第二節(jié)　銀行管理的基本指標(biāo)

　　本節(jié)按照規(guī)模指標(biāo)、結(jié)構(gòu)指標(biāo)、效率指標(biāo)、市場(chǎng)指標(biāo)、安全性指標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)、客戶集中度指標(biāo)和盈利性指標(biāo)分類，給出了在銀行經(jīng)營(yíng)管理評(píng)價(jià)中涉及到的一些基本指標(biāo)。

　　一、規(guī)模指標(biāo)

　　銀行業(yè)是一個(gè)具有較強(qiáng)規(guī)模效益的行業(yè)，這種規(guī)模效益體現(xiàn)在資產(chǎn)規(guī)模、市場(chǎng)份額、存貸款規(guī)模、客戶規(guī)模以及收入等方面。

　　(一)資產(chǎn)規(guī)模

　　在銀行經(jīng)營(yíng)管理中，資產(chǎn)規(guī)模大、市場(chǎng)覆蓋率廣以及擁有龐大客戶群的大型銀行不僅在存、貸業(yè)務(wù)上有優(yōu)勢(shì)，而且有更多的非利息收入來(lái)源，從而獲取范圍經(jīng)濟(jì)的效益。銀行的規(guī)模決定了其收入的大小，但這并不表明規(guī)模愈大愈好。在銀行的價(jià)值鏈條中，利息收入僅是開(kāi)端，利潤(rùn)的形成還受到結(jié)構(gòu)、效率和質(zhì)量等因素的影響。

　　(二)市值

　　總市值等于發(fā)行總股份數(shù)乘以股票市價(jià)，它是衡量銀行規(guī)模的重要綜合性指標(biāo)，反映了一家銀行在資本市場(chǎng)上的影響力水平，同時(shí)也決定著該銀行在資本市場(chǎng)上的權(quán)重，從而成為投資者資金配置的重要參考。

　　對(duì)于中國(guó)一些同時(shí)在A股和H股上市的銀行而言，必然分別涉及到以A股和以H股為基準(zhǔn)的市值，計(jì)算公式如下：

　　以A股為基準(zhǔn)的市值(美元)=(A股股價(jià)×A股股數(shù)+H股股價(jià)×H股股數(shù)/港元對(duì)人民幣匯率)/人民幣對(duì)美元匯率

　　以H股為基準(zhǔn)的市值(美元)=(A股股價(jià)×A股股數(shù)/人民幣對(duì)港元匯率+H股股價(jià)×H股股數(shù))/港元對(duì)美元匯率

　　二、結(jié)構(gòu)指標(biāo)

　　結(jié)構(gòu)通常是指構(gòu)成總量的各種成分的比例關(guān)系。在某種意義上結(jié)構(gòu)是深層次的，它決定了狀態(tài)。

　　(一)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

　　生息資產(chǎn)是貸款及投資資產(chǎn)、存放央行款項(xiàng)、存放拆放同業(yè)款項(xiàng)等指標(biāo)的總稱。生息資產(chǎn)的金額是測(cè)算凈利息收益率(NIM)的基礎(chǔ)，也是考察銀行盈利性的一個(gè)指標(biāo)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要指的是銀行各類生息資產(chǎn)(包括貸款、債券、資金業(yè)務(wù)等)占總資產(chǎn)的比重。

　　計(jì)算公式為：

　　生息資產(chǎn)占比=(生息資產(chǎn)平均余額/資產(chǎn)總額)×100%

　　(二)貸款結(jié)構(gòu)

　　貸款是商業(yè)銀行生息資產(chǎn)中最重要的組成部分，因而貸款結(jié)構(gòu)通常是分析銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)性時(shí)最重要的一個(gè)指標(biāo)。在分析貸款結(jié)構(gòu)時(shí)，零售貸款占比是一個(gè)重要指標(biāo)。一般認(rèn)為，以消費(fèi)為主的零售業(yè)務(wù)具有更大的發(fā)展空間，其中經(jīng)營(yíng)性貸款利率較高，可以獲取更高的收益，銀行應(yīng)擴(kuò)大零售貸款的份額。

　　此外，還應(yīng)關(guān)注公司貸款中大型企業(yè)和中小型企業(yè)的占比，以及貸款結(jié)構(gòu)的行業(yè)分類、地區(qū)分類等。大量中小企業(yè)由于融資條件差，形成了賣方市場(chǎng)。如果銀行能有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)入中小企業(yè)貸款領(lǐng)域，就可獲得更高的收益和市場(chǎng)占有率，所以中小企業(yè)貸款的情況備受關(guān)注。

