五、簡答題

　　1.尋找增長型行業(yè)的基本方法是什么?

參考答案：

　　用該行業(yè)歷年的統(tǒng)計資料與國民經(jīng)濟綜合指標相對比來判斷某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)。

　　第一，取得該行業(yè)歷年銷售額或營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計算出年增長率，與國民生產(chǎn)總值增長率、國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率進行比較，若該行業(yè)大多數(shù)年份的增長率均大于國民經(jīng)濟綜合指標的增長率，則屬于增長型行業(yè);反之，該行業(yè)的年增長率與國民經(jīng)濟綜合指標的年增長率持平甚至偏低，則說明這一行業(yè)與國民經(jīng)濟同步增長或增長過緩。

　　第二，計算各觀察年份該行業(yè)銷售額在國民生產(chǎn)總值中所占的比重。若這一比重逐年增加，說明這一行業(yè)增長比國民經(jīng)濟水平快;反之，則較慢。

　　2. 為什么說價、量是技術(shù)分析的基本要素?

參考答案：價和量是市場行為最基本的表現(xiàn)。市場行為最基本的表現(xiàn)就是成交價和成交量。過去和現(xiàn)在的成交價、成交量涵蓋了過去和現(xiàn)在的市場行為。技術(shù)分析就是利用過去和現(xiàn)在的成交量、成交價資料，以圖形分析和指標分析工具來分析、預(yù)測未來的市場走勢。這里，成交價、成交量就成為技術(shù)分析的要素。一般說來，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小得到確認。反映在價、量上就往往呈現(xiàn)出這樣一種趨勢規(guī)律：價增量增，價跌量減。成交價、成交量的這種規(guī)律關(guān)系是技術(shù)分析的合理性所在，因此，價、量是技術(shù)分析的基本要素。

　　1. 簡述證券投資基本面分析的主要步驟。

參考答案：(1)信息收集

　　1)宏觀經(jīng)濟運行狀況信息。如經(jīng)濟增長率、通脹率、國際收支等。

　　2)宏觀經(jīng)濟政策信息。如貨幣政策、財政政策等。

　　3)行業(yè)運行狀況信息。如行業(yè)的發(fā)展水平與規(guī)模、國內(nèi)外市場容量、市場競爭程度等。

　　4)上市公司運營狀況信息。如招股說明、中期報告、年度報告及信息披露公告等。

　　5)證券市場法律、法規(guī)信息。如政府為規(guī)范證券市場運行而出臺的各項法律、法規(guī)等。

　　(2)分析信息

　　1)信息識別

　　2)研究經(jīng)過篩選后的信息

　　(3)作出結(jié)論并修正結(jié)論

　　2. 簡述證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。

　　參考答案：系統(tǒng)風(fēng)險包括：政策風(fēng)險;周期波動風(fēng)險;利率風(fēng)險;購買力風(fēng)險; 非系統(tǒng)風(fēng)險包括：信用風(fēng)險;經(jīng)營風(fēng)險;財務(wù)風(fēng)險。 也可以按照自己的語言說明上述的風(fēng)險。

　　六、論述題

　　試述上市公司如何利用關(guān)聯(lián)交易進行利潤操縱。

　　參考答案：1、轉(zhuǎn)讓研究開發(fā)成果

　　借記銀行存款和其他業(yè)務(wù)支出，貸記其他業(yè)務(wù)收入。

　　2、以費用分擔(dān)方式轉(zhuǎn)移期間費用

　　由集團公司承擔(dān)保險費、運輸費、廣告費等

　　3、向關(guān)聯(lián)方出租資產(chǎn)與土地使用權(quán)增加收益

　　由于會計制度對租金收入和理性的規(guī)定較少，上市公司往往通過相關(guān)聯(lián)方出租長期資產(chǎn)的方式由外部轉(zhuǎn)移收入。

　　4、向關(guān)聯(lián)方借款融資降低財務(wù)費用

　　通過相關(guān)聯(lián)方借款減少對銀行的負債，降低財務(wù)費用