2017年咨詢工程師《分析評價》輔導(dǎo)資料：第六章第五節(jié)　流動資金估算

　　流動資金概念

　　流動資金是指項目運營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運資金，不包括運營中臨時性需要的資金。

　　流動資金估算的基礎(chǔ)

　　流動資金估算的基礎(chǔ)主要是營業(yè)收入和經(jīng)營成本。因此，應(yīng)在營業(yè)收入和經(jīng)營成本估算之后進行流動資金估算。

　　流動資金估算方法

　　流動資金估算方法包括擴大指標估算法和分項詳細估算法，應(yīng)依據(jù)行業(yè)要求或前期研究的不同階段分別選用。

　　一、擴大指標估算法

　　簡便易行，準確度不高;多在項目初步可行性研究階段采用，某些流動資金需量小的項目在可行性研究階段也可采用擴大指標估算法。

　　(1)流動資金=年營業(yè)收入額×營業(yè)收入資金率

　　(2)流動資金=年經(jīng)營成本×經(jīng)營成本資金率

　　(3)流動資金=年產(chǎn)量×單位產(chǎn)量占用流動資金額

　　二、分項詳細估算法

　　分項詳細估算法工作量大，但是準確度高，一般在可行性研究階段采用。

　　(1)流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債

　　(2)流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨+現(xiàn)金

　　(3)流動負債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款

　　(4)流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金

　　分項詳細估算法的具體步驟：

　　首先確定各分項的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　計算出各分項的年周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　分項估算占用資金額

　　分項詳細估算法具體內(nèi)容的估算

　　(一)各項流動資產(chǎn)和流動負債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的確定

　　(二)年周轉(zhuǎn)次數(shù)計算

　　(三)流動資產(chǎn)估算(存貨、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金、預(yù)付賬款)

　　1.存貨估算

　　存貨=外購原材料+外購燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品

　　　【例題-2010年真題】下列關(guān)于流動資金估算的說法，正確的有(　)。

　　A.流動資產(chǎn)主要包括貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項、存貨等

　　B.在項目評價中，存貨僅包括外購原材料、外購燃料和產(chǎn)成品

　　C.流動負債是指將在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)

　　D.應(yīng)收賬款是買賣雙方在購銷活動中由于取得物資與支付貨款在時間上不一致而產(chǎn)生的負債

　　E.流動資產(chǎn)是指可以在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)

　　【答案】ACE

　　【解析】項目評價中，貨幣資金即現(xiàn)金，包括庫存現(xiàn)金和銀行存款。存貨還包括在產(chǎn)品。

　　應(yīng)收賬款是資產(chǎn)，應(yīng)付賬款才是負債。參見教材P212～214。

　　【例題-2011年真題】下列關(guān)于項目評價中流動資金及其估算方法的說法，正確的是(　)。

　　A.流動資金是項目運營期內(nèi)臨時性需要的資金

　　B.項目初步可行性研究階段可以用擴大指標估算法估算流動資金

　　C.流動資金是項目投入的一部分，流動資金估算是經(jīng)營成本估算的基礎(chǔ)

　　D.分項詳細估算法估算流動資金的準確度，取決于年營業(yè)收入額和年產(chǎn)量估算的準確性

　　【答案】B

　　【解析】流動資金是指項目運營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的運營資金，不包括運營中臨時性需要的資金;流動資金的估算要在經(jīng)營成本估算之后進行;分項詳細估算法的準確度取決于各項流動資產(chǎn)和流動負債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)取值的合理性。參見教材P211～212。