第十二章　商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理

　　一、單選題

　　1.商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的整體目標(biāo)是，在承受合理的缺口與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下，(　)。

　　A.健全市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)機(jī)制

　　B.追求銀行價(jià)值最大化

　　C.為客戶提供最大化利益

　　D.完善內(nèi)部管理機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)。商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的整體目標(biāo)是，在承受合理的缺口與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求銀行價(jià)值的最大化。

　　2.衡量短期資產(chǎn)負(fù)債效率的核心指標(biāo)是(　)。

　　A.凈資本收益率

　　B.凈利息收益率

　　C.股本凈回報(bào)率

　　D.經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)。影響銀行價(jià)值的主要變量是凈現(xiàn)金流量。由于資產(chǎn)收入扣除負(fù)債成本后的凈利息收入是銀行凈現(xiàn)金流量的主要構(gòu)成項(xiàng)目，因而，目前銀行業(yè)通常以凈利息收入與生息資產(chǎn)平均余額之比，即凈利息收益率(NIM，又稱凈息差)作為衡量短期資產(chǎn)負(fù)債效率的核心指標(biāo)。

　　3.(　)是現(xiàn)代商業(yè)銀行普遍采用的一種新型的以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的價(jià)值創(chuàng)造能力考察指標(biāo)。

　　A.凈現(xiàn)金流量

　　B.股本凈回報(bào)率

　　C.凈利息收益率

　　D.經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率。經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率將未來(lái)可預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)損失量化為當(dāng)期成本，衡量了經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率大小，并考慮為非預(yù)期損失提供資本儲(chǔ)備，衡量了資本的使用效率，使銀行收益與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)掛鉤，成為現(xiàn)代商業(yè)銀行普遍采用的一種新型的以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的價(jià)值創(chuàng)造能力考察指標(biāo)。

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　　4.下列關(guān)于商業(yè)銀行資產(chǎn)組合管理的表述錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.以平衡資金來(lái)源和運(yùn)用為前提

　　B.構(gòu)建以資本和收息率為中心的價(jià)值傳導(dǎo)機(jī)制

　　C.需要確保經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資產(chǎn)收益率最大化

　　D.需要以測(cè)算資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)與優(yōu)化資本配比結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查資產(chǎn)組合管理。資產(chǎn)組合管理以資本約束為前提，在測(cè)算資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)與優(yōu)化資本配比結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，綜合運(yùn)用量?jī)r(jià)工具，調(diào)控資產(chǎn)總量和結(jié)構(gòu)，構(gòu)建以資本和收息率為中心的價(jià)值傳導(dǎo)機(jī)制，確保經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資產(chǎn)收益率最大化。

　　5.下列關(guān)于商業(yè)銀行投融資和票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理的表述錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.具有盈利功能

　　B.是商業(yè)銀行一項(xiàng)重要的、不可或缺的負(fù)債業(yè)務(wù)

　　C.具有資金調(diào)控蓄水池和信貸規(guī)模調(diào)節(jié)器的作用

　　D.要堅(jiān)持科學(xué)規(guī)劃、統(tǒng)一管理、集約經(jīng)營(yíng)、綜合發(fā)展的管理原則

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查投融資業(yè)務(wù)管理。投融資和票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行一項(xiàng)重要的、不可或缺的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。

　　6.(　)又稱為利率敏感性缺口管理法，是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具。

　　A.久期管理

　　B.資金管理

　　C.缺口管理

　　D.資本管理

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查缺口管理的概念。缺口管理又稱為利率敏感性缺口管理法，是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具。

　　7.下列關(guān)于缺口管理的說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.缺口是指浮動(dòng)利率資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額

　　B.當(dāng)預(yù)期利率會(huì)上升時(shí)，減少缺口

　　C.缺口管理是根據(jù)對(duì)于未來(lái)利率變動(dòng)趨勢(shì)和收益率曲線形狀的預(yù)期，改變資產(chǎn)和負(fù)債的缺口

　　D.缺口管理又稱為利率敏感性缺口管理法，是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查缺口管理。缺口管理又稱為利率敏感性缺口管理法，是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具。具體是指根據(jù)對(duì)于未來(lái)利率變動(dòng)趨勢(shì)和收益率曲線形狀的預(yù)期，改變資產(chǎn)和負(fù)債的缺口。簡(jiǎn)而言之，當(dāng)預(yù)期利率會(huì)上升時(shí)，增加缺口;反之亦然。這里所指的缺口是指浮動(dòng)利率資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額。

