人民幣利率互換交易

　　2006年1月24日，中國人民銀行發(fā)布了《關于開展人民幣利率互換交易試點有關事宜的通知》，批準在全國銀行間同業(yè)拆借中心開展人民幣利率互換交易試點。2008年1月18日，中國人民銀行發(fā)布《關于開展人民幣利率互換業(yè)務有關事宜的通知》，同時廢止《關于開展人民幣利率互換交易試點有關事宜的通知》。按照上述通知，人民幣利率互換是指交易雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的人民幣本金和利率計算利息并進行利息交換的金融合約。通知規(guī)定，利率互換的參考利率應為經(jīng)中國人民銀行授權的全國銀行間同業(yè)拆借中心等機構發(fā)布的銀行間市場具有基準性質(zhì)的市場利率或經(jīng)中國人民銀行公布的基準利率。

　　互換交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負債的風險結構(比如利率或匯率結構)，從而規(guī)避相應的風險。目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆放利率(含隔夜、1周、3個月期等品種)、國債回購利率(7天)、1年期定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協(xié)商確定付息頻率、利率重置期限、計息方式等合約條款。