1.某公司 2013 年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為 1 355 萬元。部分補(bǔ)充資料如下：2013 年凈利潤 4 000萬元，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備 5 萬元，提取折舊 1 000 萬元，待攤費(fèi)用攤銷 100 萬元，處置固定資產(chǎn)收益為 300 萬元，固定資產(chǎn)報(bào)廢損失 100 萬元，對(duì)外投資收益 100 萬元。存貨比上年增加50 萬元，應(yīng)收賬款比上年增加 2 400 萬元，應(yīng)付賬款比上年減少 1 000 萬元。根據(jù)以上資料，計(jì)算該公司的營運(yùn)指數(shù)為()。

　　A.0.18

　　B.0.2

　　C.0.28

　　D.0.38

　　C【解析】

　　2.一般而言，當(dāng)()時(shí)，股價(jià)形態(tài)不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。

　　A.股價(jià)形成頭肩底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度

　　B.股價(jià)完成旗形形態(tài)

　　C.股價(jià)形成雙重頂后突破頸線位并下降一定形態(tài)高度

　　D.股價(jià)形成雙重底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度

　　B【解析】旗形形態(tài)在上漲和下跌過程中都會(huì)有出現(xiàn)，是一個(gè)中繼形態(tài)，即趨勢運(yùn)行當(dāng)中的一種整理形態(tài)。一般而言，當(dāng)股價(jià)完成旗形形態(tài)時(shí)，股價(jià)形態(tài)不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。

　　3.下列關(guān)于持續(xù)整理形態(tài)的說法中，不正確的是()。

　　A.矩形在其形成的過程中極可能演變成三重頂(底)形態(tài)，所以在面對(duì)矩形和三重頂(底)進(jìn)行操作時(shí)，幾乎都要等到突破之后才能采取行動(dòng)

　　B.當(dāng)矩形突破后，其漲跌幅度通常等于矩形本身寬度，這是矩形形態(tài)的測算功能

　　C.旗形大多發(fā)生在市場極度活躍、股價(jià)運(yùn)動(dòng)近乎直線上升或下降的情況下

　　D.上升楔形是一種反映股價(jià)上升的持續(xù)整理形態(tài)

　　D【解析】上升楔形是指股價(jià)經(jīng)過一次下跌后產(chǎn)生強(qiáng)烈技術(shù)性反彈，價(jià)格升至一定水平后又掉頭下落，但回落點(diǎn)比前次高，然后又上升至新高點(diǎn)，再回落，在總體上形成一浪高于一浪的勢頭。如果把短期高點(diǎn)相連，則形成一條向上傾斜的直線，且兩者呈收斂之勢。下降楔形則正好相反，股價(jià)的高點(diǎn)和低點(diǎn)形成一浪低于一浪之勢。

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　　4.假設(shè)某證券最近 10 周收盤價(jià)分別為 22、21、22、24、26、27、25、24、26、25，那么本周的RSI(9)等于()。

　　A.45.26

　　B.50

　　C.61.54

　　D.56

　　C【解析】

　　5.雖然隨機(jī)樣本和總體之間存在一定的誤差，但當(dāng)樣本容量逐漸增加時(shí)，統(tǒng)計(jì)量越來越接近總體參數(shù)，滿足這種情況，就說該統(tǒng)計(jì)量對(duì)總體參數(shù)是一個(gè)()的統(tǒng)計(jì)量。

　　A.有效

　　B.一致

　　C.無偏

　　D.精確

　　B【解析】一致性，是指雖然隨機(jī)樣本和總體之間存在一定的誤差，但當(dāng)樣本容量逐漸增加時(shí)，統(tǒng)計(jì)量越來越接近總體參數(shù)，滿足這種情況，我們就說該統(tǒng)計(jì)量對(duì)總體參數(shù)是一個(gè)一致的統(tǒng)計(jì)量。

　　6.信用評(píng)分模型的關(guān)鍵在于()。

　　A.辨別分析技術(shù)的運(yùn)用

　　B.借款人特征變量的當(dāng)前市場數(shù)據(jù)的搜集

　　C.借款人特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定

　　D.單一借款人違約概率及同一信用等級(jí)下所有借款人違約概率的確定

　　C【解析】信用評(píng)分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值(得分)來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。信用評(píng)分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。

