第五節(jié) 償債能力分析和財務(wù)生存能力分析

　　一、相關(guān)報表編制

　　(一)借款還本付息計劃表

　　(二)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量

　　(三)資產(chǎn)負債表

　　二、償債能力分析

　　(一)計算指標(biāo)

　　1.利息備付率

　　(1)定義：

　　(2)計算：

　　(3)指標(biāo)的判別

　　2、償債備付率

　　1)定義：

　　2)計算：

　　3)指標(biāo)的判別

　　3、資產(chǎn)負債率

　　(二)改擴建項目償債能力分析的特點

　　1、項目層次的借款償還能力

　　2、企業(yè)層次的借款償還能力

　　3、考察企業(yè)財務(wù)狀況的指標(biāo)

　　1.資產(chǎn)負債率

　　(1)含義：資產(chǎn)負債率是指企業(yè)某個時點負債總額同資產(chǎn)總額的比率。

　　(2)計算：資產(chǎn)負債率=(負債總額/資產(chǎn)總額)×100%

　　(3)指標(biāo)的判別 資產(chǎn)負債率是評價企業(yè)負債水平的綜合指標(biāo)。

　　2.流動比率

　　(1)含義：流動比率是企業(yè)某個時點流動資產(chǎn)同流動負債的比率。

　　(2)計算公式為：流動比率=(流動資產(chǎn)/流動負債)×100%

　　(3)指標(biāo)的判別

　　國際公認的標(biāo)準(zhǔn)比率是200%。

　　3.速動比率

　　(1)含義：速動比率是企業(yè)某個時點的速動資產(chǎn)同流動負債的比率

　　(2)計算公式為：速動比率=(速動資產(chǎn)/流動負債)×100%

　　式中 速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨

　　(3)指標(biāo)的判別

　　國際公認的標(biāo)準(zhǔn)比率為100%。行業(yè)間該指標(biāo)也有較大差異。

　　三、財務(wù)生存能力分析

　　(一)財務(wù)生存能力分析的作用

　　(二)財務(wù)生存能力分析的方法

　　1、分析是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營

　　(1)在項目(企業(yè))運營期間，各項經(jīng)濟活動中得到足夠的凈現(xiàn)金流量，項目才能得以持續(xù)生存。

　　(2)擁有足夠的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量是財務(wù)可持續(xù)的基本條件，特別是在運營初期。

　　(3)通常因運營期前期的還本付息負擔(dān)較重，故應(yīng)特別注重運營期前期的財務(wù)生存能力分析。

　　2、各年累計盈余資金不出現(xiàn)負值是財務(wù)生存的必要條件

　　(三)既有法人改擴建項目應(yīng)編制“有項目”時的財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表，進行財務(wù)生存能力分析。