三、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理流程

　　(1)開(kāi)展新產(chǎn)品和開(kāi)展新業(yè)務(wù)之前，充分識(shí)別和評(píng)估其中包含的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);

　　(2)經(jīng)董事會(huì)或其授權(quán)的專(zhuān)門(mén)委員會(huì)批準(zhǔn)，建立相應(yīng)的內(nèi)部審批、操作和風(fēng)險(xiǎn)管理流程;

　　(3)相關(guān)部門(mén)審核、認(rèn)可其內(nèi)部審批程序的操作及風(fēng)險(xiǎn)管理程序。

　　四、控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的限額管理、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等方法

　　1.限額管理

　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)主要包括：頭寸限額、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額、止損限額、敏感度限額、期限限額、幣種限額和發(fā)行人限額等。

　　(1)頭寸限額是指對(duì)總交易頭寸或凈交易頭寸設(shè)定的限額。總頭寸限額對(duì)特定交易工具的多頭頭寸或空頭頭寸分別加以限制;凈頭寸限額對(duì)多頭頭寸和空頭頭寸相抵后的凈額加以限制。

　　(2)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額是指對(duì)基于量化方法計(jì)算出的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果來(lái)設(shè)定限額。

　　(3)止損限額是指所允許的最大損失額。止損限額適用于一日、一周或一個(gè)月等一段時(shí)間內(nèi)的累計(jì)損失。

　　(4)敏感度限額是指保持其他條件不變的前提下，對(duì)單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素(利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格)的微小變化對(duì)金融工具或資產(chǎn)組合收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值影響程度所設(shè)定的限額。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

　　風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖(套期保值)，是指利用特定的金融資產(chǎn)或金融工具構(gòu)建相反的風(fēng)險(xiǎn)頭寸，以減少或消除金融資產(chǎn)潛在風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程，分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖兩種情況：

　　(1)自我對(duì)沖

　　自我對(duì)沖是指利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對(duì)沖特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。

　　(2)市場(chǎng)對(duì)沖

　　市場(chǎng)對(duì)沖是指對(duì)于無(wú)法通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖。

　　第三節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

　　一、資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)影響流動(dòng)性的途徑和機(jī)制

　　1.概念

　　資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)是指在未來(lái)特定的時(shí)段內(nèi)，到期資產(chǎn)(現(xiàn)金流入)與到期負(fù)債(現(xiàn)金流出)的構(gòu)成狀況。資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理，包括負(fù)債結(jié)構(gòu)管理、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)管理和資產(chǎn)負(fù)債對(duì)應(yīng)結(jié)構(gòu)管理。

　　2.影響流動(dòng)性的途徑和機(jī)制

　　若不能匹配到期資產(chǎn)與到期負(fù)債的到期日和規(guī)模，即形成資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配，于是可能造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　商業(yè)銀行最常見(jiàn)的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配情況是將大量短期借款(負(fù)債)用于長(zhǎng)期貸款(資產(chǎn))，即“借短貸長(zhǎng)”，其優(yōu)點(diǎn)是可以提高資金使用效率、利用存貸款利差增加收益;缺點(diǎn)是如果這種期限錯(cuò)配嚴(yán)重失衡，則有可能因到期資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入嚴(yán)重不足造成支付困難，導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)影響流動(dòng)性的途徑和機(jī)制

　　資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)不合理，會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性，進(jìn)而增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守限額管理的相關(guān)要求，最大程度地降低其資金來(lái)源(負(fù)債)和使用(資產(chǎn))的同質(zhì)性，確保資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)合理。具體有以下幾點(diǎn)建議：

　　(1)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)控制各類(lèi)資金來(lái)源的合理比例，適度分散客戶(hù)種類(lèi)和資金到期曰;

　　(2)在日常經(jīng)營(yíng)中持有足夠水平的流動(dòng)資金和合理的流動(dòng)資產(chǎn)組合，作為應(yīng)付緊急融資的儲(chǔ)備;

　　(3)制定適當(dāng)?shù)膫鶆?wù)組合以及與主要資金提供者建立穩(wěn)健持久的關(guān)系;

　　(4)制定風(fēng)險(xiǎn)集中限額，并監(jiān)測(cè)日常遵守的情況。

　　(5)資金使用(如貸款發(fā)放、購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品)應(yīng)注意交易對(duì)象、時(shí)間跨度、還款周期等要素的分布結(jié)構(gòu)。

