企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的條款設(shè)計要求

　　(一)企業(yè)債券發(fā)行的條款設(shè)計要求及其他安排

　　(1)發(fā)行規(guī)模。根據(jù)《企業(yè)債券管理條例》第十六條規(guī)定，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值。根據(jù)《人民共和國證券法》第十六條和《國家發(fā)展改革委關(guān)于推進企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項的通知》規(guī)定，公開發(fā)行企業(yè)債券，發(fā)行人累計債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%。在此限定規(guī)模內(nèi)，具體的發(fā)行規(guī)模由發(fā)行人根據(jù)其資金使用計劃和財務(wù)狀況自行確定。企業(yè)債券每份面值為100元，以1000元人民幣為1個認購單位。

　　(2)期限�！镀髽I(yè)債券管理條例》和《人民共和國證券法》對于企業(yè)債券的期限均沒有明確規(guī)定。在現(xiàn)行的具體操作中，原則上不能低于1年。

　　(3)利率及付息規(guī)定。企業(yè)債券的利率由發(fā)行人與其主承銷商根據(jù)信用等級、風(fēng)險程度、市場供求狀況等因素協(xié)商確定，但必須符合企業(yè)債券利率管理的有關(guān)規(guī)定�！镀髽I(yè)債券管理條例》第十八條規(guī)定，企業(yè)債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲蓄定期存款利率的40%。

　　(4)債券的評級。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請具有企業(yè)債券評估從業(yè)資格的信用評級機構(gòu)對其債券進行信用評級。債券資信評級機構(gòu)對評級結(jié)果的客觀、公正和及時性承擔(dān)責(zé)任。信用評級報告的內(nèi)容和格式應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)規(guī)定。

　　(5)債券的擔(dān)保。企業(yè)可發(fā)行無擔(dān)保信用債券、資產(chǎn)抵押債券、第三方擔(dān)保債券。為債券的發(fā)行提供保證的，保證人應(yīng)當(dāng)具有代為清償債務(wù)的能力，保證應(yīng)當(dāng)是連帶責(zé)任保證。

　　(6)法律意見書。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請具有從業(yè)資格的律師事務(wù)所，對發(fā)行人發(fā)行企業(yè)債券的條件和合規(guī)性進行法律鑒證，并出具法律意見書。

　　(7)債券的承銷組織。企業(yè)債券的發(fā)行，應(yīng)組織承銷團以余額包銷的方式承銷。

　　(二)公司債券發(fā)行的條款設(shè)計要求及其他安排

　　(1)定價。公司債券每張面值100元，發(fā)行價格由發(fā)行人與保薦機構(gòu)通過市場詢價確定。

　　(2)信用評級。公司債券的信用評級，應(yīng)當(dāng)委托經(jīng)中國證監(jiān)會認定、具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的資信評級機構(gòu)進行。公司與資信評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)約定，在債券有效存續(xù)期間，資信評級機構(gòu)每年至少公告1次跟蹤評級報告。

　　(3)債券的擔(dān)保。對公司債券發(fā)行沒有強制性擔(dān)保要求。