　　貸款結(jié)構(gòu)的另一種分類方式為按行業(yè)或按地區(qū)分類�？疾熨J款在各行業(yè)、各地區(qū)的分布，目的在于對(duì)銀行貸款按照不同的風(fēng)險(xiǎn)和盈利水平進(jìn)行分類，以評(píng)價(jià)銀行的信貸政策：按行業(yè)分類的貸款結(jié)構(gòu)反映了銀行在經(jīng)濟(jì)周期中對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和判斷，按地區(qū)分類則反映了銀行經(jīng)營(yíng)的區(qū)域化戰(zhàn)略。

　　(三)負(fù)債結(jié)構(gòu)

　　負(fù)債是銀行資產(chǎn)負(fù)債表中與資產(chǎn)相對(duì)應(yīng)的科目，它是決定一家銀行盈利能力的重要因素。分析負(fù)債結(jié)構(gòu)可以反映銀行的資金來(lái)源情況，并一定程度上反映了銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展水平和市場(chǎng)地位;相對(duì)于那些較依賴同業(yè)資金市場(chǎng)融資的銀行，能夠吸收到較多穩(wěn)定存款作為資金來(lái)源的銀行所處的市場(chǎng)地位往往更好。

　　定期存款與活期存款占總存款的比重(定活比)，是進(jìn)行存款資金成本分析時(shí)最受關(guān)注的指標(biāo)。計(jì)算公式為：

　　定活比=(定期存款/活期存款)×100%

　　由于活期存款的付息率低于定期存款，故定活比高的銀行其相應(yīng)的資金成本就更高。定活比的結(jié)構(gòu)對(duì)分析利率周期中銀行的凈息差變化有重要參考意義。

　　(四)收入結(jié)構(gòu)

　　收入結(jié)構(gòu)主要表現(xiàn)為凈利息收入與非利息收入。非利息收入主要包括收費(fèi)收入、投資業(yè)務(wù)收入和其他中間業(yè)務(wù)收入等，它對(duì)資本消耗低，風(fēng)險(xiǎn)也易于控制。計(jì)算公式為：

　　非利息收入占營(yíng)業(yè)收入比=(非利息收入/營(yíng)業(yè)收入)×100%

　　發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行業(yè)中，非利息收入一般都占其營(yíng)業(yè)收入的40%以上，而在中國(guó)，這個(gè)比例只有15%-20%。中國(guó)的銀行業(yè)目前依然實(shí)施分業(yè)經(jīng)營(yíng)，各銀行不能經(jīng)營(yíng)其他非銀行類金融業(yè)務(wù)，如證券、保險(xiǎn)等。而從事綜合經(jīng)營(yíng)的國(guó)外銀行，這些業(yè)務(wù)在其非利息收入中的占比往往都很高。

　　(五)客戶結(jié)構(gòu)

　　客戶結(jié)構(gòu)是指不同類型的客戶在銀行總客戶中的分布構(gòu)成，在公司客戶中，分為大客戶與中小客戶;在零售客戶中，分為高凈值客戶與普通客戶。根據(jù)“二八定律”，占比僅為20%左右的高端客戶，其對(duì)銀行盈利的貢獻(xiàn)度達(dá)到80%左右。

　　三、效率指標(biāo)

　　銀行效率就其具體含義而言是銀行在業(yè)務(wù)活動(dòng)中投入與產(chǎn)出或成本與收益之間的對(duì)比關(guān)系，從本質(zhì)上講，它是銀行對(duì)其資源的有效配置，是銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、投入產(chǎn)出能力和可持續(xù)發(fā)展能力的總稱。

　　(一)成本收入比

　　在資金投入環(huán)節(jié)，提高效率的重點(diǎn)是降低資金成本，即在負(fù)債結(jié)構(gòu)中加大零售存款和活期存款的比重，將存貸比提高到合理水平。這些都涉及銀行的結(jié)構(gòu)問(wèn)題。

　　第二個(gè)環(huán)節(jié)是營(yíng)業(yè)支出及費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的投入產(chǎn)出關(guān)系。反映這個(gè)關(guān)系最主要的指標(biāo)就是成本收入比，可以稱為經(jīng)營(yíng)性的效率問(wèn)題，其改善的途徑是合理配置資源、加強(qiáng)成本控制。營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)支出和費(fèi)用即為營(yíng)業(yè)凈收入，而成本收入比所表示的則是每獲取一個(gè)單位的營(yíng)業(yè)凈收入所消耗的成本和費(fèi)用。

