第三章 證券公司業(yè)務(wù)規(guī)范

　　第三節(jié) 與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問

　　【考點(diǎn)1】證券公司不得擔(dān)任財務(wù)顧問及獨(dú)立財務(wù)顧問的情形

　　(一)證券公司不得擔(dān)任財務(wù)顧問的情形

　　1.最近24個月內(nèi)存在違反誠信的不良記錄;

　　2.最近24個月內(nèi)因執(zhí)業(yè)行為違反行業(yè)規(guī)范而受到行業(yè)自律組織的紀(jì)律處分;

　　3.最近36個月內(nèi)因違法違規(guī)經(jīng)營受到處罰或者因涉嫌違法違規(guī)經(jīng)營正在被調(diào)查。

　　(二)證券公司不得擔(dān)任獨(dú)立財務(wù)顧問的情形

　　受聘擔(dān)任上市公司獨(dú)立財務(wù)顧問的，應(yīng)當(dāng)保持獨(dú)立性，不得與上市公司存在利害關(guān)系;

　　存在下列情形之一的，不得擔(dān)任獨(dú)立財務(wù)顧問：

　　1.持有或通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有上市公司股份達(dá)到或者超5%，或選派代表擔(dān)任上市公司董事;

　　2.上市公司持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有財務(wù)顧問的股份達(dá)到或者超過5%，或者選派代表擔(dān)任財務(wù)顧問的董事;

　　3.最近2年財務(wù)顧問與上市公司存在資產(chǎn)委托管理關(guān)系、相互提供擔(dān)保，或者最近1年財務(wù)顧問為上市公司提供融資服務(wù);

　　4.財務(wù)顧問的董事、監(jiān)事、高級管理人員、財務(wù)顧問主辦人或者其直系親屬有在上市公司任職等影響公正履行職責(zé)的情形;

　　5.在并購重組中為上市公司的交易對方提供財務(wù)顧問服務(wù);

　　6.與上市公司存在利害關(guān)系、可能影響財務(wù)顧問及其財務(wù)顧問主辦人獨(dú)立性的其他情形。

　　注意——上市公司重大資產(chǎn)重組方案獲得核準(zhǔn)的，獨(dú)立財務(wù)顧問應(yīng)在重組方案實(shí)施完畢后15個工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會報送重組業(yè)務(wù)總結(jié)報告。

　　【考點(diǎn)2】從事上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)則

　　(一)財務(wù)顧問的職責(zé)

　　1.接受并購重組當(dāng)事人的委托，對上市公司并購重組活動進(jìn)行盡職調(diào)查，全面評估相關(guān)活動所涉及的風(fēng)險。

　　2.幫助委托人分析并購重組活動所涉及的法律、財務(wù)、經(jīng)營風(fēng)險，提出對策和建議，設(shè)計方案，并指導(dǎo)制作申報文件。

　　3.對委托人進(jìn)行證券市場規(guī)范化運(yùn)作的輔導(dǎo)，充分了解其應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任，督促其依法履行報告、公告和其他法定義務(wù)。

　　4.在對上市公司并購重組活動及申報文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性充分核查和驗(yàn)證的基礎(chǔ)上，客觀、公正發(fā)表專業(yè)意見。

　　5.向中國證監(jiān)會報送有關(guān)上市公司并購重組的申報材料，并根據(jù)證監(jiān)會的審核意見，組織和協(xié)調(diào)委托人進(jìn)行答復(fù)。

　　6.根據(jù)中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，持續(xù)督導(dǎo)委托人依法履行相關(guān)義務(wù)。

　　7.中國證監(jiān)會要求的其他事項(xiàng)。

　　(二)財務(wù)顧問業(yè)務(wù)規(guī)程

　　1.簽訂委托協(xié)議——財務(wù)顧問接受上市公司并購重組多方當(dāng)事人委托的，不得存在利益沖突或者潛在的利益沖突。接受委托的，財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)指定2名財務(wù)顧問主辦人負(fù)責(zé)，同時，可以安排1名項(xiàng)目協(xié)辦人參與。

　　2.盡職調(diào)查

　　3.規(guī)范輔導(dǎo)

　　4.內(nèi)部審核——財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)設(shè)立由專業(yè)人員組成的內(nèi)部核查機(jī)構(gòu)，對相關(guān)業(yè)務(wù)活動進(jìn)行充分論證與復(fù)核，并就所出具的財務(wù)顧問專業(yè)意見提出內(nèi)部核查意見。