　　8.(　)可用于衡量資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值對(duì)于利率水平變化的敏感度的一項(xiàng)指標(biāo)，可表示為利率變動(dòng)1%時(shí)，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債凈值變動(dòng)的百分比。

　　A.遠(yuǎn)期

　　B.久期

　　C.即期

　　D.收益率

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查久期。久期指某項(xiàng)金融資產(chǎn)(或負(fù)債)在未來(lái)時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生的收益現(xiàn)金流的加權(quán)平均時(shí)間，權(quán)數(shù)為各期收益現(xiàn)金流的現(xiàn)值在資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值中所占的權(quán)重。久期用于衡量資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值對(duì)于利率水平變化的敏感度的一項(xiàng)指標(biāo)，可表示為利率變動(dòng)1%時(shí)，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債凈值變動(dòng)的百分比。

　　9.關(guān)于內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.資金中心是指實(shí)體資金交易部門

　　B.內(nèi)部是指資金中心與業(yè)務(wù)單位之間發(fā)生的資金價(jià)格轉(zhuǎn)移

　　C.一定規(guī)則是指根據(jù)資金的期限及利率屬性確定的定價(jià)方法

　　D.全額是指對(duì)每一筆提供或占用資金的業(yè)務(wù)，在其發(fā)生的當(dāng)天，根據(jù)期限及利率屬性進(jìn)行逐筆計(jì)價(jià)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)。資金中心是指虛擬的資金計(jì)價(jià)中心，并非日常所看到的實(shí)體資金交易部門。

　　10.在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中，主要用于績(jī)效考核和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的是(　)。

　　A.經(jīng)濟(jì)資本

　　B.資產(chǎn)證券化

　　C.收益率曲線

　　D.內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查經(jīng)濟(jì)資本。在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中，經(jīng)濟(jì)資本作為一項(xiàng)重要工具，主要用于績(jī)效考核和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)兩個(gè)方面。

　　11.關(guān)于收益率曲線的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.正向收益率曲線向上傾斜，表示長(zhǎng)期利率低于短期利率

　　B.駝峰收益率曲線表示期限較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向相關(guān)

　　C.駝峰收益率曲線表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向相關(guān)

　　D.水平收益率曲線基本呈一條水平線，表示長(zhǎng)期利率與短期利率相等

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查收益率曲線。收益率曲線一般有四種典型形狀：水平收益率曲線基本呈一條水平線，表示長(zhǎng)期利率與短期利率相等;正向收益率曲線向上傾斜，表示長(zhǎng)期利率高于短期利率;反轉(zhuǎn)收益率曲線向下傾斜，表示長(zhǎng)期利率低于短期利率;駝峰收益率曲線表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向相關(guān)，期限較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向相關(guān)。

　　12.資產(chǎn)負(fù)債管理的核心策略是(　)。

　　A.表內(nèi)表外合并

　　B.表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債匹配

　　C.表外工具規(guī)避表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.利用證券化剝離表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查資產(chǎn)負(fù)債管理的策略。資產(chǎn)負(fù)債管理的策略包括表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債匹配、表外工具規(guī)避表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)、利用證券化剝離表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)。表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債匹配是資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的核心策略。商業(yè)銀行利用衍生金融工具為主的表外工具來(lái)規(guī)避表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)，是對(duì)表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的重要補(bǔ)充。

　　13.關(guān)于利用證券化剝離表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.資產(chǎn)證券化是協(xié)調(diào)表內(nèi)與表外、優(yōu)化資源跨期配置的資產(chǎn)負(fù)債管理工具

　　B.從流量經(jīng)營(yíng)的視角看，資產(chǎn)證券化盤活了存量信貸資產(chǎn)

　　C.資產(chǎn)證券化從表內(nèi)和表外兩個(gè)方向擴(kuò)大信用投放的覆蓋面，提高表內(nèi)外資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率和收益率

　　D.從風(fēng)險(xiǎn)管理的視角看，資產(chǎn)證券化只實(shí)現(xiàn)了將相關(guān)信貸資產(chǎn)從表內(nèi)剝離,信用風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有剝離

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查利用證券化剝離表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，從風(fēng)險(xiǎn)管理的視角看，在資產(chǎn)證券化過(guò)程中，商業(yè)銀行將相關(guān)信貸資產(chǎn)從表內(nèi)剝離的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了對(duì)相應(yīng)信用風(fēng)險(xiǎn)的剝離。