　　7.證券的()越大，利率的變化對(duì)該證券價(jià)格的影響也越大，因此風(fēng)險(xiǎn)也越大。

　　A.久期

　　B.敞口

　　C.現(xiàn)值

　　D.缺口

　　A【解析】久期又稱持續(xù)期，用于對(duì)固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的衡量。證券的久期越大，利率的變化對(duì)該證券價(jià)格的影響也越大，因此風(fēng)險(xiǎn)也越大。D 項(xiàng)，缺口未表明是久期缺口，事實(shí)上久期缺口的絕對(duì)值越大，銀行對(duì)利率的變化就越敏感，銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露量也就越大，因而，銀行最終面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)也越高。

　　8.下列關(guān)于VaR的描述中，正確的是()。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與損失的任何特定事件相關(guān)

　　B.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是以概率百分比表示的價(jià)值

　　C.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指可能發(fā)生的最大損失

　　D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值并非是指可能發(fā)生的最大損失

　　C【解析】A 項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)與持有期和給定的置信水平相關(guān);B 項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值不用百分比表示;D項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)資產(chǎn)價(jià)值造成的最大損失。

　　9.在保持其他條件不變的前提下，研究單個(gè)市場風(fēng)險(xiǎn)要素的微小變化可能會(huì)對(duì)金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響的方法是()。

　　A.缺口分析

　　B.敏感性分析

　　C.壓力測試

　　D.久期分析

　　B【解析】敏感性分析是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個(gè)市場風(fēng)險(xiǎn)要素(利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格)微小變化可能會(huì)對(duì)金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響。例如，匯率變化對(duì)銀行凈外匯頭寸的影響，利率變化對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值或收益產(chǎn)生的影響。缺口分析和久期分析采用的都是利率敏感性分析方法。

　　10.融資缺口等于()。

　　A.核心貸款平均額 − 存款平均額

　　B.貸款平均額 − 存款平均額

　　C.核心貸款平均額 − 核心存款平均額

　　D.貸款平均額 − 核心存款平均額

　　D【解析】融資缺口由利率敏感資產(chǎn)與利率敏感負(fù)債之間的差額來表示。商業(yè)銀行在未來特定時(shí)段內(nèi)的貸款平均額和核心存款平均額之間的差額構(gòu)成了融資缺口，其公式為：融資缺口= 貸款平均額 − 核心存款平均額。

　　11.中央銀行參與證券投資的目的主要是為了()。

　　A.套期保值

　　B.實(shí)現(xiàn)盈利

　　C.影響匯率

　　D.宏觀調(diào)控

　　D【解析】中央銀行以公開市場操作作為政策手段，通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量或利率水平，進(jìn)行宏觀調(diào)控。

　　12.股票本身沒有價(jià)值，但股票是一種代表()的有價(jià)證券。

　　A.轉(zhuǎn)讓權(quán)

　　B.資金權(quán)

　　C.債權(quán)

　　D.財(cái)產(chǎn)權(quán)

　　D【解析】股票本身沒有價(jià)值，但股票是一種代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券，它包含著股東可以依其持有的股票要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請(qǐng)求權(quán)。

　　13.下列各項(xiàng)屬于交易所交易的衍生工具的是()。

　　A.公司債券條款中包含的贖回條款

　　B.公司債券條款中包含的返售條款

　　C.公司債券條款中包含的轉(zhuǎn)股條款

　　D.在期貨交易所交易的期貨合約

　　D【解析】交易所交易的衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具。在股票交易所交易的股票期產(chǎn)品，在期貨交易所和專門的期權(quán)交易所交易的各類期貨合約、期權(quán)合約等均屬于交易所交易的衍生工具。

