二、組合型選擇題(共 80 題，每小題 1 分，共 80 分)以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求。

　　1.證券投資分析的目標(biāo)包含()。

　　Ⅰ.實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性

　�、�.實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化

　�、�.實(shí)現(xiàn)投資的收益最大化

　　Ⅳ.實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)的最小化

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C.Ⅰ、Ⅱ

　　答案解析：

　　證投資分析的目標(biāo)包括：(1)實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性。(2)實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化。

　　2.證券組合管理中，確定證券投資政策的內(nèi)容涉及()。

　�、�.投資目標(biāo)

　�、�.投資規(guī)模

　�、�.投資對(duì)象

　　Ⅳ.投策略及措施

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　證券組合管理的基本步驟依次是：確定證券投資政策、進(jìn)行證券投資分析、構(gòu)建證券投資組合、投資組合的修正和投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。其中，證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對(duì)象以及應(yīng)采取的投資策略和措施。

　　3.業(yè)務(wù)留痕是證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的基本要求，其作用包括()。

　�、�.作為供客戶隨時(shí)查閱的資料

　�、�.作為日后糾紛處理的證據(jù)

　�、�.作為證券投資顧問(wèn)業(yè)績(jī)考核的依據(jù)

　�、�.公司規(guī)范管理、檔案管理的要求

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　業(yè)務(wù)留痕的作用有：(1)業(yè)務(wù)留痕可作為投資顧問(wèn)業(yè)績(jī)考核的依據(jù)。(2)業(yè)務(wù)留痕可作為日后糾紛的證據(jù)。(3)業(yè)務(wù)留痕是公司規(guī)范管理管理的要求。

　　4.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)在證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬上的禁止行為包括()。

　�、�.承諾投資收益

　　Ⅱ.保證投資收益

　�、�.虛假宣傳過(guò)往業(yè)績(jī)

　�、�.宣傳證券投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)和履歷

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)范證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬行為，禁止對(duì)服務(wù)能力和過(guò)往業(yè)績(jī)進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的營(yíng)銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。

　　5.根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，需充分了解客戶的基本情況，包括()。

　�、�.客戶的身份、財(cái)產(chǎn)和收入狀況

　�、�.證券投資經(jīng)驗(yàn)

　�、�.投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好

　　Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)承受能力

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好，評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并以書(shū)面或者電子文件形式予以記載、保存。

　　6.根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券投資顧問(wèn)依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究報(bào)告作出投資建議的，應(yīng)當(dāng)向客戶說(shuō)明證券研究報(bào)告的()。

　�、�.發(fā)布日期

　�、�.發(fā)布機(jī)構(gòu)

　�、�.核心思想

　�、�.發(fā)布人

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C.Ⅰ、Ⅳ

　　答案解析：

　　證券投資顧問(wèn)依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究報(bào)告做出投資建議的，應(yīng)當(dāng)向客戶說(shuō)明證券研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)布日期。

　　7.證券公司對(duì)客戶買賣證券的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取的()等監(jiān)管措施或行政處罰。

　�、�.責(zé)令改正

　　Ⅱ.給予警告

　　Ⅲ.沒(méi)收法所得，并處以 5 萬(wàn)元上 20 萬(wàn)元以下的罰款

　　Ⅳ.可以暫�；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可證

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　8.一般而言，風(fēng)險(xiǎn)偏好型客戶會(huì)傾向于選擇()。

　�、�.垃圾證券

　�、�.股指期貨

　�、�.投資于新興產(chǎn)業(yè)的股票型基金

　�、�.貨幣型基金

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，接受客戶的全權(quán)委托買賣證券的，或者證券公司對(duì)客戶買賣證券的收益或者賠償證券買賣的損失做出承諾的，責(zé)令改正，沒(méi)收違法所得，并處以 5 萬(wàn)元以上 20 萬(wàn)元以下的罰款，可以暫�；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以 3 萬(wàn)元以上 10萬(wàn)元以下的罰款，可以撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格。

　　9.下列各項(xiàng)中，不屬于貨幣時(shí)間價(jià)值基本參數(shù)的是()。

　�、�.貨幣供給量

　�、�.β 系數(shù)

　�、�.利率

　　Ⅳ終值

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：C.Ⅰ、Ⅱ

　　答案解析：

　　貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素包括：時(shí)間;收益率或通貨膨脹率;單利與復(fù)利。

