(4)制造成本和管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用;(5)盈利能力;(6)成本核算、資金結(jié)算和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)中曾發(fā)生或易發(fā)生錯(cuò)誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié);(7)與本企業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估算、與國(guó)際會(huì)計(jì)制度的差異與調(diào)節(jié)(如退休金、遞延稅項(xiàng)等)等信息。選項(xiàng)B屬于分析市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收集的信息。所以選擇選項(xiàng)B。

　　6、正確答案： D

　　答案解析

　　確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度，要正確認(rèn)識(shí)和把握風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，防止和糾正兩種錯(cuò)誤傾向：一是忽視風(fēng)險(xiǎn)，片面追求收益而不講條件、范圍，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高的觀念和做法;二是單純?yōu)橐?guī)避風(fēng)險(xiǎn)而放棄發(fā)展機(jī)遇。所以選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

　　7、正確答案： C

　　答案解析

　　關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理的步驟一般分為以下六步：(1)分析風(fēng)險(xiǎn)成因，從中找出關(guān)鍵成因;例如，經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)分析，認(rèn)定影響盈利的主要風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)，其代表性的風(fēng)險(xiǎn)事件是客戶還款不及時(shí)，導(dǎo)致應(yīng)收賬款大量增加屬于關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理中的第一步：分析風(fēng)險(xiǎn)成因，從中找出關(guān)鍵成因。(2)將關(guān)鍵成因量化，確定其度量，分析確定導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生(或極有可能發(fā)生)時(shí)該成因的具體數(shù)值。(3)以該具體數(shù)值為基礎(chǔ)，以發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)信息為目的，加上或減去一定數(shù)值后形成新的數(shù)值，該數(shù)值即為關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。(4)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，即當(dāng)關(guān)鍵成因數(shù)值達(dá)到關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)時(shí)，發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息。(5)制定出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息時(shí)應(yīng)采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。(6)跟蹤監(jiān)測(cè)關(guān)鍵成因的變化，一旦出現(xiàn)預(yù)警，即實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

　　8、正確答案： B

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　　甲公司拒絕和信用不好的交易對(duì)手進(jìn)行交易，從而使得自己規(guī)避了貨款回收不利的風(fēng)險(xiǎn)，所以屬于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

　　9、正確答案： D

　　答案解析

　　在險(xiǎn)值，又稱VaR，是指在正常的市場(chǎng)條件下，在給定的時(shí)間段中，給定的置信區(qū)間內(nèi)，預(yù)期可能發(fā)生的最大損失。在險(xiǎn)值具有通用、直觀、靈活的特點(diǎn)。在險(xiǎn)值的局限性是適用的風(fēng)險(xiǎn)范圍小，對(duì)數(shù)據(jù)要求嚴(yán)格，計(jì)算困難，對(duì)肥尾效應(yīng)無(wú)能為力，選項(xiàng)D正確。

　　10、正確答案： B

　　答案解析

　　套期保值的凈損益=500×(2010-2025)+10×50×(2030-2022)=-3500(元)。

　　11、正確答案： C

　　答案解析

　　有5%的可能性需要7.5億元維持運(yùn)營(yíng)，說(shuō)明該公司的風(fēng)險(xiǎn)資本為7.5-5=2.5億元，這時(shí)企業(yè)的生存概率是95%，那么當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資本為2.6億元時(shí)，大于2.5億元，那么企業(yè)的生存概率大于95%，選項(xiàng)C正確。

　　12、正確答案： B

　　答案解析

　　所謂德爾菲法就是指管理者先從不同專家那里就某一問(wèn)題征詢意見，總結(jié)這些意見后，再分別返回給那些專家，但是專家之間不互相溝通。這一過(guò)程需要反復(fù)地做，直到征得的意見趨同于一個(gè)最優(yōu)的解決方案為止，選項(xiàng)B正確。在考試中如果選擇題的選項(xiàng)是我們沒(méi)有遇到的知識(shí)點(diǎn)，那么先從我們學(xué)過(guò)的選項(xiàng)看起，正確答案往往會(huì)在其中。

　　二 、多項(xiàng)選擇題 ( )

　　1、正確答案： A,B,C

　　答案解析

　　在風(fēng)險(xiǎn)理念逐步轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的研究圍繞著以下三個(gè)基本問(wèn)題而深化：(1)什么是風(fēng)險(xiǎn)的真相或它的真實(shí)性;(2)不利的后果包括哪些;(3)如何規(guī)范與測(cè)度不確定性。選項(xiàng)D屬于風(fēng)險(xiǎn)的定義，而不是人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)研究的三個(gè)基本問(wèn)題，所以選項(xiàng)A、B、C正確。

　　2、正確答案： A,B

　　答案解析

　　企業(yè)面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)分為兩大類：外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。外部風(fēng)險(xiǎn)主要包括政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要包括：戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。選項(xiàng)C、D屬于內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，所以選項(xiàng)A、B正確。

　　3、正確答案： A,B,C

　　答案解析

　　整體來(lái)說(shuō)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵包括：(1)一個(gè)正在進(jìn)行并貫穿整個(gè)企業(yè)的過(guò)程;(2)受到企業(yè)各個(gè)層次人員的影響;(3)戰(zhàn)略制定時(shí)得到應(yīng)用;(4)適用于各個(gè)級(jí)別和單位的企業(yè)，包括考慮風(fēng)險(xiǎn)組合;(5)識(shí)別能夠影響企業(yè)及其風(fēng)險(xiǎn)管理的潛在事項(xiàng);(6)能夠?qū)ζ髽I(yè)的管理層和董事會(huì)提供合理保證;(7)致力于實(shí)現(xiàn)一個(gè)或多個(gè)單獨(dú)但是類別相互重疊的目標(biāo)。