　　14.基金經(jīng)理經(jīng)常調(diào)查不同行業(yè)的投資比重，主要目的在于獲取()。

　　A.股票選擇決策的超額報(bào)酬

　　B.擇時(shí)決策的超額報(bào)酬

　　C.行業(yè)輪動(dòng)決策的超額報(bào)酬

　　D.資產(chǎn)配置決策的超額報(bào)酬

　　C【解析】同一行業(yè)內(nèi)的股票往往表現(xiàn)出類似的特性與價(jià)格走勢。以某一特定行業(yè)或板塊為投資對(duì)象的基金就是行業(yè)股票基金。不同行業(yè)在不同經(jīng)濟(jì)周期中的表現(xiàn)不同，為追求較好的回報(bào)，還可以選擇行業(yè)輪換型基金。行業(yè)輪換型基金集中于行業(yè)投資，投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。

　　15.股票投資風(fēng)格體系的標(biāo)準(zhǔn)不包括()。

　　A.公司規(guī)模

　　B.股票價(jià)格行為

　　C.公司成長性

　　D.股票的風(fēng)險(xiǎn)特征

　　D【解析】股票投資風(fēng)格分類體系，就是按照不同標(biāo)準(zhǔn)將股票劃分為不同的集合，具有相同特征的股票集合共同構(gòu)成一個(gè)系統(tǒng)的分類體系。不同風(fēng)格股票的劃分具有不同的方法。按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型;按股票價(jià)格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將其分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型;按照公司成長性可以將股票分為增長類股票和非增長類(收益率)股票。

　　16.對(duì)于債券收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，其中不包括()。

　　A.流動(dòng)性陷阱理論

　　B.市場分割理論

　　C.優(yōu)先置產(chǎn)理論

　　D.預(yù)期理論

　　A【解析】收益率曲線是描述到期收益率和到期期限之間關(guān)系的曲線，反映了市場的利率期限結(jié)構(gòu)。對(duì)于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，主要包括預(yù)期理論、市場分割理論與優(yōu)先置產(chǎn)理論。

　　17.現(xiàn)金管理是對(duì)現(xiàn)金和流動(dòng)資產(chǎn)的日常管理，其目的不包括()。

　　A.滿足日常的、周期性支出的需求

　　B.滿足應(yīng)急資金的需求

　　C.滿足目前消費(fèi)的需求

　　D.滿足財(cái)富積累與投資獲利的需求

　　C【解析】C 項(xiàng)，現(xiàn)金管理的目的在于滿足未來消費(fèi)的需求。

　　18.老張是下崗工人，兒子正在上大學(xué)，且上有父母贍養(yǎng)，收入來源是妻子的工資收入 2 000元。他今年購買了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，由于保險(xiǎn)金額較高，且期限較長，其需支付的保險(xiǎn)費(fèi)高達(dá)每月1 000 元。老張的保險(xiǎn)規(guī)劃主要違背了()。

　　A.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)原則

　　B.量力而行原則

　　C.適應(yīng)性原則

　　D.合理避稅原則

　　B【解析】客戶購買保險(xiǎn)時(shí)，其作為投保人必須支付一定的費(fèi)用，即以保險(xiǎn)費(fèi)來獲得保險(xiǎn)保障。因此為客戶設(shè)計(jì)保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí)要根據(jù)客戶的經(jīng)濟(jì)實(shí)力量力而行。老張的經(jīng)濟(jì)實(shí)力不允許他每月支付高達(dá) 1 000 元的保險(xiǎn)費(fèi)。

　　19.()是行業(yè)成熟的標(biāo)志。

　　A.技術(shù)上的成熟

　　B.產(chǎn)品的成熟

　　C.生產(chǎn)工藝的成熟

　　D.產(chǎn)業(yè)組織上的成熟

　　B【解析】產(chǎn)品的成熟是行業(yè)成熟的標(biāo)志。

　　20.公司盈利預(yù)測中最為關(guān)鍵的因素是()。

　　A.管理費(fèi)用預(yù)測

　　B.銷售費(fèi)用預(yù)測

　　C.生產(chǎn)成本預(yù)測

　　D.銷售收入預(yù)測

　　D【解析】銷售收入預(yù)測的準(zhǔn)確性是公司盈利預(yù)測中最為關(guān)鍵的因素，包括銷售收入的歷史數(shù)據(jù)和發(fā)展趨勢、公司產(chǎn)品的需求變化、市場占有率和銷售網(wǎng)絡(luò)、主要產(chǎn)品的存貨情況、銷售收入的明細(xì)等方面。