　　10.某投資者于年初將 10 萬(wàn)元本金按年利率 8%進(jìn)行投資。那么，該項(xiàng)投資()。

　　Ⅰ.按單利計(jì)算，在投資第二年年末的終值為 11.4 萬(wàn)元

　　Ⅱ.按單利計(jì)算，在投資第三年年末的終值為 12.4 萬(wàn)元

　　Ⅲ.按復(fù)利計(jì)算，在投資第二年年末的終值為 11.664 萬(wàn)元

　　Ⅳ.按復(fù)利計(jì)算，在投資第三年年末的終值為 15.3896 萬(wàn)元

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案：C.Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　按單利計(jì)算，在投資第二年年末的終值=10×(1+8%×2)=11.6(萬(wàn)元)，按單利計(jì)算，在投資第三年年末的終值=10×(1+8%×3)=12.4(萬(wàn)元)。按復(fù)利計(jì)算，在投資第二年年末的終值=10×(1+8%)2=11.664(萬(wàn)元)，接復(fù)利計(jì)算，在投資第三年年末的終值=10×(1+8%)3=12.5971(萬(wàn)元)。

　　11.下列關(guān)于證券市場(chǎng)線的表述中，錯(cuò)誤的有()。

　　Ⅰ.證券市場(chǎng)線意味著市場(chǎng)中可能存在負(fù)收益的風(fēng)險(xiǎn)證券

　　Ⅱ.證市場(chǎng)線上的任何一個(gè)點(diǎn)都是有效組合

　�、�.證券市場(chǎng)線上代表了有效組合預(yù)期回報(bào)率和 β 系數(shù)之間的均衡關(guān)系

　　Ⅳ.證市場(chǎng)線意味著與市場(chǎng)組合協(xié)方差更大的證券具有較高的預(yù)期回報(bào)率

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　證券市場(chǎng)線表明證券或組合的期望收益與由 β 系數(shù)測(cè)定的風(fēng)險(xiǎn)之間存在線性關(guān)系。資本市場(chǎng)線與證券市場(chǎng)線的區(qū)別：(1)資本市場(chǎng)線表示的是有效組合期望收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，因此在資本市場(chǎng)線上的點(diǎn)都是有效組合;而證券市場(chǎng)線表明的是任意資產(chǎn)或組合期望收益與其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，因此在證券市場(chǎng)上的點(diǎn)不一定是有效組合。(2)證券市場(chǎng)線既然表示任意證券的期望收益與其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，因此在均衡的情況下，所有證券將落在證券市場(chǎng)線上。(3)資本市場(chǎng)線實(shí)際上是證券市場(chǎng)線的一個(gè)特例，當(dāng)任意證券組合都是有效率的時(shí)候，該證券組合與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)等于 1(該組合在資本市場(chǎng)線上)，此時(shí)證券市場(chǎng)線與資本市場(chǎng)線就是相同的。

　　13.對(duì)兩種證券構(gòu)成的組合，在不允許賣空的情況下，下列說(shuō)法正確的有()。

　�、�.完全負(fù)相關(guān)下，可獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合

　　Ⅱ.完全不相關(guān)下，可得到一個(gè)組合，期風(fēng)險(xiǎn)小于兩個(gè)證券組合中任一證券的風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為 0.5 時(shí)，得不到一個(gè)組合使得組合風(fēng)險(xiǎn)小于單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)

　　Ⅳ組合的風(fēng)險(xiǎn)與兩證券間的投資比例無(wú)關(guān)

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　從組合線的形狀來(lái)看，相關(guān)系數(shù)越小，在不賣空的情況下，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)越小，特別是負(fù)完全相關(guān)的情況下，可獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合。在不相關(guān)的情況下，雖然得不到一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合，但可得到一個(gè)組合，其風(fēng)險(xiǎn)小于兩個(gè)證券(A 和 B)組合中任何一個(gè)單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng) A 與 B 的收益率不完全負(fù)相關(guān)時(shí)，結(jié)合線在A、B 點(diǎn)之間比不相關(guān)時(shí)更彎曲，因而能找到一些組合(不賣空)使得風(fēng)險(xiǎn)小于 A 和 B 的風(fēng)險(xiǎn)，比妒 PM-0.5的情形。但 pAB=0.5 時(shí)，得不到一個(gè)不賣空的組合使得其風(fēng)險(xiǎn)小于單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)�？梢�(jiàn)，在不賣空的情況下，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證證券的關(guān)聯(lián)程度決定。

