考點4：業(yè)務(wù)與創(chuàng)新 ★★★

　　(一)資產(chǎn)證券化

　　1. 定義

　　租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是指金融租賃公司作為發(fā)起機構(gòu)，將金融租賃公司應(yīng)收融資租賃款信托給受托機構(gòu)，由受托機構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機構(gòu)發(fā)行受益證券，以該資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動。

　　2. 作用與意義

　　(1)減少資本占用，提高資產(chǎn)回報率。

　　(2)創(chuàng)新融資渠道，降低融資成本。

　　(3)改善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。

　　3. 主要業(yè)務(wù)流程

　　金融租賃公司挑選符合條件的租賃資產(chǎn)打包組成基礎(chǔ)資產(chǎn)池，并以信托方式將資產(chǎn)池轉(zhuǎn)讓給信托公司，信托公司通過設(shè)立信托計劃受讓該基礎(chǔ)資產(chǎn)池，經(jīng)過現(xiàn)金流重組后在全國銀行間市場發(fā)行資產(chǎn)支持證券，以信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流支付資產(chǎn)支持證券的本金和收益。

　　(二)特殊目的公司(Special Purpose Vehicle. SPV)

　　國際上機船融資租賃通常采取設(shè)立單機單船殼公司的方法進行項目融資，單獨的項目公司(SPV)作為名義出租人，債務(wù)主體作為實際出租人的子公司。設(shè)立SPV開展融資租賃業(yè)務(wù)是國際市場的通用做法，也逐步獲得周內(nèi)航空/航運公司的認可。

　　SPV實現(xiàn)了風險隔離，規(guī)避了出租人母公司或其他隸屬項目公司由于經(jīng)營不善而導(dǎo)致對出租人及項目的不良影響，而且形成了項目的封閉運作，有利于控制項目風險。SPV有利于降低融資成本。此外，由于出租人的成本降低，相應(yīng)地也減少了承租人的成本支出。

　　(三)租賃資產(chǎn)交易

　　租賃資產(chǎn)交易是金融租賃公司之間以租賃資產(chǎn)為媒介進行的買賣交易。

　　1. 租賃資產(chǎn)交易類型

　　租賃資產(chǎn)是指境內(nèi)出租人與承租人簽訂的租賃合同而形成的租賃物所有權(quán)、應(yīng)收租金請求權(quán)及其一切附屬擔保權(quán)益，以及以租賃資產(chǎn)為基礎(chǔ)的資產(chǎn)支持證券、理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等資產(chǎn)管理產(chǎn)品。租賃資產(chǎn)交易包括轉(zhuǎn)入、轉(zhuǎn)出兩個方向。其中，轉(zhuǎn)入是指金融租賃公司從交易對手方轉(zhuǎn)入租賃資產(chǎn);轉(zhuǎn)出是指向交易對手方轉(zhuǎn)出金融租賃公司存量租賃資產(chǎn)、新增租賃資產(chǎn)，或已轉(zhuǎn)入的租賃資產(chǎn)。

　　2. 交易模式

　　(1)轉(zhuǎn)收益權(quán)模式。轉(zhuǎn)收益權(quán)模式為交易對手方與企業(yè)形成租賃關(guān)系后，將應(yīng)收賬款或資產(chǎn)收益權(quán)進行轉(zhuǎn)讓。

　　(2)轉(zhuǎn)債權(quán)及物權(quán)模式。轉(zhuǎn)債權(quán)及物權(quán)模式為交易對手方與承租人形成租賃關(guān)系后，將租賃物的所有權(quán)、收益權(quán)等全部權(quán)利轉(zhuǎn)讓給金融租賃公司。由金融租賃公司成為出租人。