　　5.顧問專業(yè)意見的出具與相關(guān)承諾

　　6.向中國證監(jiān)會提交申請文件后的相關(guān)工作與規(guī)定

　　7.財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部報告制度

　　8.持續(xù)督導(dǎo)

　　9.工作檔案和工作底稿制度的建立

　　財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)建立并購重組工作檔案和工作底稿制度，為每一項(xiàng)目建立獨(dú)立的工作檔案。財務(wù)顧問的工作檔案和工作底稿應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，保存期不少于10年。

　　注意：

　　上市公司就并購重組事項(xiàng)出具盈利預(yù)測報告的，凡不屬于上市公司管理層事前無法獲知且事后無法控制的原因，實(shí)現(xiàn)的利潤未達(dá)到盈利預(yù)測金額80%的，中國證監(jiān)會責(zé)令財務(wù)顧問及其財務(wù)顧問主辦人、法定代表人、盈利預(yù)測審核報告簽字注冊會計師在股東大會及中國證監(jiān)會指定報刊上公開說明未實(shí)現(xiàn)盈利預(yù)測的原因并向股東和社會公眾投資者道歉;中國證監(jiān)會可以對法定代表人處以警告;未達(dá)50%的，中國證監(jiān)會可以采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令定期報告措施。

　　(三)財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的相關(guān)制度規(guī)定

　　1.財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的持續(xù)督導(dǎo)——財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)通過日常溝通、定期回訪等方式，持續(xù)督導(dǎo)。

　　(1)督促并購重組當(dāng)事人按照相關(guān)程序規(guī)范實(shí)施并購重組方案，及時辦理產(chǎn)權(quán)過戶手續(xù)，并依法履行報告和信息披露的義務(wù);

　　(2)督促上市公司按《上市公司治理準(zhǔn)則》要求規(guī)范運(yùn)作;

　　(3)督促和檢查申報人履行對市場公開做出相關(guān)承諾情況;

　　(4)督促和檢查申報人落實(shí)后續(xù)計劃及并購重組方案中約定的其他相關(guān)義務(wù)的情況;

　　(5)結(jié)合上市公司定期報告，核查并購重組是否按計劃實(shí)施、是否達(dá)到預(yù)期目標(biāo);

　　(6)中國證監(jiān)會要求的其他事項(xiàng)。

　　在持續(xù)督導(dǎo)期間，財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)結(jié)合上市公司披露的定期報告出具持續(xù)督導(dǎo)意見，并在前述定期報告披露后的15日內(nèi)向上市公司所在地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告。

　　2.財務(wù)顧問的內(nèi)部檢查制度

　　3.財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的工作檔案制度——保存期不少于10年。

　　4.財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的保密制度

　　【考點(diǎn)3】財務(wù)顧問的監(jiān)管

　　1.中國證監(jiān)會——資格許可管理;中國證券業(yè)協(xié)——自律管理。

　　2.財務(wù)顧問的持續(xù)信用管理。中國證監(jiān)會建立監(jiān)管信息系統(tǒng)，對財務(wù)顧問及其財務(wù)顧問主辦人進(jìn)行持續(xù)動態(tài)監(jiān)管，并將以下事項(xiàng)記入其誠信檔案：

　　(1)財務(wù)顧問及其財務(wù)顧問主辦人被中國證監(jiān)會采取監(jiān)管措施的;

　　(2)在持續(xù)督導(dǎo)期間，上市公司與財務(wù)顧問的專業(yè)意見出現(xiàn)較大差異的;

　　(3)中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他事項(xiàng)。

　　財務(wù)顧問及其財務(wù)顧問主辦人出現(xiàn)下列情形之一的，中國證監(jiān)會對其采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令改正等監(jiān)管措施：

　　(1)內(nèi)部控制機(jī)制和管理制度、盡職調(diào)查制度以及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則存在重大缺陷或者未得到有效執(zhí)行的;

　　(2)未按照規(guī)定發(fā)表專業(yè)意見的;

　　(3)在受托報送申報材料過程中，未切實(shí)履行組織、協(xié)調(diào)義務(wù)、申報文件制作質(zhì)量低下的;

　　(4)未依法履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)的;

　　(5)未按照規(guī)定向中國證監(jiān)會報告或者公告的;

　　(6)違反其就上市公司并購重組相關(guān)業(yè)務(wù)活動所作承諾的;

　　(7)違反保密制度或者未履行保密責(zé)任的;

　　(8)采取不正當(dāng)競爭手段進(jìn)行惡性競爭的;

　　(9)唆使、協(xié)助或者伙同委托人干擾中國證監(jiān)會審核工作的;