　　計(jì)算公式為：

　　成本收入比=[營(yíng)業(yè)費(fèi)用(含營(yíng)業(yè)稅)/營(yíng)業(yè)凈收入]×100%

　　成本和費(fèi)用的主要構(gòu)成是人工和固定資產(chǎn)折舊、攤銷。銀行是一個(gè)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，人力資源的開(kāi)發(fā)和配置是支持銀行業(yè)務(wù)的主要因素。人工成本的控制無(wú)疑是一個(gè)具有很大潛力的領(lǐng)域，但人工的數(shù)量和單位成本的降低必須顧及業(yè)務(wù)的正常需要和一定程度的激勵(lì)。

　　對(duì)于處于成長(zhǎng)階段的銀行來(lái)說(shuō)，人工成本還會(huì)逐步上升。所以，人工成本的控制不能簡(jiǎn)單地壓縮和降低，而是應(yīng)該一方面把人工成本占總成本的比例控制在一個(gè)合理的或行業(yè)平均水平，另一方面保持營(yíng)業(yè)收入的上升超過(guò)人工成本的上升。

　　(二)人均凈利潤(rùn)

　　人均凈利潤(rùn)也是反映銀行效率的重要指標(biāo)之一。該指標(biāo)從員工創(chuàng)造性和人力資源管理的角度去度量商業(yè)銀行的效率水平。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，除了總資產(chǎn)以及資本金等因素在銀行效率方面具有重要作用外，人的因素也具有積極的作用。人均凈利潤(rùn)是銀行創(chuàng)造的凈利潤(rùn)總額和在職員工人數(shù)的對(duì)比。人均凈利潤(rùn)數(shù)值越大，則人均創(chuàng)造的凈利潤(rùn)額就會(huì)越多，那么銀行的效率值也就越高。計(jì)算公式為：

　　人均凈利潤(rùn)=(凈利潤(rùn)/員工數(shù)量)×100%

　　四、市場(chǎng)指標(biāo)

　　對(duì)于已上市的銀行來(lái)說(shuō)，有兩個(gè)指標(biāo)不容忽視，一個(gè)是市盈率(PE)，另一個(gè)是市凈率(PB)。市盈率指在一個(gè)考察期(通常為12個(gè)月)內(nèi)，股票價(jià)格和每股收益的比例。市凈率是指股票價(jià)格與每股凈資產(chǎn)的比例。同一行業(yè)的上市公司的股票，市場(chǎng)可能賦予不同的估值水平，這一現(xiàn)象可能就隱含了不同企業(yè)在盈利能力、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)品定價(jià)能力、企業(yè)治理等反映企業(yè)可持續(xù)核心競(jìng)爭(zhēng)力方面的差異，同時(shí)也隱含了市場(chǎng)預(yù)期上的差異。

　　(一)市盈率

　　市盈率(Price to Earning Ratio，PE或P/E Ratio)，也被稱為股價(jià)收益比率，定義為股票市場(chǎng)價(jià)格與其每股收益的比值，可表示為：

　　市盈率=股票價(jià)格(P)/每股收益(E)

　　它是股票市場(chǎng)中常用的衡量股票投資價(jià)值的重要指標(biāo)。在計(jì)算市盈率時(shí)，股價(jià)通常取最新的收盤(pán)價(jià);若每股收益取的是已公布的上年度數(shù)據(jù)，則計(jì)算結(jié)果為靜態(tài)市盈率，若是按照對(duì)今年及未來(lái)每股收益的預(yù)測(cè)值，則得到動(dòng)態(tài)市盈率。

　　市盈率一方面反映了股票的風(fēng)險(xiǎn)高低程度，在股價(jià)一定時(shí)，每股收益水平越高，市盈率水平越低，則股票風(fēng)險(xiǎn)就越小，反之則風(fēng)險(xiǎn)越高;在每股收益水平一定時(shí)，股價(jià)越高，市盈率水平越高，則股票風(fēng)險(xiǎn)就越大，反之則風(fēng)險(xiǎn)越低;

　　從另一方面看，市盈率水平也體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)該公司的重視程度，市盈率水平越高，說(shuō)明市場(chǎng)越看好該公司前景，其股票受到市場(chǎng)的追捧。

　　(二)市凈率

　　市凈率指的是每股股價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比率，

　　計(jì)算方法是：市凈率=每股市價(jià)(P)/每股凈資產(chǎn)

　　(Book Value)

　　銀行凈資產(chǎn)的多少是由上市銀行經(jīng)營(yíng)狀況決定的，上市銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)胶�，其資產(chǎn)增值越快，股票凈值就越高，因此股東所擁有的權(quán)益也越多。

　　一般來(lái)說(shuō)，市凈率較低的股票，投資價(jià)值較高，相反，則投資價(jià)值較低。但在判斷投資價(jià)值時(shí)還要考慮當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境以及公司經(jīng)營(yíng)情況、盈利能力等因素。