【考點(diǎn)七】證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的禁止性行為

　　(一)禁止內(nèi)幕交易

　　1.內(nèi)幕交易

　　概念 證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動(dòng)

　　內(nèi)幕交易行為 (1)內(nèi)幕信息的知情人利用內(nèi)幕信息買賣證券或者根據(jù)內(nèi)幕信息建議他人買賣證券

　　(2)內(nèi)幕信息的知情人向他人透露內(nèi)幕信息，使他人利用該信息進(jìn)行內(nèi)幕交易

　　(3)非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息買賣證券或者建議他人買賣證券

　　內(nèi)幕信息的知情人 (1)發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員

　　(2)持有公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員

　　(3)發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員

　　(4)由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員

　　(5)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員

　　(6)保薦機(jī)構(gòu)、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員

　　(7)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人

　　2.內(nèi)幕信息(8個(gè))

　　所謂內(nèi)幕信息是指在證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該公司證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息。下列信息皆屬內(nèi)幕信息：

　　(1)可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件。主要包括：(12項(xiàng))

　�、俟�司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化。

　�、诠�司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定。

　�、酃�司訂立重要合同，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響。

　�、芄�司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況。

　�、莨�司發(fā)生重大虧損或重大損失。

　�、薰�司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化。

　�、吖�司的董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)。

　�、喑钟泄�司5%以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化。

　�、峁�司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定。

　　⑩涉及公司的重大訴訟，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無(wú)效。

　　(11)公司涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施。

　　(12)國(guó)務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

　　(2)公司分配股利或者增資的計(jì)劃。

　　(3)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化。

　　(4)公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更。

　　(5)公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的30%。

　　(6)公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任。

　　(7)上市公司收購(gòu)的有關(guān)方案。

　　(8)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的對(duì)證券交易價(jià)格有顯著影響的其他重要信息。

　　(二)禁止操縱市場(chǎng)

　　概念機(jī)構(gòu)或個(gè)人利用其資金、信息等優(yōu)勢(shì)，影響證券交易價(jià)格或交易量，制造證券交易假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下做出證券投資決定，擾亂證券市場(chǎng)秩序，以達(dá)到獲取利益或減少損失的目的的行為

　　操縱證券市場(chǎng)的手段(1)單獨(dú)或者通過(guò)合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價(jià)格或者證券交易量

　　(2)與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量

　　(3)在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量

　　(4)以其他手段操縱證券市場(chǎng)

　　(三)其他禁止的行為

　　1.假借他人名義或者以個(gè)人名義進(jìn)行自營(yíng)業(yè)務(wù)。

　　2.違反規(guī)定委托他人代為買賣證券。

　　3.違反規(guī)定購(gòu)買本證券公司控股股東或者與本證券公司有其他重大利害關(guān)系的發(fā)行人發(fā)行的證券。

　　4.將自營(yíng)賬戶借給他人使用。

　　5.將自營(yíng)業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)混合操作。

　　6.法律、行政法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。

　　【例題·多選題】下列屬于證券交易內(nèi)幕信息知情人的有(　)。

　　A.發(fā)行人的中層管理人員

　　B.持有公司5%以上股份的股東

　　C.發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員

　　D.由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員

　　『正確答案』BCD

　　『答案解析』本題考查內(nèi)幕信息的內(nèi)容。發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員是內(nèi)幕信息的知情人，中層管理人員不是，A的說(shuō)法有誤。

　　【例題·單選題】以下屬于操縱市場(chǎng)行為的是(　)。

　　A.將自營(yíng)賬戶借給他人使用

　　B.委托其他證券公司代為買賣證券

　　C.與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易

　　D.內(nèi)幕人員利用內(nèi)幕信息買賣證券或根據(jù)內(nèi)幕信息建議他人買賣證券

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查操縱市場(chǎng)行為。A屬于其他禁止行為，B屬于依法可以開(kāi)展的行為，D屬于內(nèi)幕交易行為。