證券交易概述

　　(一)證券交易原則

　　證券交易原則是反映證券交易宗旨的一般法則，貫穿于證券交易的全過程。

　　1.公開原則

　　公開原則又被稱為信息公開原則，指證券交易是一種面向社會(huì)的、公開的交易活動(dòng)，其核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化。根據(jù)這一原則的要求，證券交易參與各方應(yīng)依法及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地向社會(huì)發(fā)布有關(guān)信息。

　　2.公平原則

　　公平原則指參與交易的各方應(yīng)當(dāng)獲得平等的機(jī)會(huì)。它要求證券交易活動(dòng)中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益都能得到公平保護(hù)。

　　3.公正原則

　　公正原則指應(yīng)當(dāng)公正地對(duì)待證券交易的參與各方，以及公正地處理證券交易事務(wù)。

　　(二)證券交易機(jī)制

　　證券交易機(jī)制是證券市場(chǎng)具體交易制度設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)，如上海證券交易所和深圳證券交易所的集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)，其設(shè)計(jì)依據(jù)就是定期交易和連續(xù)交易的不同機(jī)制;而上海證券交易所固定收益平臺(tái)交易中一級(jí)交易商提供的雙邊報(bào)價(jià)，就采用了報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)的機(jī)制。

　　1.分類

　　2.證券交易機(jī)制目標(biāo)

　　(1)流動(dòng)性;

　　(2)穩(wěn)定性;

　　(3)有效性。

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　　(三)融資融券交易

　　融資融券交易，又被稱為信用交易，分為融資交易和融券交易。廣義的融資融券交易還包括轉(zhuǎn)融通交易。

　　1.融資交易

　　融資交易是指投資者向證券公司繳納一定的保證金，融(借)入一定數(shù)量的資金買入股票的交易行為。投資者向證券公司提交的保證金可以是現(xiàn)金或者可充抵保證金的證券。

　　2.融券交易

　　融券交易是指投資者向證券公司繳納一定的保證金，融入一定數(shù)量的證券并賣出的交易行為。投資者向證券公司提交的保證金可以是現(xiàn)金或者可充抵保證金的證券。

　　3.轉(zhuǎn)融通交易

　　轉(zhuǎn)融通交易是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。轉(zhuǎn)融通交易包括轉(zhuǎn)融券交易和轉(zhuǎn)融資交易。

　　考點(diǎn)測(cè)試

　　1.下列自然人和法人中，()可以在轉(zhuǎn)融通交易中借入證券。

　　A.資深股民王某

　　B.國(guó)有石油企業(yè)甲公司

　　C.證券金融公司財(cái)務(wù)總監(jiān)張某

　　D.小型證券公司丙公司

　　參考答案：D

　　解析：轉(zhuǎn)融通交易是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。轉(zhuǎn)融通交易包括轉(zhuǎn)融券交易和轉(zhuǎn)融資交易。轉(zhuǎn)融通交易是為證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)而資金和證券不足時(shí)提供資金和證券來源的一種安排。

　　2.目前我國(guó)證券交易所采用的競(jìng)價(jià)方式是()。

　　A.定時(shí)競(jìng)價(jià)和集合競(jìng)價(jià)

　　B.分散競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)

　　C.集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)

　　D.定時(shí)競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)

　　參考答案：C

　　解析：目前我國(guó)證券交易所采用的競(jìng)價(jià)方式是集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)。