　　三、主要的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法

　　1.流動(dòng)性比率法

　　(1)同類(lèi)金融機(jī)構(gòu)之間橫向比較各項(xiàng)流動(dòng)性外匯率/指標(biāo)

　　首先選取行業(yè)中具備良好流動(dòng)性狀況的同類(lèi)金融機(jī)構(gòu)并計(jì)算其各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債及錯(cuò)配期限的比率/指標(biāo)，然后計(jì)算自身所對(duì)應(yīng)的各項(xiàng)比率/指標(biāo)，最后將自身指標(biāo)與行業(yè)良好標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行橫向比較，并據(jù)此對(duì)自身的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平作出客觀(guān)評(píng)價(jià)。

　　(2)內(nèi)部縱向比較不同歷史時(shí)期的各項(xiàng)流動(dòng)性比率/指標(biāo)

　　有助于正確認(rèn)識(shí)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況的發(fā)展和變化趨勢(shì)，理解金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理水平以及風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化情況。

　　2.現(xiàn)金流分析法

　　現(xiàn)金流分析法是通過(guò)對(duì)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入(資金來(lái)源)和現(xiàn)金流出(資金使用)的分析和預(yù)測(cè)，評(píng)估金融機(jī)構(gòu)短期內(nèi)的流動(dòng)性狀況。

　　證券公司現(xiàn)金流測(cè)算和分析應(yīng)涵蓋資產(chǎn)和負(fù)債的未來(lái)現(xiàn)金流以及或有資產(chǎn)和或有負(fù)債的潛在現(xiàn)金流，并充分考慮支付結(jié)算等對(duì)現(xiàn)金流的影響。

　　3.缺口分析法

　　缺口分析法針對(duì)未來(lái)特定時(shí)段，計(jì)算到期資產(chǎn)(現(xiàn)金流入)和到期負(fù)債(現(xiàn)金流出)之間的差額，以判斷不同時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性是否充足。需要注意的是，在特定時(shí)段內(nèi)雖沒(méi)到期，但可以不受損失或承擔(dān)較少損失就能出售的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)被計(jì)入到期資產(chǎn)。

　　融資缺口由利率敏感資產(chǎn)與利率敏感負(fù)債之間的差額來(lái)表示。對(duì)于商業(yè)銀行，融資缺口計(jì)算公式為：融資缺口=貸款平均額一核心存款平均額。如果缺口為正，商業(yè)銀行通常需要出售流動(dòng)性資產(chǎn)或在資金市場(chǎng)進(jìn)行融資，即：融資缺口=一流動(dòng)性資產(chǎn)+借入資金。

　　4.久期分析法

　　四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)指標(biāo)和預(yù)警信號(hào)

　　1.流動(dòng)性覆蓋率

　　流動(dòng)性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)/未來(lái)30天現(xiàn)金凈流出量X100%

　　證券公司的流動(dòng)性覆蓋率應(yīng)不低于100%。

　　2.凈穩(wěn)定資金率

　　凈穩(wěn)定資金率=可用穩(wěn)定資金/所需的穩(wěn)定資金X100%

　　證券公司的凈穩(wěn)定資金率應(yīng)不低于100%。

　　五、利用壓力測(cè)試、情景分析預(yù)測(cè)流動(dòng)性

　　1.壓力測(cè)試

　　壓力測(cè)試是指將整個(gè)金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合置于某一特定的(主觀(guān)想象的)極端市場(chǎng)情況下，測(cè)試該金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合在這些關(guān)鍵市場(chǎng)變量突變的壓力下的表現(xiàn)狀況，看是否能經(jīng)受得起這種市場(chǎng)的突變。

　　證券公司應(yīng)至少每半年開(kāi)展一次流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，在壓力情景下證券公司滿(mǎn)足流動(dòng)性需求并持續(xù)經(jīng)營(yíng)的最短期限不少于30天。

　　2.情景分析

　　情景分析有助于金融機(jī)構(gòu)深刻理解并預(yù)測(cè)在多種風(fēng)險(xiǎn)因素共同作用下，其整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn)的不同狀況。通常需考慮在市場(chǎng)條件分別為正常、最好和最壞三種情景下可能出現(xiàn)的有利或不利的重大流動(dòng)性變化。

　　六、控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要做法

　　1.確定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好

　　根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、財(cái)務(wù)實(shí)力、融資能力、突發(fā)事件和總體風(fēng)險(xiǎn)偏好，確定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好。

　　2.計(jì)量、監(jiān)測(cè)和報(bào)告流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況

