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直接融資

間接融資

概念

資金盈余單位通過直接與資金需求單位協(xié)議，或在金融市場上購買資金需求單位所發(fā)行的股票、債券等有價證券，將貨幣資金提供給需求單位使用

資金盈余者通過存款等形式，或者購買有價證券，將其暫時閑置資金先行提供給金融機構(gòu)，再由這些金融機構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)或購買有價證券的方式把資金提供給短缺者，從而實現(xiàn)資金融通的過程

特點

直接性、分散性、融資的信譽有較大的差異性、部分融資方式具有不可逆性、融資者有相對較強的自主性

資金獲得的間接性、融資的相對集中性、融資信譽的差異性相對較小、全部具有可逆性(即可返還性)、融資的主動權(quán)主要掌握在金融中介機構(gòu)手中

方式

股票市場融資、債券市場融資、風險投資融資、商業(yè)信用融資、民間借貸等

銀行信用融資、消費信用融資、租賃融資等

影響

分散過度集中于銀行的金融風險、提高實體經(jīng)濟的健康穩(wěn)定發(fā)展、合理引導(dǎo)資源配置，發(fā)揮市場篩選作用

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區(qū)別

融資過程中資金的需求者與資金的供給者是否直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系

英國金融監(jiān)管

宏觀審慎與微觀行為監(jiān)管并行的監(jiān)管模式

美國金融監(jiān)管

分業(yè)監(jiān)管體系：(1)銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)；(2)證券業(yè)監(jiān)管機構(gòu)；(3)保險業(yè)監(jiān)管機構(gòu)。

香港金融監(jiān)管

分業(yè)監(jiān)管模式香港金融管理局(金管局)、證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(證監(jiān)會)和保險業(yè)監(jiān)理處(保監(jiān)處)。

2019年證券從業(yè)資格考試《證券市場法律法規(guī)》在線題庫

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