參考答案

　　一、單項選擇題

　　1、A 2、C 3、B 4、D 5、A 6、D 7、B 8、C 9、D 10、A

　　二、是非判斷題

　　1、對 2、錯 3、對 4、對 5、錯 6、對7、錯 8、錯

　　三、多項選擇題

　　1. AE 　2.ABCD 　3.ABCDE 　4.AC 　5.BE 　6.ABCDE 　7.AD 　8.ABCE 　9.AB 　10.ABDE

　　四、名詞解釋

　　1、金融市場：是實現(xiàn)金融資產(chǎn)交易和服務(wù)交易的市場。

　　2、貨幣市場：又稱短期資金市場，是指交易資產(chǎn)期限在一年以內(nèi)的金融市場。

　　3、資本市場：又稱長期資金市場，是指交易資產(chǎn)在一年以上或沒有到期期限的金融市場。

　　4、投資基金：所謂投資基金就是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資制度，它通過發(fā)行基金證券，集中投資者的資金，交由基金托管人托管，由基金管理人管理，主要投資于股票、債券等金融工具的投資。

　　5、期權(quán)：期權(quán)(Options)是一種選擇權(quán)，期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，就獲得這種權(quán)利，即擁有在一定時間內(nèi)以一定的價格(執(zhí)行價格)出售或購買一定數(shù)量的標(biāo)的權(quán)利。

　　五、簡答題

　　1、什么是貨幣市場?它包括哪些子市場?其主要功能有哪些?。

　　答：貨幣市場主要功能是滿足短期流動性需求。主要包括銀行間同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存款單市場、短期債券市場以及債券回購市場等。貨幣市場是整個金融一體調(diào)劑流動性的重要渠道，為中央銀行實施公開市場操作提供了場所。貨幣市場利率在利率體系中占有重要地位。

　　2、在證券二級市場上，第一、第二、第三、第四市場分別是指什么?

　　答：第一市場即證券交易所市場，即在證券交易所進(jìn)行證券交易的市場。第二市場即非上市股票或債券的場外交易市場。第三市場是已上市股票或債券的場外交易市場。第四市場則是指不通過經(jīng)紀(jì)人中介而是通過電子計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行大宗證券交易的場外市場。

　　3、什么是銀行間同業(yè)拆借市場?其特點是什么?

　　答：銀行間同業(yè)拆借市場：是銀行與銀行之間或銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行的臨時性短期資金拆出拆入的市場。

　　銀行間同業(yè)拆借市場的特點有：

　　(1)只允許經(jīng)批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入。

　　(2)融資期限較短

　　(3)交易金額較大，且不需要擔(dān)�；虻盅�。

　　(4)交易手續(xù)簡便，一般通過電話洽談，由全國性資金清算網(wǎng)絡(luò)完成交割;利率由雙方協(xié)商決定，隨行就市。

　　4、優(yōu)先股與普通股的主要區(qū)別是什么?

　　答：按股票所代表的股東權(quán)利劃分，股票可分為普通股股票和優(yōu)先股股票。普通股股票是最普通也最重要的股票種類，優(yōu)先股股票則是股份有限公司發(fā)行的具有收益分配和剩余財產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)的股票。二者的區(qū)別主要是：(1)風(fēng)險不同。普通股股票的股息隨公司盈利多少而增減，還可以在公司盈利較多時分享紅利，因此收益較高，風(fēng)險也較大。優(yōu)先股票根據(jù)事先確定的股息率優(yōu)先取得股息，股息與公司的盈利狀況無關(guān)，公司解散時股東可優(yōu)先得到分配的剩余資產(chǎn)。因此優(yōu)先股風(fēng)險低，收入穩(wěn)定。(2)權(quán)利不同。普通股享有廣泛的經(jīng)營管理決策權(quán)，而優(yōu)先股權(quán)利范圍小，無選舉權(quán)和被選舉權(quán)。

　　六、論述題

　　1、試述金融市場在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的主要功能。

　　答案要點：金融市場的主要功能有：

　�、拧∥⒂^層面功能：價格發(fā)現(xiàn);提供流動性;減少搜尋成本和信息成本。

　�、啤『暧^層面功能：實現(xiàn)儲蓄投資轉(zhuǎn)化;資源配置;宏觀調(diào)控。

　　2、試述金融工具的特性及其相互關(guān)系。

　　答案要點：收益性、流動性和風(fēng)險性是金融工具最重要的三個特征。

　　三特性之間的關(guān)系：

　　一般而言，收益性與風(fēng)險性呈正向相關(guān)關(guān)系，即所謂“高風(fēng)險、高收益”。流動性與風(fēng)險性、收益性之間的關(guān)系比較復(fù)雜，對于通過到期贖回方式獲得的流動性而言，流動性與風(fēng)險性、收益性之間存在反向相關(guān)關(guān)系;但是，對于主要通過市場轉(zhuǎn)讓途徑獲取的流動性，流動性與風(fēng)險性又呈反向相關(guān)關(guān)系。

　　3、試分析期貨交易與期權(quán)交易的聯(lián)系與區(qū)別

　　答案要點：可以從以下六個方面著手分析：

　　(1)權(quán)利義務(wù)方面：期貨合約雙方都被賦予相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)，只能在到期日行使，期權(quán)合約只賦予買方權(quán)利，賣方無任何權(quán)利，只有對應(yīng)義務(wù)。

　　(2)標(biāo)準(zhǔn)化方面：期貨合約都是標(biāo)準(zhǔn)化的，期權(quán)合約則不一定。

　　(3)盈虧風(fēng)險方面：期貨交易雙方承擔(dān)的盈虧風(fēng)險都是無限的，期權(quán)交易雙方承擔(dān)的盈虧風(fēng)險則視情況(看漲、看跌)而定。

　　(4)保證金方面：期貨交易的買賣雙方都要交納保證金，期權(quán)的買者則不需要。

　　(5)買賣匹配方面：期貨合約的買方到期必須買入標(biāo)的資產(chǎn)，賣方必須賣出標(biāo)的資產(chǎn)，而期權(quán)合約則視情況(看漲、看跌)而定。

　　(6)套期保值方面：期貨把不利風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去的同時，也把有利風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去，而期權(quán)只把不利風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去而把有利風(fēng)險留給自己。