第三章 股票市場(chǎng)

　　第二節(jié) 股票發(fā)行

　　股票發(fā)行制度有三種制度：審核制、核準(zhǔn)制、注冊(cè)制。我國(guó)的監(jiān)管制度屬于核準(zhǔn)制。

　　在我國(guó)，證券發(fā)行核準(zhǔn)制是指證券發(fā)行人提出發(fā)行申請(qǐng)，保薦機(jī)構(gòu)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)推薦，中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行合規(guī)性審查后，提交發(fā)行委員會(huì)審核，最終由中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后發(fā)行。

　　保薦制度的核心是“雙�！币�求。及要求上市企業(yè)必須要由保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行保薦，并由具有保薦代表人資格的從業(yè)人員具體負(fù)責(zé)保薦工作。

　　保薦人的注冊(cè)登記事項(xiàng)包括：保薦代表人的姓名、性別、出生日期、身份證號(hào)碼;保薦人的聯(lián)系方式;通信地址;代表人的認(rèn)知機(jī)構(gòu)、職能;保薦代表人的學(xué)習(xí)和工作經(jīng)歷;保薦代表人的執(zhí)業(yè)情況;其他事項(xiàng)。

　　證券無(wú)紙化初始登記，不發(fā)行實(shí)物證券，而是通過(guò)證券公司進(jìn)行資金的母雞和證券的登記。無(wú)紙化發(fā)行的證券以發(fā)行初始登記為證券創(chuàng)設(shè)的依據(jù)。

　　股票初始登記包括首次公開發(fā)行登記、增發(fā)新股登記、送股(或轉(zhuǎn)增股本登記)和配股登記等。

　　上海、深圳證券交易所現(xiàn)行的做法是采用資金申購(gòu)、網(wǎng)上公開發(fā)行股票方式。主承銷商根據(jù)有效申購(gòu)量和該次股票飛行量配號(hào)，若出現(xiàn)超額認(rèn)購(gòu)的情況，以搖號(hào)中簽的方式?jīng)Q定中簽的證券賬戶。

　　新股首次公開發(fā)行和非公開發(fā)行的基本條件和一般規(guī)定

　　最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)扣除非經(jīng)常性損益后較低者為計(jì)算依據(jù)。

　　證券發(fā)行募集資金運(yùn)用的文件包括：

　　募集資金投資項(xiàng)目的審批、核準(zhǔn)和備案文件;申請(qǐng)人擬收購(gòu)資產(chǎn)(包括收益)的合同或其他草案;申請(qǐng)人擬收購(gòu)資產(chǎn)(包括權(quán)益)的有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

　　上市公司配股的方式有：向原有股東配股(不得超過(guò)股本總額的30%);向不特定對(duì)象公開募集股份、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券;非公開發(fā)行股票。

　　非公開發(fā)行又稱為“定向發(fā)行”。特定對(duì)象包括：公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè);與該公司有關(guān)的企業(yè)、銀行;證券投資基金、證券公司、信托投資公司等金融機(jī)構(gòu);公司的董事、員工等。

　　配股的發(fā)行方式：有償配股(此種配股，除的是“新股認(rèn)購(gòu)權(quán)”)和無(wú)償配股(紅股)，公司經(jīng)營(yíng)賺了錢，以股東大會(huì)決議分配盈利。此種配股，除的是“盈余分配權(quán)” 。

　　增發(fā)的發(fā)行方式：可以分為兩種：一級(jí)成熟發(fā)行，即成熟的公募發(fā)行上市籌集資金;二級(jí)成熟發(fā)行，即發(fā)起人股東將持有的股份由承銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)后向社會(huì)公眾發(fā)售。