　　14.關(guān)于無(wú)差異曲線，下列說(shuō)法正確的有()。

　　Ⅰ.無(wú)差異曲線向右上方傾斜

　�、�.無(wú)差異曲線之間不相交

　�、�.無(wú)差異曲線向右下方傾斜

　�、�.無(wú)差異曲線隨著風(fēng)險(xiǎn)厭惡水平增加越來(lái)越陡

　　18

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　無(wú)差異曲線都具有如下六個(gè)特點(diǎn)：(1)無(wú)差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線。(2)每個(gè)投資者的無(wú)差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線簇。(3)同一條無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度相同。(4)不同無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度不同。(5)無(wú)差異曲線的位置越高，其上的投資組合給投資者帶來(lái)的滿意程度就越高。(6)無(wú)差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱

　　15.關(guān)于市場(chǎng)有效性，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有()。

　�、�.如果股價(jià)變動(dòng)是可以預(yù)測(cè)的，那么市場(chǎng)是有效的

　　Ⅱ.市場(chǎng)有效性來(lái)源于競(jìng)爭(zhēng)

　�、�.在有效性市場(chǎng)中，指數(shù)化投資策略是不可取的

　�、�.如果市場(chǎng)是有效的，歷史信息不能引起股價(jià)變動(dòng)

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案：D.Ⅰ、Ⅲ

　　答案解析：

　　積投資者米用的技術(shù)分析法和基本分析法是市場(chǎng)有效形成的原因，從險(xiǎn)分散和市場(chǎng)有效假設(shè)理論導(dǎo)致了指教基金這種新穎投資工具的產(chǎn)生。市場(chǎng)有效理論認(rèn)為股價(jià)的走勢(shì)充分反映了一切信息，那么如果市場(chǎng)有效成立，則一切技術(shù)分析均不可能對(duì)股價(jià)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)。

　　16.人們的認(rèn)知過(guò)程包括()。

　�、�.信息獲取

　　Ⅱ.信息加工

　�、�.信息輸出

　　Ⅳ.信息反饋

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　認(rèn)知過(guò)程就是信息的處里過(guò)程，主要包括信息的輸入、信息的加工、信息的輸出以及信息的反饋幾個(gè)階段。

　　17.關(guān)于行為金融理論，下列說(shuō)法正確的有()。

　�、�.過(guò)度自信會(huì)導(dǎo)致交易不足

　�、�.稟賦效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致過(guò)度交易

　�、�.可得性偏差會(huì)導(dǎo)致本土偏好

　�、�.錨定效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致貨幣幻覺(jué)

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案：A.Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：過(guò)度自信會(huì)導(dǎo)致過(guò)度交易;稟賦效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致交易不足。

　　18.關(guān)于前景理論，下列說(shuō)法正確的有()。

　�、�.效用函數(shù)是反 S 型的函數(shù)

　　Ⅱ.效用函數(shù)是一個(gè)單調(diào)遞增函數(shù)

　�、�.稟賦效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致過(guò)度交易

　　Ⅳ.投資者對(duì)邊際損失要比邊際收益敏感

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　稟賦效應(yīng)是指當(dāng)個(gè)人一旦擁有某項(xiàng)物品，那么他對(duì)該物品價(jià)值的評(píng)價(jià)要比未擁有之前大大増加。嘉賦效應(yīng)的存在會(huì)導(dǎo)致買賣雙方的里價(jià)格出現(xiàn)偏差，從而影響市場(chǎng)效率。過(guò)度自信的存在使投資者進(jìn)行頻繁的買賣交易，從而出現(xiàn)過(guò)度交易的行為。

　　19.關(guān)于客戶的定量信息，下列說(shuō)法正確的有()。

　�、�.普通個(gè)人和家庭檔案等信息均屬于定量信息

　�、�.定量信息中包括客戶保單信息

　�、�.客戶的雇員福利不屬于定量信息

　　Ⅳ.遺囑是定量信息

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　客戶的雇員福利屬于定量信息，Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　20.下列證券的投資分析中，適合自下而上的分析法的有()。

　�、�.ETF

　�、�.大中型銀行股和石油石化股

　�、�.新興行業(yè)的高科技股

　�、�.創(chuàng)業(yè)板股

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

2020年證券從業(yè)資格《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》在線題庫(kù)	在線測(cè)試
2020年證券從業(yè)資格《證券分析師》在線題庫(kù)	在線測(cè)試
2020年證券從業(yè)資格《投資銀行業(yè)務(wù)》在線題庫(kù)	在線測(cè)試