1.下列關(guān)于量化投資分析的說法，不正確的是( )。

　　A.量化投資是一種主動型投資策略

　　B.量化投資的理論基礎(chǔ)是市場有效

　　C.基金經(jīng)理在量化投資中可能獲取超額收益

　　D.量化分析法是利用統(tǒng)計、數(shù)值模擬等進(jìn)行證券市場相關(guān)研究的一種方法

　　答案及解析：B,量化投資是一種主動型投資策略，主動型投資的理論基礎(chǔ)為市場是非有效的或弱式有效的。因此，基金經(jīng)理可以通過對個股、行業(yè)及市場的分析研究建立投資組合，獲取超額收益。

　　2.( )是利用統(tǒng)計、數(shù)值模擬和其他定量模型進(jìn)行的證券市場相關(guān)研究的一種方法。

　　A.道氏分析法

　　B.技術(shù)分析法

　　C.基本分析法

　　D.量化分析法

　　答案及解析：D,目前，進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法主要有基本分析法、技術(shù)分析法和量化分析法。其中，量化分析法是利用統(tǒng)計、數(shù)值模擬和其他定量模型進(jìn)行證券市場相關(guān)研究的一種方法，具有使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦的顯著特點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于解決證券估值、組合構(gòu)造與優(yōu)化、策略制定、績效評估、風(fēng)險計量與風(fēng)險管理等投資相關(guān)問題。

　　3.資產(chǎn)配置是資產(chǎn)組合管理過程中的重要環(huán)節(jié)之一，是決定( )的主要因素。

　　A.上市公司業(yè)績

　　B.投資組合相對業(yè)績

　　C.套期保值效果

　　D.投資者風(fēng)險承受力

　　答案及解析：B,資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險、低收益證券和高風(fēng)險、高收益證券之間進(jìn)行分配。資產(chǎn)配置是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。

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　　4、假設(shè)某公司在未來無限時期支付的每股股利為5元，必要收益率為10%。當(dāng)前股票市價為45元，則對于該股票投資價值的說法正確的是( )。

　　A.該股票有投資價值

　　B.該股票沒有投資價值

　　C.依市場情況來確定投資價值

　　D.依個人偏好來確定投資價值

　　答案及解析：A,根據(jù)零增長模型股票內(nèi)在價值決定公式，可得： ,即：股票內(nèi)在價值為50元，大于股票的市場價格45元，說明股票價值被低估，因此有投資價值。

　　5.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的( )方法來決定普通股內(nèi)在價值。

　　A.成本導(dǎo)向定價

　　B.資本化定價

　　C.轉(zhuǎn)讓定價

　　D.競爭導(dǎo)向定價

　　答案及解析：B,現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(DCF)是運(yùn)用收入的資本化定價方法來決定普通股票內(nèi)在價值。一種資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。常用的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型有：①紅利貼現(xiàn)模型;②自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。另外，還有一些分析師采用經(jīng)濟(jì)利率貼現(xiàn)法。

　　6.當(dāng)一國出現(xiàn)國際收支順差時，該國貨幣當(dāng)局會投放本幣，收購?fù)鈪R，從而導(dǎo)致( )。

　　A.外匯儲備增多，通貨膨脹

　　B.外匯儲備增多，通貨緊縮

　　C.外匯儲備減少，通貨膨脹

　　D.外匯儲備減少，通貨緊縮

　　答案及解析：A, 當(dāng)國際收支逆差時，貨幣當(dāng)局動用外匯儲備，投放外匯，回籠本幣，從而導(dǎo)致通貨緊縮;而當(dāng)國際收支順差時，貨幣當(dāng)局投放本幣，收購?fù)鈪R，補(bǔ)充外匯儲備，從而導(dǎo)致通貨膨脹。

　　7.下列財務(wù)指標(biāo)中屬于分析盈利能力的指標(biāo)是( )。

　　A.主營業(yè)務(wù)收入增長率

　　B.股息發(fā)放率

　　C.利息保障倍數(shù)

　　D.營業(yè)凈利率

　　答案及解析：D, 通常使用的反映公司盈利能力的指標(biāo)主要有營業(yè)凈利率、營業(yè)毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率等。ABC三項不屬于盈利能力分析指標(biāo)。

　　8.凈資產(chǎn)收益率高，反映了( )。

　　A.公司資產(chǎn)質(zhì)量高

　　B.公司每股凈資產(chǎn)高

　　C.每股收益高

　　D.股東權(quán)益高

　　答案及解析：A, 凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。凈資產(chǎn)收益率高表明資產(chǎn)具有較強(qiáng)的獲利能力，說明公司資產(chǎn)質(zhì)量高。

　　9.反映每股普通股所代表的賬面權(quán)益的財務(wù)指標(biāo)是( )。

　　A.凈資產(chǎn)倍率

　　B.每股凈收益

　　C.市盈率

　　D.每股凈資產(chǎn)

　　答案及解析：D, 每股凈資產(chǎn)指標(biāo)反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)成本即賬面權(quán)益。

　　10.K線理論起源于( )。

　　A.美國

　　B.日本

　　C.印度

　　D.英國

　　答案及解析：B, K線又稱為日本線，起源于200多年前的日本。

　　11證券估值是對證券( )的評估。

　　A.價格

　　B.收益率

　　C.價值

　　D.流動性

　　答案及解析：C,證券估值是指對證券價值的評估。有價證券的買賣雙方根據(jù)各自掌握的信息對證券價值分別進(jìn)行評估，然后才能以雙方均接受的價格成交，證券估值是證券交易的前提和基礎(chǔ)。

　　12.拱形利率曲線，表示期限相對較短的債券，利率與期限( )。

　　A.相關(guān)度低

　　B.呈反向關(guān)系

　　C.不相關(guān)