一、單選題

　　1.能夠估算利率變動(dòng)對所有頭寸的未來現(xiàn)金流現(xiàn)值的影響，從而能夠?qū)�利率變�?dòng)的長期影響進(jìn)行評估的分析方法是(　　)。[2016年5月真題]

　　A.缺口分析

　　B.敞口分析

　　C.敏感分析

　　D.久期分析

　　答案：D

　　【解析】久期分析是指對各時(shí)段的缺口賦予相應(yīng)的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺口，然后對所有時(shí)段的加權(quán)缺口進(jìn)行匯總，以此估算某一給定的小幅(通常小于1%)利率變動(dòng)可能會(huì)對銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響。因此久期分析能夠?qū)�利率變�?dòng)的長期影響進(jìn)行評估。

　　2.投資或者購買與管理基礎(chǔ)資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)或完全負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理策略是(　　)。[2016年4月真題]

　　A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

　　B.風(fēng)險(xiǎn)對沖

　　C.風(fēng)險(xiǎn)分散

　　D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

　　答案：B

　　【解析】A項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場具有的風(fēng)險(xiǎn)的一種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對方法;C項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的方法;D項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。

　　3.政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資的主要目的是進(jìn)行宏觀調(diào)控和(　　)。[2016年5月真題]

　　A.獲取利息

　　B.獲取資本收益

　　C.調(diào)劑資金余缺

　　D.獲取投資回報(bào)

　　答案：C

　　【解析】機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。各級(jí)政府及政府機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時(shí)，可通過購買政府債券、金融債券將剩余資金投資于證券市場。

　　4.一般來講，政府債券與公司債券相比(　　)。[2016年5月真題]

　　A.公司債券風(fēng)險(xiǎn)大，收益低

　　B.公司債券風(fēng)險(xiǎn)小，收益高

　　C.政府債券風(fēng)險(xiǎn)大，收益高

　　D.政府債券風(fēng)險(xiǎn)小，收益穩(wěn)定

　　答案：D

　　【解析】政府債券是政府發(fā)行的債券，由政府承擔(dān)還本付息的責(zé)任，是國家信用的體現(xiàn)。政府債券的付息由政府保證，其信用度最高，風(fēng)險(xiǎn)最小，對于投資者來說，投資政府債券的收益是比較穩(wěn)定的。

　　5.下列各項(xiàng)屬于投資適當(dāng)性要求的是(　　)。[2016年4月真題]

　　A.特定的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品

　　B.適合的投資者購買低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品

　　C.適合的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品

　　D.特定的投資者購買低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品

　　答案：C

　　【解析】適當(dāng)性是指金融中介機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受水平、財(cái)務(wù)需求、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)之間的契合程度。即投資適當(dāng)性的要求是“適合的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品”。

　　二、組合型選擇題

　　1.下列可以用于計(jì)量交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的方法有(　　)。[2016年5月真題]

　�、�.內(nèi)部模型法Ⅱ.內(nèi)部評級(jí)法

　�、�.現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法Ⅳ.標(biāo)準(zhǔn)法

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　【解析】交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易對手在合約到期前違約而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾委員會(huì)共提出三種交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)量方法，較常用的方法是現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法、標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法。

　　2.下列關(guān)于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的說法，正確的有(　　)。[2016年4月真題]

　�、�.可以對風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型中的每一個(gè)變量進(jìn)行壓力測試

　�、�.可以根據(jù)歷史上發(fā)生的極端事件來生成壓力測試的假設(shè)前提

　�、�.壓力測試重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)因素的變化對資產(chǎn)組合造成的不利影響

　�、�.在信用風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域可以從違約概率人手進(jìn)行壓力測試

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　【解析】Ⅰ項(xiàng)，壓力測試主要用于評估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失，并不需要對風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型中的每一個(gè)變量進(jìn)行壓力測試。

　　3.考察和分析企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素，主要從哪些方面進(jìn)行分析和判斷?(　　)

　�、�.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ.管理層風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　【解析】非財(cái)務(wù)因素分析是信用風(fēng)險(xiǎn)分析過程中的重要組成部分，與財(cái)務(wù)分析相互印證、互為補(bǔ)充�？疾旌头治銎髽I(yè)的非財(cái)務(wù)因素，主要從管理層風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境等方面進(jìn)行分析和判斷。

　　4.違反投資適當(dāng)性原則的主要原因在于(　　)。[2016年4月真題]

　　Ⅰ.投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息

　�、�.投資者自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺

　　Ⅲ.投資服務(wù)機(jī)構(gòu)可能會(huì)提供一些虛假的信息

　�、�.投資者對自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也可能缺乏正確認(rèn)知

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　【解析】投資適當(dāng)性原則經(jīng)常被違反，其主要原因在于：①投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息;②由于投資者自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平;③投資者對自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也可能缺乏正確認(rèn)知。