　　4、正確答案： A,B,C,D

　　答案解析

　　風(fēng)險(xiǎn)管理有如下的總體目標(biāo)：(1)確保將風(fēng)險(xiǎn)控制在與公司總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi);(2)確保內(nèi)外部，尤其是企業(yè)與股東之間實(shí)現(xiàn)真實(shí)、可靠的信息溝通，包括編制和提供真實(shí)、可靠的財(cái)務(wù)報(bào)告;(3)確保遵守有關(guān)法律法規(guī);(4)確保企業(yè)有關(guān)規(guī)章制度和為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而采取重大措施的貫徹執(zhí)行，保障經(jīng)營(yíng)管理的有效性，提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率和效果，降低實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的不確定性;(5)確保企業(yè)建立針對(duì)各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的危機(jī)處理計(jì)劃，保護(hù)企業(yè)不因?yàn)?zāi)害性風(fēng)險(xiǎn)或人為失誤而遭受重大損失。

　　5、正確答案： A,D

　　答案解析

　　選項(xiàng)B屬于可以定性分析也可以定量分析的方法，選項(xiàng)C屬于定量方法。

　　6、正確答案： A,B,C,D

　　答案解析

　　采用壓力測(cè)試、返回測(cè)試、穿行測(cè)試以及風(fēng)險(xiǎn)控制自我評(píng)估等方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性進(jìn)行檢驗(yàn)。

　　7、正確答案： A,C,D

　　答案解析

　　對(duì)于辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可能由于以下幾種原因采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)：(1)缺乏能力進(jìn)行主動(dòng)管理，對(duì)這部分風(fēng)險(xiǎn)只能承擔(dān);(2)沒(méi)有其他備選方案;(3)從成本效益考慮，這一方案是最適宜的方案。對(duì)于未能辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)只能采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償表現(xiàn)在企業(yè)主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并采取措施以補(bǔ)償可能的損失。選項(xiàng)B錯(cuò)誤。

　　8、正確答案： A,B,C,D

　　答案解析

　　企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，主要包括規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門、內(nèi)部審計(jì)部門和法律事務(wù)部門以及其他有關(guān)職能部門、業(yè)務(wù)單位的組織領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)及其職責(zé)。

　　9、正確答案： A,B,C,D

　　答案解析

　　風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)應(yīng)能夠進(jìn)行對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和定量分析、定量測(cè)試，選項(xiàng)A正確;能夠?qū)崟r(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)矩陣和排序頻譜、重大風(fēng)險(xiǎn)和重要業(yè)務(wù)流程的監(jiān)控狀態(tài)，選項(xiàng)C正確;能夠?qū)Τ�過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警上限的重大風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施信息報(bào)警，選項(xiàng)B正確;能夠滿足風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部信息報(bào)告制度和企業(yè)對(duì)外信息披露管理制度的要求。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)應(yīng)實(shí)現(xiàn)信息在各職能部門、業(yè)務(wù)單位之間的集成與共享，既能滿足單項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，也能滿足企業(yè)整體和跨職能部門、業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)管理綜合要求，選項(xiàng)D正確。

　　三 、簡(jiǎn)答題 ( )

　　1、正確答案：

　　(1)該集團(tuán)可能存在的主要風(fēng)險(xiǎn)類型有：運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律/合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。

　　①運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：為了不喪失奶源的控制，據(jù)了解，該集團(tuán)在收奶時(shí)對(duì)原奶要求比其他企業(yè)低。但該集團(tuán)在發(fā)現(xiàn)問(wèn)題后，并沒(méi)有將問(wèn)題公開，而其原奶事業(yè)部、銷售部、傳媒部各自分工，試圖通過(guò)奶源檢查、產(chǎn)品調(diào)換、加大品牌廣告投放和宣傳。

　�、谑袌�(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：為了不喪失奶源的控制，據(jù)了解，該集團(tuán)在收奶時(shí)對(duì)原奶要求比其他企業(yè)低。

　�、鄯�律/合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：該集團(tuán)在收奶時(shí)對(duì)原奶要求比其他企業(yè)低，不合格的奶制品就在商業(yè)腐敗中流向市場(chǎng)，2007年底，該集團(tuán)已經(jīng)先后接到農(nóng)村偏遠(yuǎn)地區(qū)的反映，稱食用三鹿嬰幼兒奶粉后，嬰兒出現(xiàn)尿液中有顆�，F(xiàn)象。到2008年6月中旬，又收到嬰幼兒患腎結(jié)石去醫(yī)院治療的信息。但該集團(tuán)在發(fā)現(xiàn)問(wèn)題后，并沒(méi)有將問(wèn)題公開。

　�、懿僮黠L(fēng)險(xiǎn)：該集團(tuán)的反舞弊監(jiān)管不力，企業(yè)負(fù)責(zé)奶源收購(gòu)的工作人員往往被奶站“搞”定了，這樣就形成了行業(yè)“潛規(guī)則”，說(shuō)明該集團(tuán)由于舞弊導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)策略：風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

　　風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償：該集團(tuán)可以與銀行簽訂應(yīng)急資本協(xié)議，規(guī)定在出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，由銀行提供資本以保證公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

　　風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：該集團(tuán)可以通過(guò)購(gòu)買保險(xiǎn)、非風(fēng)險(xiǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)證券化將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到第三方。

　　風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)：該集團(tuán)可以對(duì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)采取接受的態(tài)度，從而承擔(dān)由于存在問(wèn)題帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。