風(fēng)險管理

　　(一)風(fēng)險的定義

　　1.風(fēng)險是結(jié)果的不確定性;

　　2.風(fēng)險是波動性或?qū)ζ谕�值的偏離度;

　　3.風(fēng)險是不確定的不利因素或未來損失的可能性;

　　4.不確定性對目標(biāo)的影響。

　　(二)金融風(fēng)險的構(gòu)成

　　(1)風(fēng)險源;

　　(2)風(fēng)險敞口;

　　(3)風(fēng)險事件;

　　(4)風(fēng)險損失。

　　(三)金融風(fēng)險的分類

分類標(biāo)準(zhǔn)	分類
風(fēng)險是否可以被分散	（1）系統(tǒng)性風(fēng)險 （2）非系統(tǒng)性風(fēng)險
風(fēng)險后果不同	（1）純粹風(fēng)險 （2）投機(jī)風(fēng)險
風(fēng)險因素不同	（1）流動性風(fēng)險 （2）市場風(fēng)險 （3）信用風(fēng)險 ①違約風(fēng)險 ②交易對手風(fēng)險 ③信用轉(zhuǎn)移風(fēng)險 （4）操作風(fēng)險 （5）聲譽(yù)風(fēng)險

 

　　(一)風(fēng)險管理的主要方法

　　1.風(fēng)險預(yù)防;

　　2.風(fēng)險規(guī)避;

　　3.風(fēng)險分散;

　　4.風(fēng)險對沖;

　　5.風(fēng)險轉(zhuǎn)移;

　　6.風(fēng)險補(bǔ)償。

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　　(二)風(fēng)險管理的一般步驟

　　(三)風(fēng)險管理VaR方法

VaR方法	分類
局部估值法	德爾塔—正態(tài)分布法
完全估值法	（1）歷史模擬法 （2）蒙特卡羅模擬法

　　(四)VaR 的應(yīng)用

　　1.風(fēng)險限額管理;

　　2.基于VaR的資產(chǎn)配置與投資決策;

　　3.基于VaR的業(yè)績評估;

　　4.風(fēng)險監(jiān)管。

　　1. 戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)承諾獲得配售的股票持有期限不少于( )個月。

　　A.3

　　B.6

　　C.9

　　D.12

　　考 點：證券市場投資者的結(jié)構(gòu)及演化;

　　正確答案：D

　　文字解析：戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)承諾獲得配售的股票持有期限不少于12個月。故本題選D選項。

　　2. 按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為( )。

　　A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

　　B.歐式期權(quán)、美式期權(quán)、修正的美式期權(quán)

　　C.股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)

　　D.金融期貨合約期權(quán)、互換期權(quán)

　　考 點：金融期權(quán)的主要種類;

　　正確答案：A

　　文字解析：根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，可以將金融期權(quán)劃分為很多類別。A項是按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分。B項是按照合約所規(guī)定的履約時間的不同劃分。C、D項是按照金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同劃分。故本題選A選項。

　　3. 內(nèi)幕交易的行為方式的主要表現(xiàn)不包括( )。

　　A.行為主體知悉公司內(nèi)幕信息

　　B.從事有價證券的交易

　　C.泄露內(nèi)幕信息

　　D.將有價證券所有權(quán)據(jù)為已有

　　考 點：國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu);

　　正確答案：D

　　文字解析：內(nèi)幕交易的行為方式主要表現(xiàn)為：行為主體知悉公司內(nèi)幕信息，且從事有價證券的交易或其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣證券等。故本題選D選項。