向商業(yè)銀行提供貸款

　　再貸款是指中央銀行向商業(yè)銀行的貸款。再貸款是中央銀行主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)之一。在中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中，尤其是在原來實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的國家里，貸款是一個(gè)大項(xiàng)目，它充分體現(xiàn)了中央銀行作為“最后貸款人”的職能作用。中央銀行的貸款對(duì)維護(hù)金融體系的安全、執(zhí)行貨幣政策、抑制通貨膨脹、平衡財(cái)政收支、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展都具有十分重要的意義。

　　具體說來，再貸款的作用主要體現(xiàn)為：第一，中央銀行通過調(diào)整再貸款利率，影響商業(yè)銀行從中央銀行取得信貸資金的成本和可使用額度，使貨幣供應(yīng)量和市場利率發(fā)生變化。例如，當(dāng)中央銀行要收縮銀根實(shí)行緊縮政策時(shí)，它可以提高再貸款利率，減少基礎(chǔ)貨幣的投放量，增加商業(yè)銀行向中央銀行的貸款成本，抑制商業(yè)銀行向中央銀行的貸款;第二，再貸款利率的調(diào)整是中央銀行向商業(yè)銀行和社會(huì)宣傳貨幣政策變動(dòng)的一種有效方法，它能產(chǎn)生預(yù)告效果，從而在某種程度上影響人們的預(yù)期。當(dāng)中央銀行提高再貸款利率時(shí)，表明中央銀行對(duì)通貨膨脹的進(jìn)展發(fā)出了警告，使廠商慎重從事進(jìn)一步的投資擴(kuò)張;當(dāng)中央銀行降低再貸款利率時(shí)，則表示在中央銀行看來通貨膨脹已經(jīng)緩和，這樣就會(huì)刺激投資和經(jīng)濟(jì)增長，在一定程度上起到調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的作用。

　　根據(jù)本法和1993年3月發(fā)布的《中國人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款管理暫行辦法》以及1994年2月頒布的《信貸資金管理暫行辦法》的規(guī)定，我國再貸款制度主要有以下內(nèi)容：

　　(1)再貸款的條件和期限。凡經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，持有《經(jīng)營金融業(yè)務(wù)許可證》、并在人民銀行單獨(dú)開立基本賬戶的金融機(jī)構(gòu)，方可成為人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款的對(duì)象。除此之外，還必須具備以下條件：信貸資金營運(yùn)基本正常，貸款用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策和貨幣政策的要求;按有關(guān)規(guī)定及時(shí)足額向人民銀行交存存款準(zhǔn)備金;還款資金來源有保障;歸還人民銀行貸款有信譽(yù);及時(shí)向人民銀行報(bào)送計(jì)劃、統(tǒng)計(jì)、會(huì)計(jì)報(bào)表及有關(guān)資料。中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的貸款期限較短。依據(jù)貸款期限的不同，具體劃分為20天內(nèi)、3個(gè)月內(nèi)、6個(gè)月內(nèi)、1年期4個(gè)檔次。

　　(2)再貸款的發(fā)放和收回。商業(yè)銀行向人民銀行申請(qǐng)貸款，必須填寫《中國人民銀行貸款申請(qǐng)書》，注明借款用途，說明借款原因，講清資金運(yùn)用狀況，加蓋有效印鑒，報(bào)送當(dāng)?shù)厝嗣胥y行。人民銀行依據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、銀根松緊和貸款條件，自主審查，決定貸與不貸、貸多貸少、貸款種類和貸款期限。人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款，必須堅(jiān)持期限管理，貸款到期必須收回。貸款到期，商業(yè)銀行應(yīng)主動(dòng)辦理還款手續(xù);到期不辦理的，人民銀行有權(quán)將其貸款轉(zhuǎn)入逾期貸款戶，必要時(shí)從其存款戶扣收。

　　(3)人民銀行對(duì)再貸款的管理。人民銀行各分支機(jī)構(gòu)要定期檢查金融機(jī)構(gòu)使用人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款情況。對(duì)發(fā)現(xiàn)貸款使用不符合規(guī)定，或信貸投向不合理等情況的，要督促其限期糾正，對(duì)糾正不力的，人民銀行有權(quán)停止對(duì)該行貸款、收回或提前收回對(duì)該行的貸款，并建議其上級(jí)行追究有關(guān)人員的責(zé)任。

