第20章 金融租賃公司業(yè)務(wù)與監(jiān)管

　　考點(diǎn)1：金融租賃行業(yè)概述 ★

　　(一)金融租賃行業(yè)發(fā)展歷史

　　1981年中國(guó)東方國(guó)際租賃公司和中國(guó)租賃公司的先后建立，標(biāo)志著我國(guó)融資租賃業(yè)的創(chuàng)立。

　　(二)金融租賃行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

　　以專業(yè)化發(fā)展為導(dǎo)向。

　　金融租賃行業(yè)積極融入實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈，持續(xù)拓展業(yè)務(wù)覆蓋面，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)取得顯著成效。

　　考點(diǎn)2：金融租賃行業(yè)的功能定位 ★★

　　一是促進(jìn)社會(huì)投資。

　　金融租賃以租賃物為載體，以融物的形式達(dá)到融資的目的;提供更長(zhǎng)融資期限、更高融資比例和靈活的還款方式;有助于企業(yè)擴(kuò)大先進(jìn)技術(shù)設(shè)備投資從而帶動(dòng)整個(gè)國(guó)家的投資增長(zhǎng) 。

　　二是拉動(dòng)產(chǎn)品需求。

　　對(duì)制造企業(yè)來(lái)講，通過(guò)融資租賃的方式為產(chǎn)品促銷提供銀行貸款以外的渠道，可以加快銷售資金周轉(zhuǎn)回籠;對(duì)承租人而言，通過(guò)融資租賃的模式可以以較少的資金獲得設(shè)備使用權(quán)，利用金融手段滿足擴(kuò)大生產(chǎn)的需求。

　　三是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)調(diào)整結(jié)構(gòu)。

　　金融租賃以租賃物為核心，特別圍繞具有先進(jìn)技術(shù)水平、符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展導(dǎo)向的高端制造業(yè)設(shè)備投放;金融租賃與制造業(yè)深入融合，發(fā)揮金融杠桿作用，支持企業(yè)利用金融和產(chǎn)業(yè)兩種競(jìng)爭(zhēng)于段，加快盈利模式轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。

　　四是增加企業(yè)融資渠道。

　　金融租賃為企業(yè)設(shè)備投資提供資金支持，通過(guò)售后回租等方式盤活企業(yè)存量資產(chǎn)，增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu);在服務(wù)“ 三農(nóng)”、中小微企業(yè)方面，金融租賃可提供針對(duì)性強(qiáng)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，緩解薄弱環(huán)節(jié)融資難、融資慢等問(wèn)題。

　　五是平衡國(guó)際貿(mào)易。

　　金融租賃行業(yè)既可以擴(kuò)大先進(jìn)裝備進(jìn)口，又能促進(jìn)國(guó)產(chǎn)設(shè)備出口，平衡國(guó)際貿(mào)易，更好地配合我國(guó)的國(guó)際產(chǎn)能合作等戰(zhàn)略實(shí)施。

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　　20.2 金融租賃公司經(jīng)營(yíng)與管理

　　金融租賃公司普遍從事融資租賃業(yè)務(wù)，同時(shí)開(kāi)展包括資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在內(nèi)的相關(guān)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

　　考點(diǎn)3：融資租賃業(yè)務(wù) ★★★

　　(一)業(yè)務(wù)概述

　　1. 定義

　　融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃，其所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移，經(jīng)營(yíng)租賃是指除融資租賃以外的其他租賃。

　　2. 業(yè)務(wù)種類

　　融資租賃業(yè)務(wù)種類豐富，主要包括直接租賃、售后回租、廠商租賃、轉(zhuǎn)租賃、聯(lián)合租賃、杠桿租賃和委托租賃等業(yè)務(wù)模式。

　　3. 作用與意義

　　(1)融資租賃兼具融資、經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)管理多重功能，可滿足市場(chǎng)多樣化金融服務(wù)需求。

　　一是依托“融資+融物”的獨(dú)特功能，以保留租賃物所有權(quán)和收取租金為條件，可適當(dāng)降低對(duì)企業(yè)的資信和擔(dān)保的要求，為缺乏資金且貸款困難的企業(yè)提供了新的融資渠道;

　　二是產(chǎn)品靈活多樣;

　　融資租賃產(chǎn)品可以根據(jù)承租人自身資金實(shí)力、銷售淡旺季及現(xiàn)金流變動(dòng)規(guī)律，為其量身定制靈活的租金支付安排，滿足其對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期和現(xiàn)金流管理的需要;

