第三節(jié)　建設(shè)期利息估算

　　建設(shè)期利息是債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，包括借款(或債券)利息及融資費(fèi)用(手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、發(fā)行費(fèi)、管理費(fèi)等)。

　　一、建設(shè)期利息估算的前提條件(09/12年多)

　　1.建設(shè)投資估算及其分年投資計(jì)劃;

　　2.確定項(xiàng)目資本金(注冊(cè)資本)數(shù)額及其分年投入計(jì)劃;

　　3.確定項(xiàng)目債務(wù)資金的籌措方式及債務(wù)資金成本率(利率及發(fā)行手續(xù)費(fèi)率)。

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　　二、建設(shè)期利息的估算方法(09～13年單選計(jì)算)

　　用非債務(wù)資金按期支付利息，按單利計(jì)息;不支付利息或用借款支付利息，按復(fù)利計(jì)息

　　假設(shè)借款發(fā)生當(dāng)年均在年中使用，按半年計(jì)息，其后年份按全年計(jì)息;對(duì)借款額在建設(shè)期各年年初發(fā)生的項(xiàng)目，則應(yīng)按全年計(jì)息

　　有多種借款資金來(lái)源、每筆借款的年利率各不相同的項(xiàng)目，既可分別計(jì)算每筆借款的利息，也可先計(jì)算出各筆借款加權(quán)平均的年利率，并以此年利率計(jì)算全部借款的利息

　　1.借款額在建設(shè)期各年年初發(fā)生時(shí)

　　2.借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)均衡發(fā)生時(shí)

　　P，上一年末借款或借款本息累計(jì);

　　A，當(dāng)年借款額

　　【2012年真題】假定借款在各年年內(nèi)均衡發(fā)生，關(guān)于建設(shè)期利息計(jì)算結(jié)果的說(shuō)法，正確的是(　)。

　　A.計(jì)算的建設(shè)期利息小于借款在各年年初發(fā)生時(shí)計(jì)算的建設(shè)期利息

　　B.計(jì)算的建設(shè)期利息大于借款在各年年初發(fā)生時(shí)計(jì)算的建設(shè)期利息

　　C.計(jì)算的建設(shè)期利息等于借款在各年年初發(fā)生時(shí)計(jì)算的建設(shè)期利息

　　D.建設(shè)期利息大小與借款在各年年內(nèi)是否均衡發(fā)生無(wú)關(guān)

　　【正確答案】A

　　【答案解析】參見(jiàn)教材P209。

　　【2009年真題】某投資項(xiàng)目建設(shè)期為3年，第一年借款400萬(wàn)元，第二年借款800萬(wàn)元，兩年借款均在年內(nèi)均衡發(fā)生，有效年利率為7.5%，建設(shè)期內(nèi)不支付利息。則該項(xiàng)目的建設(shè)期利息約為(　 )萬(wàn)元。

　　A.0　　　　 B.76.13

　　C.171.84　　D.221.42

　　【正確答案】C

　　【答案解析】1.首先明確有效利率;2.確定單利還是復(fù)利;3.分年計(jì)算利息;4.各年利息加總。

　　第一年借款利息=400÷2×7.5%=15萬(wàn)元;第二年利息=(400+15+800/2)×7.5%=61.125萬(wàn)元;第三年借款利息=(400+800+15+61.125)×7.5%=95.709。

　　項(xiàng)目的建設(shè)期利息=15+61.125+95.709=171.834萬(wàn)元。參見(jiàn)教材P209。

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