　　(3)轉(zhuǎn)租賃模式。租賃物所有權(quán)歸屬金融租賃公司。

　　考點5：內(nèi)部控制與風險管理 ★★

　　(一)內(nèi)部控制

　　金融租賃公司內(nèi)部控制要素、制度流程及職責分工等內(nèi)容參照商業(yè)銀行內(nèi)部控制的相關(guān)規(guī)定。

　　(二)風險管理

　　1. 全面風險管理策略

　　金融租賃公司的風險分類主要包括：信用風險、操作風險、流動性風險、物權(quán)風險、法律風險等。

　　【注意】無市場風險。

　　公司風險管理的主要策略包括風險分散、風險對沖、風險轉(zhuǎn)移、風險規(guī)避、風險補償。

　　2. 租賃物管理

　　租賃物管理主要內(nèi)容包括權(quán)屬、價值、通用性、可流通性、保險等方面。

　　3. 信用風險管理

　　保障應(yīng)收款項的安全及時回收。

　　信用風險緩釋是指金融租賃公司運用合格的租賃標的物、抵質(zhì)押品、保證、保險和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風險。信用風險緩釋功能體現(xiàn)為違約概率、違約損失率或違約風險敞口的下降。

　　4. 操作風險管理

　　金融租賃公司應(yīng)設(shè)立牽頭部門負責操作風險管理工作，各部門(包括公司所有部門)應(yīng)對其轄內(nèi)操作風險管理負直接責任，并定期檢查評估公司的操作風險管理情況。金融租賃公司制度設(shè)計應(yīng)覆蓋全部業(yè)務(wù)操作流程，滲透到各項管理流程、業(yè)務(wù)過程和操作環(huán)節(jié)中，保證業(yè)務(wù)穩(wěn)健運行。

　　5. 流動性風險管理

　　(1)流動性風險監(jiān)測方法主要包括壓力測試和應(yīng)急計劃。

　　(2)流動性渠道管理方法。

　　金融租賃公司的資金來源主要集中在股東增資、銀行貸款、自有資金等傳統(tǒng)融資方式，還有發(fā)行債券、租賃資產(chǎn)證券化新型融資渠道可以多元化地滿足公司流動性需求。

　　6. 其他類型風險管理

　　金融租賃公司租賃業(yè)務(wù)的特定風險主要集中于物權(quán)風險和法律風險。

　　【多選題】根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》，金融租賃公司可使用的籌資手段有(　　)。

　　A.六個月(含)以上定期存款

　　B.發(fā)行金融債券 　　C.股東增資

　　D.租賃資產(chǎn)證券化 　　E.銀行貸款

　　答案：BCDE

　　解析：金融租賃公司的資金來源主要集中在股東增資、銀行貸款、自有資金等傳統(tǒng)融資方式，發(fā)行債券、租賃資產(chǎn)證券化這些新型融資渠道也可以多元化地滿足公司流動性需求。

　　20.3 金融租賃公司監(jiān)管

　　金融租賃公司監(jiān)管涵蓋市場準入和主要監(jiān)管政策。

　　金融租賃公司屬于非銀行金融機構(gòu)，由銀保監(jiān)會負責批準設(shè)立，并接受銀保監(jiān)會及其派出機構(gòu)的監(jiān)督管理。

　　金融租賃公司名稱中應(yīng)當標明“金融租賃”字樣，適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)，銀保監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

　　【單選題】下列選項中可以充當融資租賃標的物的是(　　)。

　　A.低值易耗品

　　B.自然資源

　　C.固定資產(chǎn)

　　D.無形資產(chǎn)

　　答案：C

　　解析：根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》規(guī)定，適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)，銀保監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

　　考點6：市場準入 ★

　　(一)法人機構(gòu)設(shè)立

　　1. 金融租賃公司法人機構(gòu)設(shè)立，應(yīng)符合以下條件：

　　(1)有符合《人民共和國公司法》和銀保監(jiān)會規(guī)定的公司章程。

　　(2)有符合規(guī)定條件的發(fā)起人。

　　(3)注冊資本為一次性實繳貨幣資本，最低限額為1億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣。

　　(4)有符合任職資格條件的董事、高級管理人員，并且從業(yè)人員中具有金融或融資租賃工作經(jīng)歷3年以上的人員應(yīng)當不低于總?cè)藬?shù)的50%。

