保薦制度、承銷制度的概念

　　(一)保薦制度

　　保薦制度由保薦人(券商)對發(fā)行人發(fā)行證券進(jìn)行推薦和輔導(dǎo)，并核實公司發(fā)行文件中所載資料是否真實、準(zhǔn)確、完整，協(xié)助發(fā)行人建立嚴(yán)格的信息披露制度，承擔(dān)風(fēng)險防范責(zé)任，并在公司上市后的規(guī)定時間內(nèi)繼續(xù)協(xié)助發(fā)行人建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，督促公司遵守上市規(guī)定，完成招股計劃書中的承諾，同時對上市公司的信息披露負(fù)有連帶責(zé)任。

　　(二)承銷制度

　　股票承銷是指證券公司依照協(xié)議包銷或者代銷發(fā)行人向社會公開發(fā)行的股票的行為。股票承銷分為代銷和包銷兩種方式。股票承銷期不能少于10日，不能超過90日。

　　股票承銷有以下兩種方式：

　　(1)股票代銷。股票代銷指發(fā)行公司和證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)達(dá)成協(xié)議，由后者代理發(fā)行公司發(fā)行股票的方式。

　　(2)股票包銷。股票包銷指發(fā)行公司和證券機(jī)構(gòu)達(dá)成協(xié)議，如果證券機(jī)構(gòu)不能完成股票發(fā)售的，由證券機(jī)構(gòu)承購的股票發(fā)行方式，股票包銷又分全額包銷和余額包銷兩種。