　　(10)中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。

　　責(zé)令改正的，財務(wù)顧問及其財務(wù)顧問主辦人在改正期間，或者按照要求完成整改并經(jīng)中國證監(jiān)會驗(yàn)收合格之前，不得接受新的上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)。

　　例題

　　一、選擇題(以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)符合題目要求)

　　1.證券公司持有或者通過協(xié)議，其他安排與他人共同持有上市公司股份達(dá)到或者超過( )，或者選派代表擔(dān)任上市公司董事的，不得擔(dān)任該上市公司的獨(dú)立財務(wù)顧問。[2016年6月真題]

　　A.5%

　　B.8%

　　C.10%

　　D.3%

　　答案：A

　　【解析】根據(jù)《上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》第十七條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)或者其他財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)受聘擔(dān)任上市公司獨(dú)立財務(wù)顧問的，應(yīng)當(dāng)保持獨(dú)立性，不得與上市公司存在利害關(guān)系。持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有上市公司股份達(dá)到或者超過5%，或者選派代表擔(dān)任上市公司董事的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)或者其他財務(wù)公司，不得擔(dān)任獨(dú)立財務(wù)顧問。

　　2.上市公司并購重組顧問的職責(zé)不包括( )。[2015年3月真題]

　　A.向中國證監(jiān)會報送有關(guān)并購重組的申報材料

　　B.對委托人進(jìn)行證券市場規(guī)范化運(yùn)作的輔導(dǎo)

　　C.持續(xù)督導(dǎo)委托人依法履行相關(guān)義務(wù)

　　D.就并購重組事項(xiàng)出具盈利預(yù)測報告

　　答案：D

　　【解析】D項(xiàng)，是否就并購重組事項(xiàng)出具盈利預(yù)測報告由上市公司自愿選擇，不屬于上市公司并購重組顧問的職責(zé)。

　　3.獨(dú)立財務(wù)顧問對實(shí)施重大資產(chǎn)重組的上市公司的持續(xù)督導(dǎo)期間，應(yīng)當(dāng)不少于( )個會計年度。[2015年3月真題]

　　A.3

　　B.1

　　C.2

　　D.4

　　答案：B

　　【解析】按照中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，獨(dú)立財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)對實(shí)施重大資產(chǎn)重組的上市公司履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。持續(xù)督導(dǎo)的期限自中國證監(jiān)會核準(zhǔn)本次重大資產(chǎn)重組之日起，應(yīng)當(dāng)不少于1個會計年度。

　　4.持續(xù)督導(dǎo)工作結(jié)束后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向證券交易所報送( )。[2014年11月真題]

　　A.保薦協(xié)議

　　B.保薦機(jī)構(gòu)和相關(guān)保薦代表人已經(jīng)中國證監(jiān)會注冊登記并列入保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人名單的證明文件

　　C.保薦總結(jié)報告書

　　D.上市保薦書

　　答案：C

　　【解析】持續(xù)督導(dǎo)工作結(jié)束后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在發(fā)行人公告年度報告之日起的10個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會、證券交易所報送保薦總結(jié)報告書。

　　二、組合型選擇題(以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)符合題目要求)

　　1.根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定，關(guān)于申報價格最小變動單位的說法中，正確的有( )。[2016年10月真題]

　�、�.債券質(zhì)押式回購交易為0.005元

　　Ⅱ.A股、債券交易和債券買斷式回購交易為0.01元人民幣

　�、�.B股交易為0.01港元

　　Ⅳ.基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　答案：C

　　【解析】根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，A股、債券交易和債券買斷式回購交

　　易的申報價格最小變動單位為0.01元人民幣，基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣，B股

　　交易為0.001美元，債券質(zhì)押式回購交易為0.005元。

　　2.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)，應(yīng)在( )公示公司名稱、住所、聯(lián)系方式、投訴電話等信息。[2017年2月真題]

　�、�.公司營業(yè)場所

　�、�.公司網(wǎng)站

　�、�.中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站

　�、�.中國證監(jiān)會

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　【解析】證券投資咨詢機(jī)構(gòu)利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)，應(yīng)在公司營業(yè)場所、公司網(wǎng)站、中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站公示信息，包括但不限于：公司名稱、住所、聯(lián)系方式，投訴電話，證券投資咨詢業(yè)務(wù)許可證號，證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員姓名及其執(zhí)業(yè)資格編碼;同時還應(yīng)當(dāng)通過公司網(wǎng)站公示產(chǎn)品分類、具體功能、產(chǎn)品價格、服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)方式等信息。