　　值得指出的是，再貸款與商業(yè)銀行貸款雖然都能起到資金融通的作用，但二者有很大區(qū)別：第一，貸款的對(duì)象不同。再貸款的對(duì)象只能是商業(yè)銀行，除國務(wù)院決定中國人民銀行可以向特定的非銀行金融機(jī)構(gòu)提供貸款的外，人民銀行不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)以及其他單位和個(gè)人提供貸款;而商業(yè)銀行貸款的對(duì)象是單位和個(gè)人。第二，貸款的依據(jù)不同。中央銀行的再貸款一般用于解決商業(yè)銀行臨時(shí)頭寸不足的問題所以期限較短;而商業(yè)銀行的貸款期限則相對(duì)較長，可分為短期貸款、中期貸款和長期貸款。第三，貸款的作用不同。再貸款在整個(gè)銀行貸款中處于“總閘門”的地位，因?yàn)橹醒脬y行投入的是基礎(chǔ)貨幣，其投量和投向可以直接引導(dǎo)和調(diào)節(jié)整個(gè)銀行貸款的規(guī)模和結(jié)構(gòu)。同時(shí)，調(diào)控手段，既可以調(diào)節(jié)需求，也可以調(diào)節(jié)供給，可以在不干預(yù)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營活動(dòng)的前提下，把貨幣政策的意圖傳導(dǎo)給金融機(jī)構(gòu)，促使其按貨幣政策目標(biāo)開展經(jīng)營活動(dòng)。而商業(yè)銀行的貸款則不具有上述作用。

　　(五)買國債、債券和金融債券及外匯

　　公開市場操作是指中央銀行在金融市場上買賣有價(jià)證券和外匯的活動(dòng)。它是中央銀行的一項(xiàng)主要業(yè)務(wù)，是貨幣政策的一種基本工具。中央銀行買進(jìn)或賣出有價(jià)證券或外匯意味著進(jìn)行基礎(chǔ)貨幣的吞吐，可以達(dá)到增加或減少貨幣供應(yīng)量的目的。當(dāng)金融市場上資金缺乏時(shí)，中央銀行就通過公開市場業(yè)務(wù)買進(jìn)有價(jià)證券，向社會(huì)投入一筆基礎(chǔ)貨幣。這些基礎(chǔ)貨幣如果是流入社會(huì)大眾手中，則會(huì)直接地增加社會(huì)的貨幣供應(yīng)量，如果是流入商業(yè)銀行，則會(huì)引起信用的擴(kuò)張和貨幣供應(yīng)量的多倍增加。相反，當(dāng)金融市場上游資泛濫、貨幣過多時(shí)，中央銀行就可以通過公開市場業(yè)務(wù)賣出有價(jià)證券，無論這些證券是由商業(yè)銀行購買，不定期是由其他部門購買，總會(huì)有相應(yīng)數(shù)量的基礎(chǔ)貨幣流回，引起信用規(guī)模的收縮和貨幣供應(yīng)量的減少。中央銀行就是通過公開市場上的證券買賣活動(dòng)，以達(dá)到擴(kuò)張或收縮信用、調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的目的。

　　根據(jù)中央銀行在公開市場買賣證券的差異，可分為廣義的和狹義的公開市場。所謂廣義的公開市場，是指在一些金融市場不發(fā)達(dá)的國家，政府公債和國庫券的數(shù)量有限，因此，中央銀行除了在公開市場上買賣政府公債和國庫券之外，還買賣地方政府債券、政府擔(dān)保的債券、銀行承兌匯票等，以達(dá)到調(diào)節(jié)信用和控制貨幣供應(yīng)量的目的。所謂狹義的公開市場，是指主要買賣政府公債和國庫券。因?yàn)樵谝恍┌l(fā)達(dá)國家，大量發(fā)行政府公債和國庫券，且流通范圍廣泛，中央銀行在公開市場上只需要買進(jìn)或買出政府公債和國庫券，就可以達(dá)到調(diào)節(jié)信用、控制貨幣供應(yīng)量的目的。