擅自公開

或

變相公開

發(fā)行證券

1.擅自公開——是指未經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)；采用廣告、公開勸誘等公開方式。

2.變相公開發(fā)行證券的特征

①非公開發(fā)行股票及其股權(quán)轉(zhuǎn)讓，若采用廣告、公告、廣播、電話、傳真、信函、推介會(huì)、說明會(huì)、網(wǎng)絡(luò)、短信、公開勸誘等公開方式或變相公開方式向社會(huì)公眾發(fā)行的，則構(gòu)成變相公開發(fā)行股票。

②公司股東自行或委托他人以公開方式向社會(huì)公眾轉(zhuǎn)讓股票，亦構(gòu)成變相公開發(fā)行股票。

③向特定對(duì)象轉(zhuǎn)讓股票，未經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，轉(zhuǎn)讓后股東累計(jì)超過200人的，亦構(gòu)成變相公開發(fā)行股票。

3.法律責(zé)任——責(zé)令停止發(fā)行，退還募資+利息，處非法募資1%-5%罰款；

對(duì)擅自公開或變相公開發(fā)行證券設(shè)立的公司，由依法履行監(jiān)督管理職責(zé)機(jī)構(gòu)會(huì)同縣級(jí)以上政府予以取締。對(duì)直接負(fù)責(zé)主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處3-30萬以下罰款

欺詐發(fā)行

股票、債權(quán)

1.犯罪構(gòu)成

客體要件：侵犯的客體是復(fù)雜客體，即國家對(duì)證券市場(chǎng)管理制度以及投資者合法權(quán)益。

主體要件：本罪主體主要是單位。自然人在一定條件下也能成為犯罪主體。

主觀要件：本罪在主觀上只能依故意構(gòu)成，過失不構(gòu)成本罪

客觀要件：本罪在客觀上必須具有在招股說明書、認(rèn)股書、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容，發(fā)行數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重行為。

①行為人必須實(shí)施在招股說明書、認(rèn)股書、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容的行為。

②行為人必須實(shí)施了發(fā)行股票或公司、企業(yè)債券的行為。

③行為人制作虛假的招股說明書、認(rèn)股書、公司債券募集辦法發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券的行為，必須達(dá)到一定的嚴(yán)重程度，即達(dá)到“數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重”，才構(gòu)成犯罪。

2.刑事立案追訴標(biāo)準(zhǔn)

①發(fā)行數(shù)額在500萬以上的；

②偽造、變?cè)?/U>國家公文、有效證明文件或相關(guān)憑證、單據(jù)的；

非法集資類

犯罪

1.犯罪構(gòu)成——一般主體（自然人和單位）、故意、國家金融管理秩序

犯罪客觀方面表現(xiàn)為未依法定程序經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)集資行為

2.立案追訴標(biāo)準(zhǔn)及法律責(zé)任

①個(gè)人非法吸收20萬以上，單位100萬以上

②個(gè)人非法吸收30戶以上，單位150戶以上

③個(gè)人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在10萬元以上的，單位直接經(jīng)濟(jì)損失在50萬元以上的；

以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，涉嫌下列情形之一的，應(yīng)予立案追訴：

（1）個(gè)人集資詐騙，數(shù)額在10萬元以上的；

（2）單位集資詐騙，數(shù)額在50萬元以上的。

（吸收20萬30戶；非法占有、造成損失10萬，單位5倍

3.量刑標(biāo)準(zhǔn)：以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數(shù)額較大的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處2萬元以上20萬元以下罰金；數(shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處5萬元以上50萬元以下罰金；數(shù)額特別巨大或者有其他特別嚴(yán)重情節(jié)的，處10年以上有期徒刑或者無期徒刑，并處5萬元以上50萬元以下罰金或者沒收財(cái)產(chǎn)。

違規(guī)披露

不披露

重要信息

（一）違規(guī)披露、不披露重要信息罪的概念

依法負(fù)有信息披露義務(wù)的公司、企業(yè)向股東和社會(huì)公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，或者對(duì)依法應(yīng)當(dāng)披露的其他重要信息不按照規(guī)定披露，嚴(yán)重?fù)p害股東或者其他人利益，或者有其它嚴(yán)重情節(jié)的行為。

（二）違規(guī)披露、不披露重要信息罪的行政責(zé)任的認(rèn)定

1.發(fā)生信息披露違法行為的，對(duì)負(fù)有保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)和公平義務(wù)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，應(yīng)當(dāng)視情形認(rèn)定其為直接負(fù)責(zé)的主管人員或者其他直接責(zé)任人員承擔(dān)行政責(zé)任，但其能夠證明已盡忠實(shí)、勤勉義務(wù)，沒有過錯(cuò)的除外。

2.認(rèn)定從輕或者減輕處罰的考慮情形：

①未直接參與信息披露違法行為；

②在違法行為被發(fā)現(xiàn)前，及時(shí)主動(dòng)要求公司采取糾正措施或者向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告；

③在獲悉公司信息披露違法后，向主管人員或者上級(jí)主管提出質(zhì)疑并采取了適當(dāng)措施；

④配合證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查且有立功表現(xiàn)；

⑤受他人脅迫參與信息披露違法行為；

3.認(rèn)定為不予行政處罰的考慮情形：

①當(dāng)事人對(duì)認(rèn)定的信息披露違法事項(xiàng)提出具體異議記載于董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、公司辦公會(huì)會(huì)議記錄等，并在上述會(huì)議中投反對(duì)票的；

