16. 關(guān)于SML和CML,下列說(shuō)法正確的有( )。

　�、�.兩者都表示有效組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系

　�、�.SML適合于所有證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系,CML只適合于有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系

　�、�.SML以β描繪風(fēng)險(xiǎn),而CML以σ描繪風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.SML是CML的推廣

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】Ⅰ項(xiàng),CML(資本市場(chǎng)線)表明有效投資組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)是一種線性關(guān)系:而SML(證券市場(chǎng)線)表明任一投資組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)是一種線性關(guān)系。

　　17. 在生命周期內(nèi),個(gè)人或家庭決定其目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄需要綜合考慮的因素有( )。

　�、�.退休時(shí)間

　�、�.現(xiàn)在收入

　　Ⅲ.可預(yù)期的工作

　�、�.將來(lái)收入

　　A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】生命周期理論對(duì)人們的消費(fèi)行為提供了全新的解釋,該理論指出自然人是在相當(dāng)長(zhǎng)的期間內(nèi)計(jì)劃個(gè)人的儲(chǔ)蓄消費(fèi)行為,以實(shí)現(xiàn)生命周期內(nèi)收支的最佳配置,即,一個(gè)人將綜合考慮其當(dāng)期、將來(lái)的收支,以及可預(yù)期的工作、退休時(shí)間等諸多因素,以決定目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄,并保證其消費(fèi)水平處于預(yù)期的平穩(wěn)狀態(tài),而不至于出現(xiàn)大幅波動(dòng)。

　　18. 家庭生命周期中家庭成熟期階段會(huì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)狀況有( )。

　�、�.收入增加而支出穩(wěn)定,在子女上學(xué)前儲(chǔ)蓄逐步增加

　�、�.支出隨成員固定而趨于穩(wěn)定,但子女上大學(xué)后學(xué)雜費(fèi)用負(fù)擔(dān)重

　　I.可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰,要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.收入達(dá)到巔峰,支出相對(duì)較低

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】家庭成熟期的特點(diǎn)是從子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立到大妻雙方退體,其財(cái)務(wù)狀況如下:①收支,收入以薪酬為主,支出隨家庭成員減少而降低;②儲(chǔ)蓄,收入處于巔峰階段,支出相對(duì)較低,儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)的最佳時(shí)期;③資產(chǎn),資產(chǎn)達(dá)到巔峰,降低投資風(fēng)險(xiǎn);④負(fù)債,房貸余額逐年減少,退休前結(jié)清所有大額負(fù)債。Ⅰ、Ⅱ兩項(xiàng)為家庭成長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)狀況。

　　第19題：下列關(guān)于預(yù)期效用理論說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

　　A.預(yù)期效用理論建立在被普遍接受的關(guān)于人類(lèi)選擇行為的優(yōu)序偏好公理(尤其是獨(dú)立性公理)之上,一直被作為我們不確定性條件下決策行為的價(jià)值判斷標(biāo)準(zhǔn)

　　B.在任何一種情況下,只要決策者的偏好滿足獨(dú)立性公理和連續(xù)性假設(shè),那么他的偏好結(jié)構(gòu)就可以由一個(gè)具有期望效用形式的效用函數(shù)來(lái)表示

　　C.當(dāng)消費(fèi)收益的概率分布涉及到無(wú)限消費(fèi)計(jì)劃集合時(shí)，效用函數(shù)可以是無(wú)界的

　　D.經(jīng)濟(jì)行為主體對(duì)于隨機(jī)消費(fèi)計(jì)劃的偏好,既可以看成是對(duì)未來(lái)不同消費(fèi)收益的概率分布的優(yōu)序選擇,也可以看成是對(duì)于狀況依賴(lài)的未來(lái)消費(fèi)收益的直接優(yōu)序選擇

　　查看答案

　　參考答案：C

　　參考解析：C項(xiàng)，當(dāng)消費(fèi)收益的概率分布涉及到無(wú)限消費(fèi)計(jì)劃集合時(shí)，效用函數(shù)必須有界。

　　第20題：( )不是稅務(wù)規(guī)劃的目標(biāo)。

　　A.減輕稅負(fù)

　　B.達(dá)到整體稅后利潤(rùn)最大化

　　C.收入最大化

　　D.偷稅漏稅

　　查看答案

　　參考答案：D

　　參考解析：稅務(wù)規(guī)劃是幫助納稅人在法律允許的范圍內(nèi)，通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)、理財(cái)和薪酬等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的事先籌劃和安排，充分利用稅法提供的優(yōu)惠與待遇差別，以減輕稅負(fù)，達(dá)到整體稅后利潤(rùn)、收入最大化的過(guò)程。

　　第21題：技術(shù)分析的分析基礎(chǔ)是( )。

　　A.宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)

　　B.公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　C.市場(chǎng)歷史交易數(shù)據(jù)

　　D.行業(yè)基本數(shù)據(jù)

　　查看答案

　　參考答案：C

　　參考解析：技術(shù)分析以市場(chǎng)上歷史的交易數(shù)據(jù)(股價(jià)和成交量)為研究基礎(chǔ)，認(rèn)為市場(chǎng)上的一切行為都反映在價(jià)格變動(dòng)中。

