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2020年證券從業(yè)資格證金融市場基礎知識重要知識點：直接融資與間接融資的概念

來源：考試網 [2019年11月16日] 【大中小】

　　知識點三直接融資與間接融資的概念、特點和分類

本章練習知識點講解

　　一、概念(資金盈余者與資金需求者資金融通)

直接融資

間接融資

1.直接與資金需求單位協(xié)議

2.在金融市場上購買資金需求單位所發(fā)行的股票、債券等有價證券

1.存款

2.兩步驟

（1）購買銀行、信托和保險等金融機構發(fā)行的有價證券

（2）金融機構貸款、貼現(xiàn)或購買有價證券

　　二、特點

特征項	直接融資	間接融資
資金獲得	直接性	間接性
融資	分散性（1）無數個企業(yè)相互之間（2）政府與企業(yè)和個人之間（3）個人與個人之間（4）企業(yè)與個人之間	相對集中性
融資信譽差異性	較大	較小
可逆性	部分不可逆（如股票）	全部可逆
融資者自主性	相對較強	主動權主要掌握在金融中介機構手中

例題

　　下列各項關于直接融資的說法，錯誤的有( )。

　�、�.直接融資的活動分散于各種場合

　　Ⅱ.在法律允許的范圍內，直接融資主體可以自己決定融資的對象和數量

　�、�.相對間接融資而言，直接融資的信譽程度高，風險相對較小

　�、�.商品賒購不屬于直接融資的范疇

　　A.Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ

　　答案：A

　　解析：直接融資的特點包括：(1)直接性。(2)分散性，直接融資是在無數個企業(yè)相互之間、政府與企業(yè)和個人之間、個人與個人之間，或企業(yè)與個人之間進行的，因此，融資活動分散于各種場合，Ⅰ項說法正確。(3)融資的信譽有較大的差異性。(4)部分融資方式具有不可逆性。(5)融資者有相對較強的自主性。在法律允許的范圍內，融資者可以自己決定融資的對象和數量，Ⅱ項說法正確。

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