第四節(jié)　投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對策

　　一、風(fēng)險(xiǎn)對策的基本要求★

　　可行性研究階段的風(fēng)險(xiǎn)對策研究是整個(gè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，對策研究的基本要求包括：

　　(一)風(fēng)險(xiǎn)對策研究應(yīng)貫穿于可行性研究的全過程。

　　(二)風(fēng)險(xiǎn)對策應(yīng)具針對性。

　　(三)風(fēng)險(xiǎn)對策應(yīng)具可行性。

　　(四)風(fēng)險(xiǎn)對策應(yīng)具經(jīng)濟(jì)性。

　　(五)風(fēng)險(xiǎn)對策研究是項(xiàng)目有關(guān)各方的共同任務(wù)。

　　在風(fēng)險(xiǎn)對策研究中，可以采用風(fēng)險(xiǎn)控制矩陣，針對不同的風(fēng)險(xiǎn)程度和控制能力，采取不同的策略。

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　　二、投資項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)對策★★★

　　(一)風(fēng)險(xiǎn)回避

　　風(fēng)險(xiǎn)回避是徹底規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種做法，即斷絕風(fēng)險(xiǎn)的來源。

　　對投資項(xiàng)目可行性研究而言就意味著提出推遲或否決項(xiàng)目的建議或者放棄采納某一具體方案。

　　在可行性研究過程中，通過信息反饋徹底改變原方案的做法也屬風(fēng)險(xiǎn)回避方式。

　　如風(fēng)險(xiǎn)分析顯示產(chǎn)品市場方面存在嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)，若采取回避風(fēng)險(xiǎn)的對策，就會做出緩建(待市場變化后再予以考慮)或放棄項(xiàng)目的決策。

　　風(fēng)險(xiǎn)回避一般適用于以下兩種情況，其一是某種風(fēng)險(xiǎn)可能造成相當(dāng)大的損失，且發(fā)生的頻率較高;其二是應(yīng)用其它的風(fēng)險(xiǎn)對策防范風(fēng)險(xiǎn)代價(jià)昂貴，得不償失。

　　(二)風(fēng)險(xiǎn)減輕

　　風(fēng)險(xiǎn)減輕是指把不利風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性和(或)影響降低到可以接受的臨界值范圍內(nèi)，也是絕大部分項(xiàng)目應(yīng)用的主要風(fēng)險(xiǎn)對策。

　　典型的風(fēng)險(xiǎn)減輕措施包括通過降低技術(shù)方案復(fù)雜性的方式降低風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率，通過增加那些可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方案的安全冗余度以降低日后一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能帶來的負(fù)面效果。

　　風(fēng)險(xiǎn)減輕必須針對項(xiàng)目具體情況提出防范、化解風(fēng)險(xiǎn)的措施預(yù)案，既可以是項(xiàng)目內(nèi)部采取的技術(shù)措施、工程措施和管理措施等，也可以采取向外分散的方式來減少項(xiàng)目承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。例如銀行為了減少自己的風(fēng)險(xiǎn)，只貸給投資項(xiàng)目所需資金的一部分，讓其他銀行和投資者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在資本籌集中采用多方出資的方式也是風(fēng)險(xiǎn)分散的一種方法。

　　(三)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

　　風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是試圖將項(xiàng)目業(yè)主可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，以避免風(fēng)險(xiǎn)損失的一種方法。

　　轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是把風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任簡單地推給他人，而并非消除風(fēng)險(xiǎn)。

　　實(shí)行這種策略要遵循兩個(gè)原則，第一，必須讓承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)者得到相應(yīng)的報(bào)酬;第二，對于具體風(fēng)險(xiǎn)，誰最有能力管理就讓誰分擔(dān)。

　　轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)有兩種方式，一是將風(fēng)險(xiǎn)源轉(zhuǎn)移出去，二是只把部分或全部風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)移出去。

　　第一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式是風(fēng)險(xiǎn)回避的一種特殊形式。例如將已做完前期工作的項(xiàng)目轉(zhuǎn)給他人投資，或?qū)⑵渲酗L(fēng)險(xiǎn)大的部分轉(zhuǎn)給他人承包建設(shè)或經(jīng)營。

　　第二種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式又可細(xì)分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式兩種。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式是在工程項(xiàng)目實(shí)施階段常見的風(fēng)險(xiǎn)對策之一。

　　工程保險(xiǎn)是針對工程項(xiàng)目在建設(shè)過程中可能出現(xiàn)的因自然災(zāi)害和意外事故而造成的物質(zhì)損失依法應(yīng)對第三者的人身傷亡或財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任提供保障的險(xiǎn)種。

　　一般情況下，建筑工程一切險(xiǎn)、安裝工程一切險(xiǎn)和第三者責(zé)任險(xiǎn)都屬于強(qiáng)制性保險(xiǎn)。

　　非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式是項(xiàng)目前期工作涉及較多的風(fēng)險(xiǎn)對策，如采用新技術(shù)可能面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，可行性研究中可以提出在技術(shù)合同談判中注意加上保證性條款，如達(dá)不到設(shè)計(jì)能力或設(shè)計(jì)消耗指標(biāo)時(shí)的賠償條款等，以將風(fēng)險(xiǎn)損失全部或部分轉(zhuǎn)移給技術(shù)轉(zhuǎn)讓方，在設(shè)備采購和施工合同中也可以采用轉(zhuǎn)嫁部分風(fēng)險(xiǎn)的條款，如采用總價(jià)合同形式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給賣方。

　　非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移主要有三種方式：出售、發(fā)包、免責(zé)合同。

　　1)出售。通過買賣契約將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他單位。例如，項(xiàng)目可以通過發(fā)行股票或債券籌集資金。股票或債券的認(rèn)購者在取得項(xiàng)目的一部分所有權(quán)時(shí)，也同時(shí)承擔(dān)了一部分風(fēng)險(xiǎn)。

　　2)發(fā)包。發(fā)包就是通過從項(xiàng)目執(zhí)行組織外部獲得貨物、工程或服務(wù)而把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。發(fā)包時(shí)又可以在多種合同形式中選擇。例如建設(shè)項(xiàng)目的施工合同按計(jì)價(jià)形式劃分，有總價(jià)合同、單價(jià)合同和成本加酬金合同。

　　3)免責(zé)合同。在合同中列入免責(zé)條款，在某些風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)，項(xiàng)目班子本身不應(yīng)承擔(dān)責(zé)任。

　　無論采用何種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式，風(fēng)險(xiǎn)的接收方應(yīng)具有更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力或更有利的處理能力。