　　主要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度及風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)正常和壓力情景下未來(lái)不同時(shí)間段的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配、融資來(lái)源的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)及市場(chǎng)流動(dòng)性等進(jìn)行監(jiān)測(cè)和分析，對(duì)異常情況及時(shí)預(yù)警。建立現(xiàn)金流測(cè)算和分析框架，有效計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制正常和壓力情景下未來(lái)不同時(shí)間段的現(xiàn)金流缺口。

　　3.制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)

　　4.限額管理及壓力測(cè)試

　　證券公司根據(jù)其業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好和外部市場(chǎng)發(fā)展變化情況，設(shè)定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額并對(duì)其執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)控。至少每年評(píng)估一次流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額，每半年開(kāi)展一次流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試。

　　5.制定有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃應(yīng)符合以下要求：

　　(1)合理設(shè)定應(yīng)急計(jì)劃觸發(fā)條件;

　　(2)規(guī)定應(yīng)急程序和措施，明確各參與人的權(quán)限、職責(zé)及報(bào)告路徑;

　　(3)列明應(yīng)急資金來(lái)源，合理估計(jì)可能的籌資規(guī)模和所需時(shí)間，考慮流動(dòng)性轉(zhuǎn)移限制，確保應(yīng)急資金來(lái)源的可靠性和充分性。

　　單項(xiàng)選擇題

　　1.信用評(píng)分模型是分析借款人信用風(fēng)險(xiǎn)的主要方法之一，下列各模型不屬于信用評(píng)分模型的是(　　)。

　　A.死亡率模型

　　B.Logit模型

　　C.線(xiàn)性概率模型

　　D.線(xiàn)性辨別模型

　　【答案】A

　　【解析】

　　目前，應(yīng)用最廣泛的信用評(píng)分模型有：線(xiàn)性概率模型(LinearProbabilityModel)、Logit模型、Probit模型和線(xiàn)性辨別模型(LinearDiscriminantModel)。A項(xiàng)，死亡率模型屬于違約概率模型。

　　2.下列一般不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)的是(　　)。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額

　　B.頭寸限額

　　C.資本限額

　　D.止損限額

　　【答案】C

　　【解析】限額管理是對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制的一項(xiàng)重要手段。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)主要包括：頭寸限額、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)限額、止損限額、敏感度限額、期限限額、幣種限額和發(fā)行人限額等。

　　3.假設(shè)其他條件保持不變，則下列關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)的表述，正確的是(　　)。

　　A.資產(chǎn)以固定利率為主，負(fù)債以浮動(dòng)利率為主，則利率上升有助于增加收益

　　B.發(fā)行固定利率債券有助于降低利率上升可能造成的風(fēng)險(xiǎn)

　　C.購(gòu)買(mǎi)票面利率為3%的國(guó)債，當(dāng)期資金成本為2%，則該交易不存在利率風(fēng)險(xiǎn)

　　D.以3個(gè)月LIBOR為參照的浮動(dòng)利率債券，其債券利率風(fēng)險(xiǎn)增加

　　【答案】B

　　【解析】對(duì)發(fā)行人來(lái)說(shuō)，發(fā)行固定利率債券固定了每期支付利率，將來(lái)即使市場(chǎng)利率上升，其支付的成本也不隨之上升，因而有效地降低了利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。A項(xiàng)，當(dāng)利率上升時(shí)，資產(chǎn)收益固定，負(fù)債成本上升，收益減少;C項(xiàng)，該交易存在基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，又稱(chēng)利率定價(jià)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn);D項(xiàng)以3個(gè)月LIBOR為參照的浮動(dòng)利率債券，其利率會(huì)隨市場(chǎng)狀況波動(dòng)，存在利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.假設(shè)某金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為1000億元，加權(quán)平均久期為6年，總負(fù)債為900億元，加權(quán)平均久期為5年，

　　則該機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債久期缺口為(　　)。

　　A.-1.5

　　B.-1

　　C.1.5

　　D.1

　　【答案】C

　　【解析】久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期-(總負(fù)債/總資產(chǎn))X負(fù)債加權(quán)平均久期=6-(900/1000)X5=1.5。

　　5.如果銀行具有一筆1000萬(wàn)元的貸款資產(chǎn)，10年后到期，固定貸款利率為10%，根據(jù)銀行的安排，支持這筆貸款的是一筆1000萬(wàn)元的浮動(dòng)利率活期存款，年利率會(huì)根據(jù)某個(gè)基準(zhǔn)利率進(jìn)行同步調(diào)整，那么，該銀行的這個(gè)組合所面臨的風(fēng)險(xiǎn)屬于(　　)。

