考點三、基金份額持有人

　　1.基金份額持有人的概念�；�金份額持有人是指依基金合同和招募說明書持有基金份額的自然人和法人，也就是基金的投資人�；�金的一切投資活動都是為了增加投資者的收益，一切風險管理都是圍繞保護投資者利益來考慮的。

　　2.基金份額持有人的權利和義務。

　　基金份額持 有人享有 下列權利 ：

　　(1)分享基金財產(chǎn)收益。

　　(2)參與分配清算后的剩余財產(chǎn)。

　　(3)依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額。

　　(4)按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會。

　　(5)對基金份額持有人大會審議事項行使表決權。

　　(6)查閱或復制公開披露的基金信息資料。

　　(7)對基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機構損害其合法權益的行為依法提起訴訟。

　　(8)基金合同約定的其他權利。

　　基金份額持 有人必須 承擔以下 義務：

　　(1)遵守基金契約。

　　(2)繳納基金認購款項及規(guī)定費用。

　　(3)承擔基金虧損或終止的有限責任。

　　(4)不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權益的活動。

　　(5)法律、法規(guī)及基金契約規(guī)定的其他義務。

　　考點四、基金管理人的禁止行為

　　基金管理人 不得有下 列行為：

　　(1)將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事證券投資。

　　(2)不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)。

　　(3)利用基金財產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益。

　　(4)向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔損失。

　　(5)依照法律、行政法規(guī)有關規(guī)定，由國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定禁止的其他行為。

　　考點五、公募基金運作的方式

　　(一)基金按運作方式不同，分為封閉式基金與開放式基金

　　封閉式基金是指經(jīng)核準的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。開放式基金是指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。

　　(二)開放式基金與封閉式基金的主要區(qū)別

　　1. 存續(xù) 期限 不同。開放式基金沒有固定期，投資者可隨時向基金管理人贖回基金單位;而封閉式基金通常有固定的封閉期，一般為 10 年或 15 年，經(jīng)受益人大會通過并經(jīng)主管機關同意可以適當延長期限。

　　2. 規(guī)模 可變 性不同 。開放式基金通常無發(fā)行規(guī)模限制，投資者可以隨時提出認購或贖回申請，基金規(guī)模因此而增加或減少;而封閉式基金在招募說明書中列明其基金規(guī)模，發(fā)行后在存續(xù)期內(nèi)總額固定，未經(jīng)法定程序認可不能再增加發(fā)行。

　　3. 可贖回性不同。開放式基金具有法定的可贖回性。投資者可以在首次發(fā)行結束一段時間(該期限最長不得超過 3 個月)后，隨時提出贖回申請;而封閉式基金在封閉期間不能贖回，掛牌上市的基金可以通過證券交易所進行轉讓交易，份額保持不變。

　　4. 交易 價格 計算標 準不 同。封閉式基金的交易價格受市場供求關系影響，常出現(xiàn)溢價或折價交易現(xiàn)象(通常為折價交易)，并不必然反映基金的凈資產(chǎn)值;而開放式基金的申購價一般是基金單位凈資產(chǎn)值加一定的購買費，贖回價是基金凈資產(chǎn)值減一定的贖回費，與市場供求情況的相關性不大。

　　5. 投資 策略 不同。為了應付投資者隨時贖回兌現(xiàn)，開放式基金必須在投資組合上保留一部分現(xiàn)金和高流動性的金融商品;而封閉式基金的基金資本不會減少，有利于長期投資，基金資產(chǎn)的投資組合能在有效的預定計劃內(nèi)進行。

　　考點六、基金財產(chǎn)的獨立性要求

　　基金財產(chǎn)的 獨立性要 求如下：

　　(1)基金財產(chǎn)獨立于基金管理人、基金托管人的自有財產(chǎn)，不得歸入基金管理人、基金托管人的自有財產(chǎn)�；�金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進行終止清算的，基金財產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。

　　(2)基金的債權與不屬于基金的債務不得相互抵銷，不同基金的債權不得相互抵銷。

　　(3)非因基金本身承擔的債務，債權人不得對基金財產(chǎn)主張強制執(zhí)行。

　　(4)基金托管人對其托管的基金應當獨立設置賬戶，確�；�金的完整與獨立。法律規(guī)定，基金管理人或者基金托管人未將基金資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)分開，或者未對基金資產(chǎn)實行分賬管理的，責令改正，并處 5 萬元以上 50 萬元以下罰款;有違法所得的，沒收違法所得;造成基金份額持有人損失的，承擔賠償責任。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告、暫�；蛘叱蜂N其從業(yè)資格等行政處罰，并可處 3 萬元以上 30 萬元以下罰款;構成犯罪的，依法追究刑事責任。

　　考點七、基金財產(chǎn)債權債務獨立性的意義

　　在證券投資基金活動中，基金財產(chǎn)與信托財產(chǎn)一樣，既與基金份額持有人未投資于基金的其他財產(chǎn)相區(qū)別，也與基金管理人和基金托管人的固有財產(chǎn)相區(qū)別�；�金財產(chǎn)的獨立性決定其既非基金份額持有人的債務的擔保，也非基金管理人和基金托管人固有財產(chǎn)的債務的擔保。因此，不論是基金份額持有人的債權人，還是基金管理人或者基金托管人的債權人，都無權要求其債務人用基金財產(chǎn)償還債務，也不得對基金財產(chǎn)強制執(zhí)行。只有基金財產(chǎn)本身應當承擔的債務例外。

　　考點八、基金公開募集與非公開募集的區(qū)別

　　公募基金就是公開募集基金，而私募基金是通過非公開方式募集基金，這是私募基金與公募基金的主要區(qū)別。基金公開募集與非公開募集的區(qū)別還表現(xiàn)在以下方面：

　　(1) 募集方式不 同。

　　(2) 募集對象不 同。公募基金面向不確定的廣大的公眾;而私募基金募集的對象是少數(shù)特定的投資者。

　　(3) 信息披露要 求不同 。一般說來，公募基金對信息披露有非常嚴格的要求，其投資目標、投資組合等信息都要披露;而私募基金的要求則低得多。

　　考點九、非公開募集基金的合格投資者的要求和投資范圍

　　非公開募集基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不 得超過 200 人。這里所稱的合格投資者，是指達到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)�；蛘呤杖胨�平，并且具備相應的風險識別能力和風險承擔能

　　力、其基金份額認購金額不低于規(guī)定限額的單位和個人。

　　非公開募集基金財產(chǎn)的證券投資，包括買賣公開發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額，以及國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他證券及其衍生品種。