【考點七】基金公開募集與非公開募集的區(qū)別

　　公募基金就是公開募集基金，而私募基金是通過非公開方式募集基金，這是私募基金與公募基金的主要區(qū)別�；�金公開募集與非公開募集的區(qū)別還表現(xiàn)在以下方面：

　　(1)募集方式不同。在美國，共同基金和退休金基金等公募基金，一般是在公開媒體上大做廣告以招徠客戶;而對沖基金，證券法規(guī)定它在吸引客戶時不得利用任何傳播媒體做廣告，其參加者主要是通過所謂依據(jù)在上流社會獲得的所謂“投資可靠消息”或者直接認識某個對沖基金的管理者的形式。

　　(2)募集對象不同。公募基金面向不確定的廣大的公眾;而私募基金募集的對象是少數(shù)特定的投資者。

　　(3)信息披露要求不同。一般說來，公募基金對信息披露有非常嚴格的要求，其投資目標、投資組合等信息都要披露;而私募基金的要求則低得多。

　　【例題·多選題】關(guān)于基金公開募集與非公開募集的說法，正確的有(　)。

　　A.公募基金面向不確定的廣大的公眾

　　B.基金公開募集與非公開募集的募集方式相同

　　C.私募基金募集的對象是少數(shù)特定的合格投資者

　　D.一般說來，公募基金對信息披露有非常嚴格的要求，其投資目標、投資組合等信息都要披露

　　『正確答案』ACD

　　『答案解析』本題考查基金公開募集與非公開募集的區(qū)別�；�金公開募集與非公開募集的區(qū)別主要有：募集方式不同、募集對象不同、信息披露要求不同。

　　【考點八】非公開募集基金的合格投資者的要求

　　非公開募集基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過200人。這里所稱的合格投資者，是指達到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)模或者收入水平，并且具備相應的風險識別能力和風險承擔能力、其基金份額認購金額不低于規(guī)定限額的單位和個人。合格投資者的具體標準由國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定。

　　【例題·單選題】非公開募集基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過(　)人。

　　A.100　B.200 C.300 D.400

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查非公開募集基金的合格投資者的要求。非公開募集基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過200人。

　　【考點九】非公開募集基金的投資范圍

　　非公開募集基金財產(chǎn)的證券投資，包括買賣公開發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額，以及國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他證券及其衍生品種。

　　【考點十】非公開募集基金管理人的登記及非公開募集基金的備案要求

　　(一)非公開募集基金管理人的登記要求

　　擔任非公開募集基金管理人，應當經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)注冊或者基金行業(yè)協(xié)會登記。基金管理人應當按照規(guī)定的條件向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)申請注冊，但基金管理人募集的資金總額和基金份額持有人的人數(shù)低于規(guī)定數(shù)額的，豁免注冊。

　　基金管理人向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)申請注冊，應當報送基金管理人的人員從業(yè)資質(zhì)、注冊資本、風險控制制度、信息報告安排等基本情況。基金管理人應當加入基金行業(yè)協(xié)會，履行登記手續(xù)，報送基本情況，實行自律管理。國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)對基金管理人的注冊和基金行業(yè)協(xié)會對基金管理人的登記，不表明對其投資管理能力的認可。未經(jīng)注冊或者登記，任何單位或者個人不得使用“基金”或“基金管理”字樣或近似名稱;但是，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。

　　(二)非公開募集基金的備案要求

　　基金合同草案應當具備基金合同必備內(nèi)容，應當清晰界定基金合同當事人的各項權(quán)利義務關(guān)系，明確基金份額持有人大會召開的規(guī)則及具體程序，清晰說明基金產(chǎn)品的特性等涉及投資人重大利益的事項。另外，此時向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)提交的文本只能是基金合同草案，因其尚未正式成立和生效�；�金合同的正式成立與生效時間依照有關(guān)規(guī)定確定，即投資人交納認購的基金份額的款項時，基金合同成立;基金管理人依照有關(guān)規(guī)定向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)辦理基金備案手續(xù)，基金合同生效。

　　【考點十一】與基金公開募集與非公開募集相關(guān)的法律責任

　　(1)違反基金法規(guī)定，未經(jīng)批準擅自設立基金管理公司或者未經(jīng)核準從事公開募集基金管理業(yè)務的，由證券監(jiān)督管理機構(gòu)予以取締或者責令改正，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下罰款;沒有違法所得或者違法所得不足100萬元的，并處10萬元以上100萬元以下罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處3萬元以上30萬元以下罰款。

　　基金管理公司違反基金法規(guī)定，擅自變更持有5%以上股權(quán)的股東、實際控制人或者其他重大事項的，責令改正，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下罰款;沒有違法所得或者違法所得不足50萬元的，并處5萬元以上50萬元以下罰款。對直接負責的主管人員給予警告，并處3萬元以上10萬元以下罰款。

　　(2)違反基金法規(guī)定，擅自公開或者變相公開募集基金的，責令停止，返還所募資金和加計的銀行同期存款利息，沒收違法所得，并處所募資金金額1%以上5%以下罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處5萬元以上50萬元以下罰款。

　　(3)違反基金法規(guī)定，非公開募集基金募集完畢，基金管理人未備案的，處10萬元以上30萬元以下罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處3萬元以上10萬元以下罰款。

　　(4)違反基金法規(guī)定，向合格投資者之外的單位或者個人非公開募集資金或者轉(zhuǎn)讓基金份額的，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下罰款;沒有違法所得或者違法所得不足100萬元的，并處10萬元以上100萬元以下罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處3萬元以上30萬元以下罰款。

　　(5)違反基金法規(guī)定，擅自從事公開募集基金的基金服務業(yè)務的，責令改正，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下罰款;沒有違法所得或者違法所得不足30萬元的，并處10萬元以上30萬元以下罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處3萬元以上10萬元以下罰款。

　　【例題·單選題】違反基金法規(guī)定，擅自公開或者變相公開募集基金的，責令停止，返還所募資金和加計的銀行同期存款利息，沒收違法所得，并處(　)罰款。

　　A.所募資金金額3%以上10%以下

　　B.所募資金金額3%以上5%以下

　　C.所募資金金額1%以上10%以下

　　D.所募資金金額1%以上5%以下

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查與基金公開募集與非公開募集相關(guān)的法律責任。違反基金法規(guī)定，擅自公開或者變相公開募集基金的，責令停止，返還所募資金和加計的銀行同期存款利息，沒收違法所得，并處所募資金金額1%以上5%以下罰款。