⒉概率樹分析

　　概率分析的理論計算法一般只使用于服從離散分布的輸入與輸出變量。

　　a.假定輸入變量之間是相互獨立的，可以…計算項目的內部收益率或凈現值等指標。計算…聯合概率，即各輸入變量所處狀態(tài)發(fā)生概率的乘積。

　　b.評價指標由小到大進行順序排列，列出相應的聯合概率和累計概率，并繪制累計概率曲線。計算評價指標的期望值、方差、標準差和離散系數。

　　c.計算P[NPV(ic)<0]或P(IRR

　　P[NPV≥0]=1-P[NPV<0]

　　P(IRR≥ic)=1-P(IRR

　　當輸入變量之間存在相互關聯關系時，這種方法不適用。

　　【例】關于概率分析的說法，正確的有()。

　　A.通常假定輸入變量之間是相關的

　　B.凈現值小于零的概率越接近于1，風險越小

　　C.凈現值期望值為各加權凈現值之和

　　D.該方法不適于輸入變量存在相互關聯的情況

　　E.評價指標通常按由大到小的順序排列計算累計概率

　　【答案】CD

　�、趁商乜�洛模擬法

　　當項目評價中輸入的隨機變量個數較多，每個輸入變量可能出現多個以上甚至無限多種狀態(tài)時(如連續(xù)隨機變量)，可考慮采用蒙特卡洛模擬技術。

　　⑴蒙特卡洛模擬的程序

　�、茟�用蒙特卡洛模擬法時應注意的問題

　　a.應用蒙特卡洛模擬法時，需假設輸入變量之間是相互獨立的。在風險分析中會遇到輸入變量的分解程度問題，一般而言，變量分解得越細，輸入變量個數也就越多，模擬結果的可靠性也就越高;變量分解程度低，變量個數少，模擬可靠性降低，但能較快獲得模擬結果。對一個具體項目，在確定輸入變量分解程度時，往往與輸入變量之間的相關性有關。變量分解過細往往造成變量之間有相關性。

　　如果輸入變量本來是相關的，模擬中視為獨立的進行抽樣，就可能導致錯誤的結論。為避免此問題，可采用以下辦法處理：

　　(a)限制輸入變量的分解程度。

　　(b)限制不確定變量個數。

　　(c)進一步搜集有關信息，確定變量之間的相關性，建立函數關系。

　　b.蒙特卡洛法的模擬次數。從理論上講，模擬次數越多，隨機數的分布就越均勻，變量組合的覆蓋面也越廣，結果的可靠性也越高。實務中應根據不確定變量的個數和變量的分解程度確定模擬次數，不確定變量的個數越多，變量分解得越細，需要模擬的次數就越多。

　　【例】關于蒙特卡洛模擬風險分析方法的說法，錯誤的是()。

　　A.該方法屬于風險分析的理論計算法

　　B.變量分解程度低，則模擬可靠度降低

　　C.該方法可以用于對連續(xù)隨機變量的分析

　　D.變量分解過細往往造成變量之間有相關性

　　【答案】A

　　四、風險評價

　　㈠風險評價

　　風險評價包括單因素風險評價和整體風險評價。

　　單因素風險評價方法主要有風險概率矩陣、專家評價法等。

　　風險評價可按三個步驟進行：⑴確定風險評價基準。⑵確定項目的風險水平。⑶確定項目風險等級。

　　㈡風險等級評定

　�、憋L險量函數

　　Q=f(p，I)

　　式中：P-風險事件發(fā)生的概率;I-風險事件對項目目標的影響。

　　風險事件發(fā)生的概率越大，風險量越大;對項目目標的影響程度越大，風險量越大。

　�、诧L險影響

　�、碉L險等級

　　【例】風險評價要采用一定的指標體系和評價標準對風險程度進行評價，以揭示關鍵風險因素。下列評價方法中，屬于單因素風險評價方法的是()。

　　A.流程圖分解法

　　B.情景分析法

　　C.風險概率矩陣法

　　D.風險概率分析法

　　【答案】C

　　【例】關于風險分析的說法，正確的是()。

　　A.風險分析的流程為風險估計、風險識別、風險評價、風險應對

　　B.較大影響的風險一旦發(fā)生，將導致整個項目的目標值嚴重下降

　　C.概率-影響風險評價矩陣中位于右上角的因素發(fā)生概率大但影響小

　　D.較低的風險概率范圍為41%~60%

　　【答案】B

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