1.目前國際金融市場中比較常見且相對成熟的行為金融投資策略不包括(　)。

　　A.動量投資策略

　　B.反向投資策略

　　C.大盤股策略

　　D.時間分散化策略

　　正確答案:C

　　解析:目前國際金融市場中比較常見且相對成熟的行為金融投資策略包括：①動量投資策略：②反向投資策略;③小盤股策略;④時間分散化策略等。

　　2.算法交易的終極目標(biāo)是(　)。

　　A.獲得alpha(a)

　　B.獲得beta(β)

　　C.快速實現(xiàn)交易

　　D.減少交易失誤

　　正確答案:A

　　解析:算法交易又稱自動交易、黑盒交易，是指利用電子平臺，通過使用計算機(jī)程序來發(fā)出交易指令，執(zhí)行預(yù)先設(shè)定好的交易策略。算法交易的終極目標(biāo)是獲得alpha。

　　3.量化分析法的特點不包括(　)。

　　A.紀(jì)律性

　　B.系統(tǒng)性

　　C.及時性

　　D.集中化

　　正確答案:D

　　解析:量化分析法有五大特點：①紀(jì)律性;②系統(tǒng)性;③及時性;④準(zhǔn)確性;⑤分散化。

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　　4.(　)是利用統(tǒng)計、數(shù)值模擬和其他定量模型進(jìn)行的證券市場相關(guān)研究的一種方法。

　　A.道氏分析法

　　B.技術(shù)分析法

　　C.基本分析法

　　D.量化分析法

　　正確答案:D

　　解析:目前，進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法主要有基本分析法、技術(shù)分析法和量化分析法。其中，量化分析法是利用統(tǒng)計、數(shù)值模擬和其他定量模型進(jìn)行證券市場相關(guān)研究的一種方法，具有使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦的顯著特點，廣泛應(yīng)用于解決證券估值、組合構(gòu)造與優(yōu)化、策略制定、績效評估、風(fēng)險計量與風(fēng)險管理等投資相關(guān)問題。

　　5.量化投資分析的理論基礎(chǔ)是(　)。

　　A.市場是半強(qiáng)有效的

　　B.市場是完全有效的

　　C.市場是強(qiáng)式有效的

　　D.市場是無效的

　　正確答案:D

　　解析:

　　6.下列關(guān)于量化投資分析的說法，不正確的是(　)。

　　A.量化投資是一種主動型投資策略

　　B.量化投資的理論基礎(chǔ)是市場有效

　　C.基金經(jīng)理在量化投資中可能獲取超額收益

　　D.量化分析法是利用統(tǒng)計、數(shù)值模擬等進(jìn)行證券市場相關(guān)研究的一種方法

　　正確答案:B

　　解析:量化投資是一種主動型投資策略，主動型投資的理論基礎(chǔ)是市場非有效或弱有效。因此，基金經(jīng)理可以通過對個股、行業(yè)及市場的分析研究建立投資組合，獲取超額收益。

　　7.下列上市公司估值方法中，屬于相對估值法的是(　)。

　　A.PE估值法

　　B.股利折現(xiàn)模型

　　C.公司自由現(xiàn)金流模型

　　D.股權(quán)自由現(xiàn)金流模型

　　正確答案:A

　　解析:對上市公司的估值包括兩種方法：①相對估值法，主要采用乘數(shù)方法，如PE估值法、PB估值法、EV/EBITDA估值法等;②絕對估值法，主要采用折現(xiàn)的方法，如股利折現(xiàn)模型、公司自由現(xiàn)金流模型和股權(quán)自由現(xiàn)金流模型等。

　　8.下列關(guān)于量化分析法的說法，不正確的是(　)。

　　A.是利用統(tǒng)計、數(shù)值模擬和其他定量模型進(jìn)行證券市場相關(guān)研究的一種方法

　　B.具有“使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦”的顯著特點

　　C.廣泛應(yīng)用于解決證券估值、組合構(gòu)造與優(yōu)化、策略制定、績效評估、風(fēng)險計量與風(fēng)險管理等投資相關(guān)問題

　　D.由于采用了定量分析技術(shù)，不存在模型風(fēng)險

　　正確答案:D

　　解析:D項，量化分析法所采用的各種數(shù)理模型本身存在模型風(fēng)險，一旦外部環(huán)境發(fā)生較大變化，原有模型的穩(wěn)定性就會受影響。

　　9.在股權(quán)交易中，期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣方支付的費用是(　)。

　　A.交易費

　　B.市場價格

　　C.期權(quán)的價格

　　D.時間價值

　　正確答案:C

　　解析:

　　10.資產(chǎn)配置是資產(chǎn)組合管理過程中的重要環(huán)節(jié)之一，是決定(　)的主要因素。

　　A.上市公司業(yè)績

　　B.投資組合相對業(yè)績

　　C.套期保值效果

　　D.投資者風(fēng)險承受力

　　正確答案:B

　　解析:資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險、低收益證券和高風(fēng)險、高收益證券之間進(jìn)行分配。資產(chǎn)配置是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。

　　11.下列不屬于資產(chǎn)配置方法的是(　)。

　　A.回歸分析

　　B.風(fēng)險測度

　　C.估計方法

　　D.風(fēng)格判斷

　　正確答案:A

　　解析:常見的資產(chǎn)配置的方法如下：①收益測度;②風(fēng)險測度;③估計方法;④周期判斷;⑤風(fēng)格判斷;⑥時機(jī)判斷。

　　12.“所有的決策都是依據(jù)模型做出的”體現(xiàn)了量化投資分析的(　)。

　　A.紀(jì)律性

　　B.系統(tǒng)性

　　C.套利思想

　　D.概率取勝

　　正確答案:A

　　解析:量化投資管理是“定性思想的量化應(yīng)用”，更加強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)，并有以下四個特點：①紀(jì)律性，所有的決策都是依據(jù)模型做出的。紀(jì)律性首先表現(xiàn)在依靠模型和相信模型;②系統(tǒng)性，具體表現(xiàn)為“多層次、多角度、多數(shù)據(jù)”;③妥善運(yùn)用套利的思想;④靠概率取勝。

　　13.統(tǒng)計套利的主要內(nèi)容有配對交易、股指對沖、融券對沖和(　)。

　　A.風(fēng)險對沖

　　B.期權(quán)對沖

　　C.外匯對沖

　　D.期貨對沖

　　正確答案:C

　　解析:

　　14.在量化投資中，數(shù)據(jù)挖掘的主要技術(shù)不包括(　)。

　　A.分類

　　B.關(guān)聯(lián)分析

　　C.預(yù)測

　　D.機(jī)器學(xué)習(xí)

　　正確答案:D

　　解析:在量化投資中，數(shù)據(jù)挖掘的主要技術(shù)包括：①關(guān)聯(lián)分析;②分類;③預(yù)測;④聚類。

　　15.下列關(guān)于分形理論的說法中，不正確的是(　)。

　　A.分形理論用分形分維的數(shù)學(xué)工具來描述研究客觀事物

　　B.分形從特定層面揭示了世界的普遍差異

　　C.分形整體與部分形態(tài)相似

　　D.分形揭示了介于整體與部分、有序與無序、復(fù)雜與簡單之間的新形態(tài)、新秩序

　　正確答案:B

　　解析:分形理論用分形分維的數(shù)學(xué)工具來描述研究客觀事物，它認(rèn)為：①分形整體與部分形態(tài)相似;②分形揭示了介于整體與部分、有序與無序、復(fù)雜與簡單之間的新形態(tài)、新秩序;③分形從一特定層面揭示了世界普遍聯(lián)系和統(tǒng)一的圖景。