考點五、債券登記、托管、兌付及付息的有關(guān)規(guī)定

　　(1)債券登記。債券登記是指本公司在證券賬戶中記錄債券持有人持有債券余額和余額變化情況的行為;如通過名義持有人持有證券的，債券登記是指本公司對名義持有人名下債券余額和余額變化情況的進(jìn)行記錄的行為。

　　(2)債券托管。人民共和國境內(nèi)的商業(yè)銀行及授權(quán)分行、信托投資公司、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司、金融租賃公司、農(nóng)村信用社、城市信用社、證券公司、基金管理公司及其管理的各類基金、保險公司、外資金融機(jī)構(gòu)以及經(jīng)金融監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)可投資于債券資產(chǎn)的其他金融機(jī)構(gòu)(下稱投資人)均可在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司(簡稱“中央結(jié)算公司”)按實名制原則以自己名義開立債券托管賬戶。債券托管量等于已經(jīng)發(fā)行但尚未到期的債券總量。

　　(3)債券兌付和付息。債券兌付是償還本金，債券付息是支付利息。一般情況下，債券有五種兌付方式：到期兌付、提前兌付、債券替換、分期兌付和轉(zhuǎn)換為普通股兌付。債券利息的支付方式主要有三種：息票方式(又稱“減息票方式”)、折扣利息、本息合一方式。

　　考點六、債券評級的定義與內(nèi)涵

　　債券信用評級是以企業(yè)或經(jīng)濟(jì)主體發(fā)行的有價債券為對象進(jìn)行的信用評級。債券信用評級大多是企業(yè)債券信用評級，是對具有獨立法人資格企業(yè)所發(fā)行某一特定債券，按期還本付息的可靠程度進(jìn)行評估，并標(biāo)示其信用程度的等級。這種信用評級，是為投資者購買債券和證券市場債券的流通轉(zhuǎn)讓活動提供信息服務(wù)。國家財政發(fā)行的國庫券和國家銀行發(fā)行的金融債券，由于有政府的保證，因此不參加債券信用評級。地方政府或非國家銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的某些有價證券，則有必要進(jìn)行評級。

　　考點七、債券評級的等級標(biāo)準(zhǔn)及主要內(nèi)容

　　(一)等級標(biāo)準(zhǔn)

　　(1)A級債券。它是最高級別的債券，其特點包括：本金和收益的安全性最大;受經(jīng)濟(jì)形勢影響的程度較小;收益水平較低，籌資成本也低。

　　(2)B級債券。B級債券對那些熟練的證券投資者來說特別有吸引力。B級債券的特點是：債券的安全性、穩(wěn)定性以及利息收益會受到經(jīng)濟(jì)中不穩(wěn)定因素的影響;經(jīng)濟(jì)形勢的變化對這類債券的價值影響很大;投資者冒一定風(fēng)險，但收益水平較高，籌資成本與費用也較高。

　　(3)C級和D級債券。它們是投機(jī)性或性的債券。從正常投資角度來看，沒有多大的經(jīng)濟(jì)意義但對于敢于承擔(dān)風(fēng)險，試圖從差價變動中取得巨大收益的投資者，C級和D級債券也是一種可供選擇的投資對象。

　　(二)主要內(nèi)容

　　評級的主要內(nèi)容包括：

　　(1)分析債券發(fā)行單位的償債能力。

　　(2)考察發(fā)行單位能否按期付息。

　　(3)評價發(fā)行單位的費用。

　　(4)考察投資人承擔(dān)的風(fēng)險程度。

　　考點八、債券轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)的定義及條件

　　轉(zhuǎn)托管是指同一投資人開立的兩個托管賬戶之間的托管債券的轉(zhuǎn)移，即其持有的債券從一個托管賬戶轉(zhuǎn)移到屬于該投資者的另一個托管賬戶進(jìn)行托管。

　　辦理轉(zhuǎn)托管需要注意以下問題：

　　(1)轉(zhuǎn)托管只有深市有，滬市沒有轉(zhuǎn)托管問題。

　　(2)由于深市B股實行的是T+3交收，深市投資者若要轉(zhuǎn)托管需在買人成交的T+3日交收過后才能辦理。

　　(3)轉(zhuǎn)托管可以是一只股票或多只股票，也可以是一只證券的部分或全部。投資者可以選擇轉(zhuǎn)其中部分股票或同股票中的部分股票。

　　(4)投資者轉(zhuǎn)托管報盤在當(dāng)天交易時間內(nèi)允許撤單。

　　(5)轉(zhuǎn)托管證券T+1日(即次一交易日)到賬，投資者可在轉(zhuǎn)入證券商處委托賣出。

　　(6)權(quán)益派發(fā)日轉(zhuǎn)托管的，紅股和紅利在原托管券商處領(lǐng)取。

　　(7)配股權(quán)證不允許轉(zhuǎn)托管。

　　(8)通過交易系統(tǒng)報盤辦理B股轉(zhuǎn)托管的業(yè)務(wù)目前僅適用于境內(nèi)結(jié)算會員。

　　(9)境內(nèi)個人投資者的股份不允許轉(zhuǎn)托管至境外券商處。

　　(10)投資者的轉(zhuǎn)托管不成功(轉(zhuǎn)出券商接收到轉(zhuǎn)托管未確認(rèn)數(shù)據(jù))，投資者應(yīng)立即向轉(zhuǎn)出券商詢問，以便券商及時為投資者向深圳證券結(jié)算公司查詢原因。

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