第一節(jié) 公司債概述

　　一、公司債的概念及表現(xiàn)形式 P 118

　　公司債是公司依照法定的條件及程序，并通過發(fā)行有價(jià)證券的形式，以債務(wù)人身份與不特定的社會公眾之間所形成的一種金錢債務(wù)。

　　二、公司債的特征 P 119-122

　　1、公司債的法律特點(diǎn)：A.公司債是公司依法發(fā)行公司債券而形成的公司債券;

　　B.公司債是公司債券這種要式有價(jià)債券的形式表示的;

　　C.公司債券是有一定的還本付息期限的有價(jià)債券;

　　2、公司債與公司其他一般借貸之債的區(qū)別：

　　A.主體不同：前者是不特定的社會公眾且債權(quán)人身份不穩(wěn)定;

　　B.債權(quán)憑證不同：公司債券;借款合同;

　　C.債權(quán)債務(wù)關(guān)系形成及處理的法律依據(jù)不同：前者是公司法和證券法;后者為民法和合同法;

　　3、公司債與公司股份的區(qū)別：

　　A.投資主體的法律地位不同;

　　B.投資主體的權(quán)利內(nèi)容不同;

　　C.獲得權(quán)利的對價(jià)形式不同：公司債券只能是金錢;

　　D.發(fā)行時(shí)間上的差異;

　　4、公司以公司債券融資的利弊分析：

　　優(yōu)點(diǎn)：a.利用資金的成本較低;b.有利于維持現(xiàn)有股權(quán)比例及控股股東的控制權(quán);c.有利于提高公司的信譽(yù);

　　缺點(diǎn)：a.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)增大;b.所籌資金的用途限制;

　　三、公司債的種類 P 123-124

　　1、記名公司債與無記名公司債：意義在于兩種債券轉(zhuǎn)讓方式不同;

　　2、擔(dān)保公司債與無擔(dān)保公司債：意義在于不能按期受償時(shí)的法律后果不同;

　　3、可轉(zhuǎn)換公司債與非轉(zhuǎn)換公司債：意義在于債權(quán)人享有的權(quán)利不同;

　　我國公司法只規(guī)定了第1、3兩種分類

　　第二節(jié) 公司債的發(fā)行

　　一、公司債的發(fā)行條件 P 124-127

　　1、發(fā)行公司債的積極條件：a.股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元;b.累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%;c.最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;d.籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策;e.債券的利息不超過國務(wù)院限定的利率水平;f.國務(wù)院規(guī)定的其他條件。

　　特點(diǎn)：A.發(fā)行主體既可以是股份有限公司，也可以是有限責(zé)任公司;

　　B.有限責(zé)任公司具備比股份有限公司更強(qiáng)實(shí)力才可以被批準(zhǔn)發(fā)行公司債券;

　　C.通過設(shè)定累計(jì)債券余額及利潤指標(biāo)這一雙保險(xiǎn)達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)，保障債權(quán);

　　D.通過對所籌資金的投向及債券利率水平的限制來確保國家對公司債券融資行為的宏觀調(diào)控;

　　E.以但書的形式為國務(wù)院規(guī)定特殊條件留有余地;

　　“累計(jì)債券余額”是指公司已經(jīng)發(fā)行但尚未償還的債券額，加上此次擬發(fā)行債券額之和。

　　2、發(fā)行公司債券的消極條件：a.前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足;b.對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài);c.違反法律規(guī)定、改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。

　　二、公司債的發(fā)行程序 P 127-129

　　1、公司董事會制定發(fā)行公司債券的方案;

　　2、股東大會審議通過公司債券發(fā)行方案;

　　3、報(bào)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門審核;(受理文件3個(gè)月內(nèi))

　　4、公告公司債券募集辦法：目的：一是作為公司對社會公眾發(fā)出的認(rèn)購其即將發(fā)行的公司債券的要約邀請;二是便于社會公眾了解和掌握發(fā)行公司的有關(guān)財(cái)務(wù)信息及所發(fā)行的債券的基本情況以便作出認(rèn)購與否的決定;三是便于政府有關(guān)部門對整個(gè)發(fā)行過程進(jìn)行監(jiān)督，以維護(hù)公眾利益和社會經(jīng)濟(jì)秩序。

　　5、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)承銷發(fā)售公司債券(包銷期不超過90日);

　　6、公眾認(rèn)購債券;

　　7、發(fā)行公司依法備置公司債券存根薄;

　　第三節(jié) 公司債的轉(zhuǎn)讓

　　公司債的轉(zhuǎn)讓，是指通過法定手續(xù)，使公司債券又持有人一方轉(zhuǎn)讓給受讓人的法律行為。

　　一、公司債的轉(zhuǎn)讓場所——依法設(shè)立的債券交易場所進(jìn)行;

　　二、公司債的轉(zhuǎn)讓價(jià)格——由轉(zhuǎn)讓人與受讓人約定;

　　三、公司債的轉(zhuǎn)讓方式——按不同的約定方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓;