證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

本章練習(xí) 考點(diǎn)講解

　　(一)證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：證券公司無法以合理成本及時(shí)獲得充足資金，以償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的資金需求的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(二)證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

　　建立健全流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制，確保其流動(dòng)性需求能夠及時(shí)以合理成本得到滿足。

　　(三)證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)遵循的原則

　　1、全面性原則：證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)全面覆蓋證券公司各部門、分 支機(jī)構(gòu)、子公司，包含所有表內(nèi)外和境內(nèi)外業(yè)務(wù)，貫穿決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個(gè)環(huán)節(jié)。

　　2、審慎性原則：證券公司應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)、審慎判斷，保障公司流動(dòng)性的安全。

　　3、預(yù)見性原則：證券公司應(yīng)加強(qiáng)資金來源、資金運(yùn)用規(guī)模及期限結(jié)構(gòu)變化 方面的預(yù)測(cè)分析，合理預(yù)見各種可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)調(diào)公司表內(nèi)外各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　(四)證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的的組織架構(gòu)及職責(zé)

　　1、董事會(huì)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)

　　證券公司董事會(huì)應(yīng)承擔(dān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的最終責(zé)任，負(fù)責(zé)審核批準(zhǔn)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好、政策、信息披露等風(fēng)險(xiǎn)管理重大事項(xiàng)，持續(xù)關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況并對(duì)流動(dòng)性管理情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。

　　2、經(jīng)理層的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)

　　1)確定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，明確各部門職責(zé)分工;

　　2)確保公司具有足夠的資源，獨(dú)立、有效地開展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工作;

　　3)確保流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好和政策在公司內(nèi)部的有效溝通、傳達(dá)和實(shí)施;

　　4)建立完備的管理信息系統(tǒng)或采取相應(yīng)手段，支持流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制;

　　5)充分了解風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理狀況等。

　　證券公司首席風(fēng)險(xiǎn)官：

　　1)充分了解證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理狀況，并及時(shí)向董事會(huì)及經(jīng)理層報(bào)告;

　　2)對(duì)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患進(jìn)行質(zhì)詢和調(diào)查，并提出整改意見。

　　3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)

　　1)負(fù)責(zé)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的部門應(yīng)統(tǒng)籌公司資金來源與融資管理，協(xié)調(diào)安排公司資金需求，監(jiān)控優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)狀況，組織流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃制定、演練和評(píng)估;

　　2)負(fù)責(zé)制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略、措施和流程;

　　3)監(jiān)測(cè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額執(zhí)行情況，及時(shí)報(bào)告超限額情況;

　　4)定期向首席風(fēng)險(xiǎn)官報(bào)告流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平、管理狀況及其重大變化;

　　5)組織開展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試。

　　(五)證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額管理的基本要求

　　證券公司應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施限額管理，根據(jù)其業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好和外部市場(chǎng)發(fā)展變化、監(jiān)管要求等情況，設(shè)定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額并對(duì)其執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)控。

　　證券公司應(yīng)至少每年對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額進(jìn)行一次評(píng)估，必要時(shí)進(jìn)行調(diào)整。

　　(六)證券公司融資管理的基本要求

　　(1)分析正常和壓力情景下未來不同時(shí)間段的融資需求和來源。

　　(2)加強(qiáng)負(fù)債品種、期限、交易對(duì)手、融資抵(質(zhì))押品和融資市場(chǎng)等的 集中度管理，適當(dāng)設(shè)置集中度限額。

　　(3)加強(qiáng)融資渠道管理，積極維護(hù)與主要融資交易對(duì)手的關(guān)系，保持市場(chǎng)上的適當(dāng)活躍程度并定期評(píng)估市場(chǎng)融資和資產(chǎn)變現(xiàn)能力。

　　(4)密切監(jiān)測(cè)主要金融市場(chǎng)的交易量和價(jià)格等變動(dòng)情況，評(píng)估市場(chǎng)流動(dòng)性對(duì)公司融資能力的影響。

　　(七)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)就流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施的自律管理

　　中國證券業(yè)協(xié)會(huì)通過非現(xiàn)場(chǎng)檢查、現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式對(duì)證券公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理狀況實(shí)施自律管理。

例題

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