　　A.重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.收益率曲線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】C

　　【解析】基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)利率定價(jià)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)，是指在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準(zhǔn)利率變動(dòng)不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)的重新定價(jià)特征相似，但因其利息收入和利息支出發(fā)生了變化，也會(huì)對(duì)銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利的影響。

　　多項(xiàng)選擇題

　　1.下列關(guān)于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的說(shuō)法，正確的有(　　)。

　　A.可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型中的每一個(gè)變量進(jìn)行壓力測(cè)試

　　B.可以根據(jù)歷史上發(fā)生的極端事件來(lái)生成壓力測(cè)試的假設(shè)前提

　　C.壓力測(cè)試重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)因素的變化對(duì)資產(chǎn)組合造成的不利影響

　　D.在信用風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域可以從違約概率入手進(jìn)行壓力測(cè)試

　　E.壓力測(cè)試是對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)的重要補(bǔ)充

　　【答案】BCD

　　【解析】A項(xiàng)，壓力測(cè)試主要用于評(píng)估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失，并不需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型中的每一個(gè)變量進(jìn)行壓力測(cè)試;E項(xiàng)，壓力測(cè)試是商業(yè)銀行日常風(fēng)險(xiǎn)管理的重要補(bǔ)充。

　　2.下列關(guān)于信用評(píng)分模型的說(shuō)法，正確的有(　　)。

　　A.是一種向前看的模型

　　B.對(duì)歷史數(shù)據(jù)的要求比較高

　　C.建立在對(duì)歷史數(shù)據(jù)模擬的基礎(chǔ)上

　　D.可以給出客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)

　　E.無(wú)法提供客戶(hù)違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值

　　【答案】BCDE

　　【解析】A項(xiàng)，信用評(píng)分模型是建立在對(duì)歷史數(shù)據(jù)(而非當(dāng)前市場(chǎng)數(shù)據(jù))模擬的基礎(chǔ)上，因此是一種向后看的模型。

　　3.商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的主要方法有(　　)。

　　A.資產(chǎn)證券化

　　B.限額管理

　　C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

　　D.經(jīng)濟(jì)資本配置

　　E.自我評(píng)估

　　【答案】BCD

　　【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的方法主要有：①限額管理，常用的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額包括交易限額、風(fēng)險(xiǎn)限額和止損限額等;②風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，通過(guò)金融衍生產(chǎn)品等金融工具，在一定程度上實(shí)現(xiàn)對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的目的;③經(jīng)濟(jì)資本配置，通常采取自上而下法或自下而上法。

　　4.在銀行存在正缺口和資產(chǎn)敏感的情況下，其他條件不變，有(　　)。

　　A.利率上升，凈利息收入增加

　　B.利率上升，凈利息收入減少

　　C.利率下降，凈利息收入上升

　　D.利率下降，凈利息收入下降

　　E.利率不變，凈利息收入上升

　　【答案】AD

　　【解析】當(dāng)銀行存在正缺口和資產(chǎn)敏感的情況下：①如果利率上升，由于資產(chǎn)收入的增加多于借入資金成本的上升，銀行的凈利息差擴(kuò)大，其他條件不變，則銀行凈利息收入增加;②如果利率下降，由于銀行資產(chǎn)收入的下降多于負(fù)債利息支出的下降，則凈利息差縮小，其他條件不變，則銀行凈利息收入減少。

　　5.缺口分析的局限性包括(　　)。

　　A.未考慮當(dāng)利率水平變化時(shí)，因各種金融產(chǎn)品基準(zhǔn)利率的調(diào)整幅度不同而帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)，即基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.忽略了同一時(shí)間段內(nèi)不同頭寸的到期時(shí)間或利率重新定價(jià)期限的差異

　　C.未考慮由于重新定價(jià)期限的不同而帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)

　　D.大多數(shù)缺口分析未能反映利率變動(dòng)對(duì)非利息收入的影響

　　E.考慮了利率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益的影響

　　【答案】ABD

　　【解析】C項(xiàng)，缺口分析只考慮了由于重新定價(jià)期限的不同而帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)，即重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，未考慮當(dāng)利率水平變化時(shí)，因各種金融產(chǎn)品基準(zhǔn)利率的調(diào)整幅度不同而帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)，即基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn);E項(xiàng)，缺口分析主要衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益的影響，未考慮利率變動(dòng)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響，所以只能反映利率變動(dòng)的短期影響。因此，缺口分析只是一種初級(jí)的、粗略的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。