　　(5)建立了有效的公司治理、內(nèi)部控制和風險管理體系。

　　(6)建立了與業(yè)務(wù)經(jīng)營和監(jiān)管要求相適應(yīng)的信息科技架構(gòu)，具有支撐業(yè)務(wù)經(jīng)營的必要、安全且合規(guī)的信息系統(tǒng)，具備保障業(yè)務(wù)持續(xù)運營的技術(shù)與措施。

　　(7)有與業(yè)務(wù)經(jīng)營相適應(yīng)的營業(yè)場所、安全防范措施和其他設(shè)施。

　　(8)銀保監(jiān)會規(guī)章規(guī)定的其他審慎性條件。

　　2. 金融租賃公司的發(fā)起人

　　金融租賃公司的發(fā)起人包括在中國境內(nèi)外注冊的具有獨立法人資格的商業(yè)銀行，在中國境內(nèi)注冊的、主營業(yè)務(wù)為制造適合融資租賃交易產(chǎn)品的大型企業(yè)，在中國境外注冊的融資租賃公司以及銀保監(jiān)會認可的其他發(fā)起人。

　　在中國境內(nèi)外注冊的具有獨立法人資格的商業(yè)銀行作為金融租賃公司發(fā)起人，應(yīng)當具備以下(10)條件：

　　(1)滿足所在國家或地區(qū)監(jiān)管當局的審慎監(jiān)管要求。

　　(2)具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制機制和健全的風險管理體系。

　　(3)最近1年年末總資產(chǎn)不低于800億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣。

　　(4)財務(wù)狀況良好，最近2個會計年度連續(xù)盈利。

　　(5)為擬設(shè)立金融租賃公司確定了明確的發(fā)展戰(zhàn)略和清晰的盈利模式。

　　(6)遵守注冊地法律法規(guī)，最近2年內(nèi)未發(fā)生重大案件或重大違法違規(guī)行為。

　　(7)境外商業(yè)銀行作為發(fā)起人的，其所在國家或地區(qū)金融監(jiān)管當局已經(jīng)與銀保監(jiān)會建立良好的監(jiān)督管理合作機制。

　　(8)入股資金為自有資金，不得以委托資金、債務(wù)資金等非自有資金入股。

　　(9)承諾5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的金融租賃公司股權(quán)(銀保監(jiān)會依法責令轉(zhuǎn)讓的除外)、不將所持有的金融租賃公司股權(quán)進行質(zhì)押或設(shè)立信托，并在擬設(shè)公司章程中載明。

　　(10)銀保監(jiān)會規(guī)章規(guī)定的其他審慎性條件。

　　在中國境內(nèi)注冊的、主營業(yè)務(wù)為制造適合融資租賃交易產(chǎn)品的大型企業(yè)作為金融租賃公司發(fā)起人，應(yīng)當具備以下(11)條件：

　　(1)有良好的公司治理結(jié)構(gòu)或有效的組織管理方式。

　　(2)最近1年的營業(yè)收入不低于50億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣。

　　(3)財務(wù)狀況良好，最近2個會計年度連續(xù)盈利。

　　(4)最近1年年末凈資產(chǎn)不低于總資產(chǎn)的30%。

　　(5)最近1年主營業(yè)務(wù)銷售收入占全部營業(yè)收入的80%以上。

　　(6)為擬設(shè)立金融租賃公司確定了明確的發(fā)展戰(zhàn)略和清晰的盈利模式。

　　(7)有良好的社會聲譽、誠信記錄和納稅記錄。

　　(8)遵守國家法律法規(guī)，最近2年內(nèi)未發(fā)生重大案件或重大違法違規(guī)行為。

　　(9)入股資金為自有資金，不得以委托資金、債務(wù)資金等非自有資金入股。

　　(10)承諾5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的金融租賃公司股權(quán)(銀保監(jiān)會依法責令轉(zhuǎn)讓的除外)、不將所持有的金融租賃公司股權(quán)進行質(zhì)押或設(shè)立信托，并在擬設(shè)公司章程中載明。