　　第22題：從( )起，原用于證券分析師的職業(yè)道德準(zhǔn)則不再對(duì)投資顧問(wèn)具有同樣執(zhí)業(yè)約束力。

　　A.2010年10月

　　B.2010年12月

　　C.2011年1月

　　D.2011年3月

　　查看答案

　　參考答案：C

　　參考解析：2011年1月，證券分析師與投資顧問(wèn)正式劃分為兩類(lèi)具有證券投資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)資格人員后，有關(guān)部門(mén)將分別制定兩類(lèi)人員的職業(yè)道德準(zhǔn)則。在此之前，原適用于證券分析師的職業(yè)道德準(zhǔn)則對(duì)投資顧問(wèn)應(yīng)同樣具有執(zhí)業(yè)約束力。

　　第23題：某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為4000000元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為4000000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6000000元，公司當(dāng)年長(zhǎng)期負(fù)債為10000000元，流動(dòng)負(fù)債4000000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為(??)。

　　A.0.29

　　B.1.0

　　C.0.67

　　D.0.43

　　查看答案

　　參考答案：A

　　參考解析：現(xiàn)金債務(wù)總額比是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與負(fù)債總額的比值，即：現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額=4000000/(10000000+4000000)≈0.29。

　　第24題：一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在的基本競(jìng)爭(zhēng)力包括( )。

　　Ⅰ.供方Ⅱ.需方Ⅲ.潛在入侵者Ⅳ.替代產(chǎn)品

　　A.Ⅰ.Ⅱ

　　B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　C.Ⅲ.Ⅳ

　　D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　查看答案

　　參考答案：D

　　參考解析：邁克爾·波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的局面源于其內(nèi)在的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著潛在入侵者、替代產(chǎn)品、供方、需方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量。

　　第25題：風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程序中，在風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)的基礎(chǔ)上為控制和最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)而采取的一系列措施，可將風(fēng)險(xiǎn)處置分為()。

　　I 徹底性處置

　　II 預(yù)控性處置

　　III 全面性處置

　　IV 非全面性處置

　　A.I、II

　　B.III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.II、III

　　查看答案

　　參考答案：D

　　參考解析：風(fēng)險(xiǎn)處置是指在風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)的基礎(chǔ)上，為控制和最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)而采取的一系列措施，可分為兩種： ①預(yù)控性處置;②全面性處置。

　　第26題：下列說(shuō)法正確的是( )。

　　Ⅰ 本金保障是指投資者通過(guò)投資保存資本或者資金的購(gòu)買(mǎi)力

　�、� 資本增值是指投資者通過(guò)投資工具，以期本金能迅速增長(zhǎng)

　�、� 資本增值的目的是財(cái)富得以累積

　�、� 經(jīng)常性收益是指不保證投資者本金獲得保障，但能定期獲得一些經(jīng)常性收益

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　查看答案

　　參考答案：D

　　參考解析：

　�、繇�(xiàng)，經(jīng)常性收益是指保證投資者本金獲得保障，但能定期獲得一些經(jīng)常性收益。 證券產(chǎn)品選擇的目標(biāo)：

　　1.本金保障：本金保障是指投資者通過(guò)投資保存資本或者資金的購(gòu)買(mǎi)力。

　　2.資本增值：資本增值是指投資者通過(guò)投資工具，以期本金能迅速增長(zhǎng)，使財(cái)富得以累積。

　　3.經(jīng)常性收益：經(jīng)常性收益是指投資者期待本金獲得保障，且能定期獲得一些經(jīng)常性收益。

　　4.降低風(fēng)險(xiǎn)：證券投資的靈活性和多樣性可以降低投資的風(fēng)險(xiǎn)。

　　答案：D

　　參考解析：

　　第27題：根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的有關(guān)制度規(guī)定，下列各項(xiàng)中，( )屬于證券公司從事證券投資顧問(wèn)的禁止行為。

　�、� 誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)

　�、� 向客戶保證證券交易收益或承諾賠償客戶證券投資損失

　　Ⅲ 拒絕接受不符合規(guī)定的交易指令

　�、� 接受客戶的全權(quán)委托

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　查看答案

　　參考答案：B

　　參考解析：證券公司在從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)過(guò)程中禁止下列行為：①接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買(mǎi)賣(mài)、選擇證券種類(lèi)、決定買(mǎi)賣(mài)數(shù)量或者買(mǎi)賣(mài)價(jià)格;②以任何方式對(duì)客戶證券買(mǎi)賣(mài)的收益或者賠償證券買(mǎi)賣(mài)的損失作出承諾;③為謀取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài);④代理買(mǎi)賣(mài)法律規(guī)定不得買(mǎi)賣(mài)的證券。

　　第28題：進(jìn)行退休生活合理規(guī)劃的內(nèi)容主要有( )。

　�、� 工作生涯設(shè)計(jì)

　　Ⅱ 理想退休后生活設(shè)計(jì)

　�、� 退休養(yǎng)老成本計(jì)算

　　Ⅳ 退休后的收入來(lái)源估計(jì)

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　查看答案

　　參考答案：D

　　參考解析：制定退休養(yǎng)老規(guī)劃的目的是保證客戶在將來(lái)有一個(gè)自立、尊嚴(yán)、高品質(zhì)的退休生活。退休規(guī)劃的關(guān)鍵內(nèi)容和注意事項(xiàng)之一就是根據(jù)客戶的財(cái)務(wù)資源對(duì)客戶未來(lái)可以獲得的退休生活進(jìn)行合理規(guī)劃，內(nèi)容包括理想退休后生活設(shè)計(jì)、退休養(yǎng)老成本計(jì)算、退休后的收入來(lái)源估計(jì)和相應(yīng)的儲(chǔ)蓄、投資計(jì)劃。

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