②當(dāng)事人在信息披露違法事實(shí)所涉及期間，由于不可抗力、失去人身自由等無法正常履行職責(zé)的；

③對(duì)公司信息披露違法行為不負(fù)有主要責(zé)任的人員在公司信息披露違法行為發(fā)生后及時(shí)向公司和證券交易所、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告的；

擅自發(fā)行

股票或公司、

企業(yè)債券

①發(fā)行數(shù)額50萬以上

②不能及時(shí)清償或清退

③造成惡劣影響

量刑標(biāo)準(zhǔn)：自然人犯本罪的，處5年以下有期徒刑或拘役，并處或單處非法募資1-5%罰金。單位犯罪的，對(duì)單位處罰金。直接負(fù)責(zé)主管人員/其他直接責(zé)任人員處5年以下有期徒刑或拘役。擅自改變公開發(fā)行證券募集資金，責(zé)令更正，對(duì)直接負(fù)責(zé)主管人員和其他直接責(zé)任人員警告，并處3-30萬罰款，發(fā)行人、上市公司控股股東、實(shí)際控制人予以警告，并處20-60萬罰款

誘騙投資者

買賣證券

期貨合約

犯罪構(gòu)成：

客體要件——本罪所侵害的客體，包括證券、期貨市場(chǎng)正常交易管理秩序和其他投資者的利益。

客觀要件——本罪在客觀方面表現(xiàn)為故意提供虛假信息或者偽造、變?cè)熹N毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約，造成嚴(yán)重后果的行為。

主體要件——本罪主體為特殊主體，即只有交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司從業(yè)人員、證協(xié)會(huì)、期協(xié)會(huì)、證券監(jiān)督工作人員才能構(gòu)成本罪。（無個(gè)人、銀行）

處罰——屬于結(jié)果犯，即行為人所實(shí)施的行為必須造成了嚴(yán)重的后果，才構(gòu)成本罪。取消從業(yè)資格，并處3-5萬罰款；屬國家工作人員的，還應(yīng)當(dāng)依法給予行政處分。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任

利用未公開

信息交易

證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信息的人員，對(duì)價(jià)格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該證券，或者從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的期貨交易，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動(dòng)

①證券交易成交額累計(jì)在50萬以上的

②期貨交易占用保證金數(shù)額累計(jì)在30萬以上的

③獲利或者避免損失金額累計(jì)在15萬以上的

④多次利用內(nèi)幕信息以外的其他未公開消息進(jìn)行交易活動(dòng)的

量刑標(biāo)準(zhǔn)：情節(jié)嚴(yán)重的，處5年以下有期徒刑或拘役，并處或單處違法所得1-5倍罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處5-10年有期徒刑，并處違法所得1-5倍罰金

內(nèi)幕交易、

泄露內(nèi)幕消息

內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪（本罪）是指證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信息的人員，在涉及證券的發(fā)行，證券、期貨交易或者其他對(duì)證券、期貨交易的價(jià)格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該證券，或者從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的期貨交易，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動(dòng)，情節(jié)嚴(yán)重的行為。

責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得1-5倍罰款；沒收違法所得或違法所得不足3萬的，處以3-60萬的罰款。

單位從事內(nèi)幕交易的，還應(yīng)對(duì)其他直接負(fù)責(zé)人員給予警告，并處3-30萬罰款

操縱

證券期貨

市場(chǎng)

1.《刑法》規(guī)定的法律責(zé)任

有下列情形之一，操縱證券、期貨市場(chǎng)，情節(jié)嚴(yán)重的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處罰金：

①單獨(dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股或者持倉優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券、期貨交易價(jià)格或者證券、期貨交易量的；

②與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券、期貨交易，影響證券、期貨交易價(jià)格或者證券、期貨交易量的；

③在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，或者以自己為交易對(duì)象，自買自賣期貨合約，影響期貨交易價(jià)格或者期貨交易量的。

2.《期貨交易管理條例》規(guī)定的法律責(zé)任

任何單位或者個(gè)人有下列行為之一，操縱期貨交易價(jià)格的，責(zé)令改正，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿20萬元的，處20萬元以上100萬元以下的罰款：

①單獨(dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持倉優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣合約，操縱期貨交易價(jià)格的；

②蓄意串通，按事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行期貨交易，影響期貨交易價(jià)格或者期貨交易量的；

③以自己為交易對(duì)象，自買自賣，影響期貨交易價(jià)格或者期貨交易量的；

④為影響期貨市場(chǎng)行情囤積現(xiàn)貨的；

⑤國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他操縱期貨交易價(jià)格的行為。

單位有上述所列行為之一的，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處1萬元以上10萬元以下的罰款。

背信運(yùn)用

受托財(cái)產(chǎn)

是指銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)違背受托義務(wù)，擅自運(yùn)用客戶資金或者其他委托、信托的財(cái)產(chǎn)，情節(jié)嚴(yán)重的行為。

犯罪主體是特殊主體，即金融機(jī)構(gòu)，具體指商業(yè)銀行、證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、保險(xiǎn)公司或者其他金融機(jī)構(gòu)。該犯罪主體是單位（個(gè)人不構(gòu)成）