　　(11)銀保監(jiān)會規(guī)章規(guī)定的其他審慎性條件。

　　在中國境外注冊的具有獨立法人資格的融資租賃公司作為金融租賃公司發(fā)起人，應(yīng)當具備以下條件：

　　(1)具有良好的公司治理機構(gòu)、內(nèi)部控制機制和健全的風險管理體系。

　　(2)最近1年年末總資產(chǎn)不低于100億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣。

　　(3)財務(wù)狀況良好，最近2個會計年度連續(xù)盈利。

　　(4)遵守注冊地法律法規(guī)，最近2年內(nèi)未發(fā)生重大案件或重大違法違規(guī)行為。

　　(5)所在國家或地區(qū)經(jīng)濟狀況良好。

　　(6)入股資金為自有資金，不得以委托資金、債務(wù)資金等非自有資金入股。

　　(7)承諾5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的金融租賃公司股權(quán)(銀保監(jiān)會依法責令轉(zhuǎn)讓的除外)、不將所持有的金融租賃公司股權(quán)進行質(zhì)押或設(shè)立信托，并在擬設(shè)公司章程中載明。

　　(8)銀保監(jiān)會規(guī)章規(guī)定的其他審慎性條件。

　　金融租賃公司至少應(yīng)當有一名符合上述規(guī)定的在中國境內(nèi)外注冊的具有獨立法人資格的商業(yè)銀行、在中國境內(nèi)注冊的、主營業(yè)務(wù)為制造適合融資租賃交易產(chǎn)品的大型企業(yè)、在中國境外注冊的具有獨立法人資格的融資租賃公司作為發(fā)起人，且其出資比例不低于擬設(shè)金融租賃公司全部股本的30%。其他境內(nèi)法人機構(gòu)作為金融租賃公司發(fā)起人，應(yīng)當具備以下條件：

　　(1)有良好的公司治理結(jié)構(gòu)或有效的組織管理方式。

　　(2)有良好的社會聲譽、誠信記錄和納稅記錄。

　　(3)經(jīng)營管理良好，最近2年內(nèi)無重大違法違規(guī)經(jīng)營記錄。

　　(4)財務(wù)狀況良好，最近2個會計年度連續(xù)盈利。

　　(5)入股資金為自有資金，不得以委托資金、債務(wù)資金等非自有資會入股。

　　(6)承諾5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的金融租賃公司股權(quán)(銀保監(jiān)會依法責令轉(zhuǎn)讓的除外)，不將所持有的金融租賃公司股權(quán)進行質(zhì)押或設(shè)立信托，并在擬設(shè)公司章程中載明。

　　(7)銀保監(jiān)會規(guī)章規(guī)定的其他審慎性條件。

　　其他境外金融機構(gòu)作為金融租賃公司發(fā)起人，應(yīng)當具備以下條件：

　　(1)滿足所在國家或地區(qū)監(jiān)管當局的審慎監(jiān)管要求。

　　(2)具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制機制和健全的風險管理體系。

　　(3)最近1年年末總資產(chǎn)原則上不低于10億美元或等值的可自由兌換貨幣。

　　(4)財務(wù)狀況良好，最近2個會計年度連續(xù)盈利。

　　(5)入股資金為自有資金，不得以委托資金、債務(wù)資金等非自有資金入股。

　　(6)承諾5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的金融租賃公司股權(quán)(銀保監(jiān)會依法責令轉(zhuǎn)讓的除外)、不將所持有的金融租賃公司股權(quán)進行質(zhì)押或設(shè)立信托，并在擬設(shè)公司章程中載明。

　　(7)所在國家或地區(qū)金融監(jiān)管當局已經(jīng)與銀保監(jiān)會建立良好的監(jiān)督管理合作機制。

　　(8)具有有效的反洗錢措施。

　　(9)所在國家或地區(qū)經(jīng)濟狀況良好。

　　(10)銀保監(jiān)會規(guī)章規(guī)定的其他審慎性條件。