期貨交易管理?xiàng)l例

　　一 期貨概述(掌握)

　　概念：期貨合約，即有期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物(基礎(chǔ)資產(chǎn))的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

　　期貨的特征：①合約標(biāo)準(zhǔn)化;②場所固定化;③結(jié)算統(tǒng)一化;④交割定點(diǎn)化;(期貨交易所確定①-④)⑤交易經(jīng)紀(jì)化(通過中介，即期貨公司);⑥保證金制度化;⑦商品特殊化。

　　履約大部分通過對(duì)沖方式;履約由交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保;合約的價(jià)格有最小變動(dòng)單位和浮動(dòng)限額

　　期貨的種類：商品期貨 & 金融期貨

　　商品期貨可分為農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨(包括基礎(chǔ)金屬和貴金屬期貨)、能源期貨三大類

　　金融期貨可分為外匯期貨、利率期貨(包括中長期債券期貨和短期利率期貨)、股指期貨三種

　　二 期貨交易所的職責(zé)(熟悉)

　　期貨交易所：性質(zhì)是不以贏利為目的，按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理，以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任。

　　1. 提供期貨交易場所、設(shè)施及相關(guān)服務(wù)

　　2. 設(shè)計(jì)期貨合約，安排期貨合約上市

　　3. 組織、監(jiān)督期貨交易、結(jié)算和交割

　　4. 保證合約履行

　　5. 制定和執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度

　　三 期貨交易所會(huì)員管理和內(nèi)部管理制度(了解)

　　(一)期貨交易所會(huì)員管理

　　期貨交易所會(huì)員：根據(jù)相關(guān)法律和規(guī)定，經(jīng)交易所批準(zhǔn)，有權(quán)在交易所從事交易或者結(jié)算業(yè)務(wù)的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織。期貨交易所可實(shí)行全員結(jié)算制度或者會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度，實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的會(huì)員有結(jié)算會(huì)員和非結(jié)算會(huì)員組成。

　　(二)期貨交易所內(nèi)部管理制度

　　保證金制度;當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度;漲跌停板制度;持倉限額和大戶持倉報(bào)告制度;風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度;其他

　　四 期貨公司

　　期貨公司：依法設(shè)立的、接受客戶委托、按照客戶的制令、以自己的名義為客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易手續(xù)費(fèi)的中介組織，其交易結(jié)果由客戶承擔(dān)。

　　(一)期貨公司設(shè)立的條件(了解)

　　1. 注冊(cè)資本最低限額為3000萬RMB(實(shí)繳資本)[股東可以非貨幣財(cái)產(chǎn)出資，但貨幣出資比例不得低于85%]

　　2. 董事、監(jiān)事、高管具備人指責(zé)格，從業(yè)人員具有期貨從業(yè)資格

　　3. 主要股東、實(shí)際控制人具有持續(xù)盈利能力、信譽(yù)良好，最近3年無重大違法違規(guī)行為

　　4. 符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程，有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施，有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度

　　(二)期貨公司的業(yè)務(wù)許可制度(了解)

　　期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行許可制度，由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。

　　不得：無關(guān)活動(dòng)，期貨自營業(yè)務(wù)，為關(guān)聯(lián)人提供融資、對(duì)外擔(dān)保。

　　五 期貨交易基本規(guī)則(了解)

　　1. 參與交易的應(yīng)當(dāng)為期貨交易所會(huì)員

　　2. 交易事先向客戶出事風(fēng)險(xiǎn)說明書，客戶簽字→書面合同。不得：未經(jīng)委托或不按委托內(nèi)容擅自交易，向客戶做獲利保證，與客戶約定分享利益或者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　3. 客戶下達(dá)指令方式：書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)或其他

　　4. 嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度

　　5. 期貨公司應(yīng)當(dāng)為每一個(gè)客戶單獨(dú)開立專門賬戶、設(shè)置交易編碼，不得混碼交易

　　6. 結(jié)算：期貨交易所統(tǒng)一進(jìn)行

　　7. 保證金不足：應(yīng)及時(shí)追加保證金或自行平倉

　　六 期貨監(jiān)督管理的基本內(nèi)容(了解)

　　1. 國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)期貨市場實(shí)施監(jiān)督管理，依法履行下列職責(zé)：

　�、僦贫ㄒ�(guī)章規(guī)則，依法行使審批權(quán)②對(duì)品種的期貨交易及相關(guān)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管③對(duì)市場相關(guān)參與者的期貨業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管④制定從業(yè)人員資格標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法并監(jiān)管實(shí)施⑤監(jiān)督檢查期貨交易的信息公開情況⑥對(duì)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的活動(dòng)進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)管⑦違規(guī)查處⑧開展與期貨市場監(jiān)管有關(guān)的國際交流、合作活動(dòng)。其他~

　　2. 期貨相關(guān)法律責(zé)任規(guī)定：涉及期貨交易所、期貨公司、單位或個(gè)人、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)

　　3. 基本內(nèi)容：

　�、佟『喺�放權(quán)，取消部分審批;降低準(zhǔn)入門檻，優(yōu)化股東條件;

　�、凇⊥晟破谪浌�司的業(yè)務(wù)范圍，為創(chuàng)新和業(yè)務(wù)備案預(yù)留空間;

　�、邸∵m應(yīng)多元化需要：調(diào)整業(yè)務(wù)規(guī)則;鼓勵(lì)期貨公司創(chuàng)新;

　�、堋∶鞔_對(duì)外開放，設(shè)立境外公司的規(guī)則;

　　⑤　完善監(jiān)管制度，著力維護(hù)投資者合法權(quán)益;

　　⑥　強(qiáng)化期貨公司的信息披露義務(wù);

　�、摺�強(qiáng)化對(duì)期貨公司的監(jiān)管要求和法律責(zé)任，加大對(duì)違法違規(guī)行為的懲處力度。