1.某公司每股股利為 0.4 元，每股盈利為 1 元，每股市場價(jià)格為 10 元，在不考慮所得稅的前提下其股票獲利率為()。

　　A.0.1

　　B.0.04

　　C.0.4

　　D.0.06

　　正確答案為：B

　　答案解析：

　　股票獲利率=每股股利/股票市價(jià)=0.4/10=0.04。

　　2.在用獲利機(jī)會(huì)來評價(jià)績效時(shí)，假設(shè)使用證券的 β 值衡量風(fēng)險(xiǎn)，由每單位風(fēng)險(xiǎn)獲取的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來計(jì)算的是()。

　　A.威廉指數(shù)

　　B.夏普指教

　　C.詹森指數(shù)

　　D.特雷諾指數(shù)

　　正確答案為：D

　　答案解析：

　　特雷諾指數(shù)是 1965 年由特雷諾提出的，它用獲利機(jī)會(huì)來評價(jià)績效。該指數(shù)值由每單位風(fēng)險(xiǎn)獲取的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來計(jì)算，風(fēng)險(xiǎn)仍然由 B 系數(shù)來測定。

　　3.使用指數(shù)投資法管理股票投資組合，當(dāng)市場交易成本較低時(shí)，()。

　　A.有利于用分層法構(gòu)建投資組合

　　B.有利于用價(jià)值法構(gòu)建投資組合

　　C.不利于管理者縮小股票投資組合的跟蹤誤差

　　D.有利于管理者縮小股票投資組合的跟蹤誤差

　　正確答案為：D

　　答案解析：

　　指數(shù)構(gòu)造中包含的債券數(shù)量越多，由變易費(fèi)用所產(chǎn)生的跟蹤誤差越大，交易成本降低，有利于管理者縮小股票授資組合的跟蹤誤差。

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　　4.運(yùn)用債券的應(yīng)急免疫策略時(shí)，當(dāng)組合資產(chǎn)規(guī)模降到()時(shí)，積極的債券組合管理就會(huì)停止。

　　A.初始規(guī)模的一半

　　B.觸發(fā)點(diǎn)

　　C.零

　　D.初始規(guī)模

　　正確答案為：B

　　答案解析：

　　運(yùn)用債券的應(yīng)急免疫策略時(shí)，當(dāng)組合資產(chǎn)規(guī)模降到觸發(fā)點(diǎn)時(shí)，積極的債券組合管理就會(huì)停止。

　　5.假設(shè)某投資者準(zhǔn)備持有某種股票 1 年，期間無分紅，到期出售可獲得資本收益，該股票的預(yù)期收益率為 15%(年率)，日前的市場價(jià)格為 100 元。如果現(xiàn)在訂立買賣該股票的 1 年期遠(yuǎn)期合約，無風(fēng)險(xiǎn)利率為 5%，那么遠(yuǎn)期價(jià)格為()元。

　　A.105

　　B.108

　　C.110

　　D.115

　　正確答案為：A

　　答案解析：

　　遠(yuǎn)期價(jià)格公式:F=Ser(T-t)(F 表示遠(yuǎn)期價(jià)格，S 表示即期價(jià)格，r 表示無風(fēng)險(xiǎn)利率，T-t 表示持有時(shí)間。遠(yuǎn)期價(jià)格 F=100×e5%=105(元)。

　　6.下列各項(xiàng)中，()是指不同交易所的同一品種、同一交割月份的合約進(jìn)行套利。

　　A.跨期套利

　　B.跨市場套利

　　C.市場內(nèi)價(jià)差套利

　　D.Alpha 套利

　　正確答案為：B

　　答案解析：

　　市場內(nèi)價(jià)差套利是指在同一個(gè)交易所內(nèi)針對同一品種但不同交割月份的期貨合約之間進(jìn)行套利，又稱為“跨期套利”。市場間價(jià)差套利是指針對不同交易所上市的同一品種同一交割月份的合約進(jìn)行價(jià)差套利，又稱“跨市場套利”。

　　7.某人現(xiàn)年 45 歲，已工作 20 年，其決定退休年齡為 60 歲，假設(shè)該人工作以來的每年稅后收入為15 萬元，支出為 10 萬元，若合理的理財(cái)收入為凈值的 5%，則該人應(yīng)有的財(cái)務(wù)自由度為()。

　　A.25%

　　B.37.5%

　　C.50%

　　D.40%

　　正確答案為：C

　　答案解析：

　　財(cái)務(wù)自由度=(目前凈資產(chǎn)×投資回報(bào)率)/目前的年支出=(15-10)×20×5%÷10×100%=50%。

　　8.下列關(guān)于債務(wù)管理的說法中，錯(cuò)誤的是()。

　　A.總負(fù)債一般不應(yīng)超過凈資產(chǎn)

　　B.當(dāng)債務(wù)問題出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，可以通過債務(wù)重組來實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況的改善

　　C.還貸款的期限不要超過退休的年齡

　　D.短期債務(wù)和長期債務(wù)的比例應(yīng)為 0.4

　　正確答案為：D.短期債務(wù)和長期債務(wù)的比例應(yīng)為 0.4

　　答案解析：

　　債務(wù)管理中應(yīng)注意的事項(xiàng):總負(fù)債一般不應(yīng)超過凈黃產(chǎn);當(dāng)債務(wù)問題出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，可以通過債務(wù)重組來實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況的改善;還款的期限不要超過退體的年齡;債務(wù)支出與家庭收入的合理比例為 0.4。

　　9.保險(xiǎn)規(guī)劃的目標(biāo)是()。

　　A.深入了解和分析客戶經(jīng)濟(jì)狀況和保險(xiǎn)需求

　　B.幫助客戶選擇合適的保險(xiǎn)品種、期限及保險(xiǎn)金額

　　C.風(fēng)險(xiǎn)最小化

　　D.降低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

　　正確答案為：D

　　答案解析：

　　保險(xiǎn)規(guī)劃的目標(biāo)是降低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

　　10.王某 2016 年 1 月份，各項(xiàng)稅前投資所得及利息收入如下:存款利息 150 元，國利息 650 元，持股一個(gè)月以內(nèi)股息 200 元，股票價(jià)差收入 5000 元，工資收入 5000 元，王某 1 月份應(yīng)納個(gè)人所得稅()元。

　　A.85

　　B.855

　　C.115

　　D.1115

　　正確答案為：A

　　答案解析：

　　對儲(chǔ)蓄存款利息所得暫免征收個(gè)人所得稅，國債利息免征個(gè)人所得稅，股票價(jià)差收入免征個(gè)人所得稅。股東的持股期限在 1 個(gè)月以內(nèi)(含 1 個(gè)月)的，其股息紅利所得全部計(jì)入應(yīng)納稅所得額，實(shí)際稅負(fù)為 20%。工資所得適用所得稅率為 3%，扣除數(shù)為 0。王某 1 月份應(yīng)納個(gè)人所得稅=200×20%+(5000-3500)×39%=85(元)。