　　三是緩釋企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　通過(guò)融資租賃提供的中長(zhǎng)期資金與短期融資的相互補(bǔ)充，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債期限匹配，有助于調(diào)解企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)融資租賃兼具融資、融物雙重性質(zhì)，金融租賃具有以“資產(chǎn)信用”為基礎(chǔ)、融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，通過(guò)對(duì)租賃資產(chǎn)的所有權(quán)控制和專業(yè)業(yè)化管理，有效抵補(bǔ)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　【單選題】下列屬于融資租賃在融資方面的作用的是(　　)。

　　A.緩釋企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.保障應(yīng)收賬款及時(shí)收回

　　C.提升企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

　　D.增強(qiáng)存量資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)效益

　　答案：A

　　解析：BC兩項(xiàng)屬于在經(jīng)營(yíng)管理方面的作用;D項(xiàng)屬于在資產(chǎn)管理方面的作用。

　　(二)主要業(yè)務(wù)模式(熟悉)

　　融資租賃業(yè)務(wù)主要有直接租賃、售后回租、廠商租賃、轉(zhuǎn)租賃、聯(lián)合租賃、杠桿租賃和委托租賃等七類業(yè)務(wù)模式 。

　　1. 直接租賃

　　直接租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物和供貨人的選擇或認(rèn)可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有 、 使用，向承租人收取租金的交易活動(dòng) 。

　　2. 售后回租

　　售后回租是指承租人將自有物件出賣給出租人，同時(shí)與出租人簽訂融資租賃合同，再將該物件從出租人處租回的融資租賃形式。售后回租業(yè)務(wù)是承租人和供貨人為同一人的融資租賃方式。

　　3. 廠商租賃

　　廠商租賃是指金融租賃公司與設(shè)備制造商或其租賃子公司結(jié)成營(yíng)銷戰(zhàn)略聯(lián)盟，對(duì)于需要采用租賃方式使用該企業(yè)產(chǎn)品的用戶，由與該設(shè)備制造商結(jié)有戰(zhàn)略聯(lián)盟的金融租賃公司以租賃方式提供，雙方在租賃設(shè)備的價(jià)格確定、利潤(rùn)分配、承租人風(fēng)險(xiǎn)控制和期末租賃設(shè)備處置等方面做出互惠互利的安排。

　　4. 轉(zhuǎn)租賃

　　轉(zhuǎn)租賃是指承租人在租賃期內(nèi)將租人資產(chǎn)出租給第三方的行為，轉(zhuǎn)租至少涉及三方(原出租人、原承租人和新承租人)和兩份租約(原租約和新租約)。

　　5. 聯(lián)合租賃

　　聯(lián)合租賃是指多家租賃公司對(duì)同一個(gè)融資租賃項(xiàng)目提供租賃融資，由一家融資租賃公司作為牽頭出租人進(jìn)行融資租賃交易，部分租賃融資額來(lái)自其他的一家或多家融資租賃公司。

　　6. 杠桿租賃

　　杠桿租賃是指出租人一般只須支付租賃資產(chǎn)全部?jī)r(jià)款的一部分，另以租賃資產(chǎn)作為抵押，向金融機(jī)構(gòu)貸款支付其余價(jià)款，然后將購(gòu)入資產(chǎn)用于租賃的一種融資租賃形式。杠桿租賃至少有三方面的人參與：貸款人、出租人和承租人。使用這種租賃方式時(shí)，通常出租人自籌租賃

　　設(shè)備購(gòu)置成本的20%~40%的資金，其余60%～80%的資金由銀行或財(cái)團(tuán)等以貸款提供，出租人擁有設(shè)備的法定所有權(quán)。

　　7. 委托租賃

　　委托租賃是指租賃公司接受委托人的資金或租賃標(biāo)的物，根據(jù)委托人的書(shū)面委托，向委托人指定的承租人辦理的融資租賃業(yè)務(wù)。

　　在租賃期內(nèi)，租賃標(biāo)的物的所有權(quán)歸委托人，出租人只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。租賃期滿后，租賃標(biāo)的物產(chǎn)權(quán)可以轉(zhuǎn)移給承租人，也可以不轉(zhuǎn)移給承租人。

　　【多選題】融資租賃業(yè)務(wù)模式有(　　)。

　　A.直接租賃

　　B.售后回租

　　C.委托租賃

　　D.聯(lián)合租賃

　　E.杠桿租賃

　　答案：ABCDE

　　解析：融資租賃業(yè)務(wù)模式包括直接租賃、售后回租、廠商租賃、轉(zhuǎn)租賃、聯(lián)合租賃、杠桿租賃、委托租賃。