第四章 證券市場(chǎng)典型違法違規(guī)行為及法律責(zé)任

　　第一節(jié) 證券一級(jí)市場(chǎng)

　　擅自公開(kāi)或變相公開(kāi)發(fā)行證券的特征

　　要點(diǎn)：擅自公開(kāi)發(fā)行證券的特征

　　內(nèi)容：非公開(kāi)發(fā)行證券不得采用廣告、公開(kāi)勸誘等公開(kāi)方式

　　要點(diǎn)：變相公開(kāi)發(fā)行證券的特征

　　(1)非公開(kāi)發(fā)行股票及其股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)�若采用廣告、公告、廣播、電話、傳真、信函、推介會(huì)、說(shuō)明會(huì)、網(wǎng)絡(luò)、短信、公開(kāi)勸誘等公開(kāi)方式或變相公開(kāi)方式 變相公開(kāi)發(fā)行向社會(huì)公眾發(fā)行的，則構(gòu)成變相公開(kāi)發(fā)行股票。

　　(2)公司股東自行或委托他人以公開(kāi)方式向社會(huì)公眾轉(zhuǎn)讓股票，亦構(gòu)成變證券的特征相公開(kāi)發(fā)行股票。

　　(3)向特定對(duì)象轉(zhuǎn)讓股票，未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，轉(zhuǎn)讓后公司股東累計(jì)超過(guò)200人的，亦構(gòu)成變相公開(kāi)發(fā)行股票

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