第一章 投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)監(jiān)管

　　1 . 2001年發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》結(jié)合了保障權(quán)益和規(guī)范業(yè)務(wù)，設(shè)置了對(duì)投資者，咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，即咨詢(xún)?nèi)藛T，媒體的三重保護(hù)機(jī)制，其核心內(nèi)容是執(zhí)業(yè)回避，執(zhí)業(yè)披露和執(zhí)業(yè)隔離，其規(guī)范方式是事前預(yù)防與事后檢查相結(jié)合。其中，誠(chéng)信原則，隔離制度和民事責(zé)任的規(guī)定適用于所有提供證券投資咨詢(xún)服務(wù)的場(chǎng)合。

　　2003年發(fā)布的《證券公司內(nèi)部控制指引》以重點(diǎn)防范傳播虛假信息，誤導(dǎo)投資者，無(wú)資歷執(zhí)業(yè)，違規(guī)執(zhí)業(yè)以及利益沖突等風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，提出了建立證券研究咨詢(xún)公司業(yè)務(wù)的有效內(nèi)部控制機(jī)制的要求。

　　信息隔離墻制度是證券公司的一項(xiàng)重要的基礎(chǔ)性制度，2011年1月1日《證券公司信息隔離墻制度指引》。

　　2 證券投顧業(yè)務(wù)原則：1)忠實(shí)誠(chéng)信。2)勤勉盡責(zé)。3)善良管理人注意原則。4)專(zhuān)業(yè)勝任。5)保密原則。

　　3 證券投顧業(yè)務(wù)的回訪(fǎng)機(jī)制：1對(duì)新客戶(hù)一個(gè)月內(nèi)進(jìn)行回訪(fǎng)。2 對(duì)原有客戶(hù)回訪(fǎng)不低于上年末客戶(hù)總量的10%。3 相關(guān)資料保存不少于3年。

　　3 證券投顧業(yè)務(wù)禁止性行為要求：

　　1)嚴(yán)禁接受客戶(hù)全權(quán)委托，嚴(yán)禁接受未經(jīng)客戶(hù)授權(quán)的非全權(quán)委托，不得代理客戶(hù)辦理提款，轉(zhuǎn)托管，撤銷(xiāo)指定及銷(xiāo)戶(hù)手續(xù)。

　　2)嚴(yán)禁提供虛假信息，欺詐客戶(hù)或?yàn)樵黾觽蚪鸲�有意誤導(dǎo)客戶(hù)交易。

　　3)嚴(yán)禁向客戶(hù)做出投資保底，虧損有限或必定盈利等不切實(shí)際的承諾。

　　4)嚴(yán)禁向客戶(hù)收取或索取酬謝，嚴(yán)禁串通客戶(hù)損害公司或其他的客戶(hù)的聲譽(yù)和利益。

　　5)嚴(yán)禁相互詆毀和相互爭(zhēng)奪客戶(hù)。

　　6)嚴(yán)禁以任何形式在公司內(nèi)部現(xiàn)有客戶(hù)中開(kāi)發(fā)客戶(hù)，或?qū)⒆孕械綘I(yíng)業(yè)柜臺(tái)開(kāi)戶(hù)的客戶(hù)據(jù)為己有。

　　7)嚴(yán)禁泄露客戶(hù)的公開(kāi)資料和透漏公司的商業(yè)機(jī)密。

　　4 證券投資顧問(wèn)的執(zhí)業(yè)操守：1)依法合規(guī) 2)誠(chéng)實(shí)守信 3)公平維護(hù)客戶(hù)利益。

　　我國(guó)證券投資咨詢(xún)行業(yè)的職業(yè)道德包括：獨(dú)立誠(chéng)信，謹(jǐn)慎客觀(guān)，勤勉盡職，公平公正。

　　5 《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定。

　　6 證券公司等通過(guò)舉辦講座，報(bào)告會(huì)，分析會(huì)等形式，進(jìn)行證券投資顧問(wèn)推廣和客戶(hù)招攬，應(yīng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)會(huì)報(bào)備。

　　7信息隔離機(jī)制包括三個(gè)層面：1)公司高管層的隔離。2)公司各業(yè)務(wù)板塊和部門(mén)之間的隔離。3)證券投資顧問(wèn)和證券分析師之間的隔離。是以是否接觸客戶(hù)信息劃分，投資顧問(wèn)屬于墻內(nèi)，分析師屬于墻外人員。

　　8 業(yè)務(wù)限制：在信息隔離和披露仍然難以避免和利益沖突的情況下，對(duì)投資顧問(wèn)或其所在公司的業(yè)務(wù)予以限制。具體包括1)靜默期：投資顧問(wèn)在參與投資銀行等跨墻業(yè)務(wù)后的一段時(shí)間，對(duì)相關(guān)證券不得對(duì)外發(fā)表任何意見(jiàn)或報(bào)告。2)限制清單：這里有兩個(gè)限制方向。1是投資顧問(wèn)對(duì)外推薦的證券品種，在一定期限內(nèi)，限制公司自營(yíng)業(yè)務(wù)或資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行反向交易。2是對(duì)于公司重倉(cāng)買(mǎi)入或賣(mài)出的股票，主動(dòng)列入限制清單，在一定期限內(nèi)限制對(duì)外發(fā)表咨詢(xún)意見(jiàn)或報(bào)告。

　　9 證券投顧業(yè)務(wù)的流程1)服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)。2)客戶(hù)簽約。3)形成服務(wù)產(chǎn)品。4)服務(wù)提供。