二、盈虧平衡分析

　　(一)盈虧平衡分析的概念、作用與條件

　　1.盈虧平衡分析的概念

　　盈虧平衡分析是在一定市場和經(jīng)營管理?xiàng)l件下，根據(jù)達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力時(shí)的成本費(fèi)用與收入數(shù)據(jù)，通過求取盈虧平衡點(diǎn)，研究分析成本費(fèi)用與收入平衡關(guān)系的一種方法。

　　盈虧平衡分析可以分為線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析，投資項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中一般僅進(jìn)行線性盈虧平衡分析。

　　盈虧平衡點(diǎn)的表達(dá)形式有多種，可以用產(chǎn)量、產(chǎn)品售價(jià)、單位可變成本和年總固定成本等絕對(duì)量表示，也可以用某些相對(duì)值表示。投資項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中最常用的是以產(chǎn)量和生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)，也有采用產(chǎn)品售價(jià)表示的盈虧平衡點(diǎn)。

　　2.盈虧平衡分析的作用

　　通過盈虧平衡分析可以找出盈虧平衡點(diǎn)，考察企業(yè)(或項(xiàng)目)對(duì)市場導(dǎo)致的產(chǎn)出(銷售)量變化的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　用產(chǎn)量和生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)越低，表明企業(yè)適應(yīng)市場需求變化的能力越大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng);用產(chǎn)品售價(jià)表示的盈虧平衡點(diǎn)越低，表明企業(yè)適應(yīng)市場價(jià)格下降的能力越大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。

　　盈虧平衡分析只適宜在財(cái)務(wù)分析中應(yīng)用。

　　3.線性盈虧平衡分析的條件

　　進(jìn)行線性盈虧平衡分析要符合以下四個(gè)條件：

　　(1)產(chǎn)量等于銷售量，即當(dāng)年生產(chǎn)的產(chǎn)品(扣除自用量)當(dāng)年完全銷售。

　　(2)產(chǎn)量變化，單位可變成本不變，即總成本費(fèi)用是產(chǎn)量的線性函數(shù)。

　　(3)產(chǎn)量變化，產(chǎn)品售價(jià)不變，即銷售收入是銷售量的線性函數(shù)。

　　(4)只生產(chǎn)單一產(chǎn)品，或者生產(chǎn)多種產(chǎn)品，但可以換算為單一產(chǎn)品計(jì)算，也即不同產(chǎn)品負(fù)荷率的變化是一致的。

　　【例題】進(jìn)行項(xiàng)目的線性盈虧平衡分析應(yīng)符合一定的假設(shè)條件。下列關(guān)于這些假設(shè)條件的說法，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.產(chǎn)量等于銷售量

　　B.總成本費(fèi)用是產(chǎn)量的線性函數(shù)

　　C.銷售收入是銷售量的線性函數(shù)

　　D.不同產(chǎn)品的負(fù)荷率可以各自變化

　　『正確答案』D

　　【解析】本題考查的是盈虧平衡分析。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，線性盈虧平衡分析的假設(shè)條件之一是不同產(chǎn)品負(fù)荷率的變化是一致的。參見教材P368。

　　(二)盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算方法

　　盈虧平衡點(diǎn)可以采用公式計(jì)算法，也可以采用圖解法求取。

　　1.公式計(jì)算法

　　2.圖解法

　　盈虧平衡點(diǎn)可以采用圖解法求得，見圖10-2。

　　圖中銷售收入線(如果銷售收入和成本費(fèi)用都是按含稅價(jià)格計(jì)算的，銷售收入中還應(yīng)減去增值稅)與總成本費(fèi)用線的交點(diǎn)即為盈虧平衡點(diǎn)，這一點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的產(chǎn)量即為BEP(產(chǎn)量)，也可換算為BEP(生產(chǎn)能力利用率)。

　　(三)盈虧平衡分析注意要點(diǎn)

　　1.盈虧平衡點(diǎn)應(yīng)按項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年份的數(shù)據(jù)計(jì)算，不能按計(jì)算期內(nèi)的平均值計(jì)算。

　　2.當(dāng)計(jì)算期內(nèi)各年數(shù)值不同時(shí)，最好按還款期間和還完借款以后的年份分別計(jì)算。

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