1多選題當(dāng)上市公司出現(xiàn)下列哪種情況時(shí)，其股票交易將被交易所“特別處理”()。

A.注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具保留意見的審計(jì)報(bào)告

B.最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊(cè)資本

C.注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告

D.最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示的凈利潤(rùn)為負(fù)值

[答案]BC

[解析]注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具無法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告時(shí)，其股票交易將被交易所“特別處理”。最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示的凈利潤(rùn)為負(fù)值，其股票交易將被交易所“特別處理”。

2多選題下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)籌資管理應(yīng)當(dāng)遵循的原則有()。

A.依法籌資原則

B.負(fù)債最低原則

C.規(guī)模適度原則

D.結(jié)構(gòu)合理原則

[答案]ACD

[解析]籌資管理的原則有：籌措合法、規(guī)模適當(dāng)、取得及時(shí)、來源經(jīng)濟(jì)、結(jié)構(gòu)合理。

3多選題混合性籌資動(dòng)機(jī)的一般目的包括()。

A.降低資產(chǎn)負(fù)債率

B.降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

C.企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張

D.調(diào)整資本結(jié)構(gòu)

[答案]CD

[解析]混合性籌資動(dòng)機(jī)一般是基于企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)兩種目的。降低資產(chǎn)負(fù)債率是為了降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，屬于調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)，但調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)還包括另一種情況：償還到期債務(wù)，債務(wù)結(jié)構(gòu)內(nèi)部調(diào)整，因此選項(xiàng)A表述不全。降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)屬于支付性籌資動(dòng)機(jī)的目的，因此選項(xiàng)B不是本題答案。

4多選題作為戰(zhàn)略投資者應(yīng)滿足的基本要求有()。

A.要與公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密

B.要出于長(zhǎng)期投資目的而較長(zhǎng)時(shí)期地持有股票

C.要具有相當(dāng)?shù)馁Y金實(shí)力，且持股數(shù)量較多

D.要有較高的資本市場(chǎng)認(rèn)同度

[答案]ABC

[解析]一般來說，作為戰(zhàn)略投資者應(yīng)滿足的基本要求有：要與公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密;要出于長(zhǎng)期投資目的而較長(zhǎng)時(shí)期地持有股票;要具有相當(dāng)?shù)馁Y金實(shí)力，且持股數(shù)量較多。所以A、B、C選項(xiàng)正確。

5多選題永續(xù)債和普通債券相比較的特點(diǎn)有()。

A.票面利率較低

B.附加條款中通常包括利率調(diào)整條款

C.附加條款中通常不包括贖回條款

D.不設(shè)定到期日

[答案]BD

[解析]永續(xù)債的票面利率較高，選項(xiàng)A錯(cuò)誤;大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款以及利率調(diào)整條款，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

6多選題下列屬于永續(xù)債債券類型的有()。

A.可續(xù)期企業(yè)債

B.可續(xù)期定向融資工具

C.可轉(zhuǎn)換債券

D.永續(xù)中票

[答案]ABD

[解析]國(guó)內(nèi)已發(fā)行的永續(xù)債債券類型主要有可續(xù)期企業(yè)債、可續(xù)期定向融資工具、可續(xù)期公司債、永續(xù)中票等。選項(xiàng)C為衍生金融工具。

7多選題下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券基本要素的說法中，錯(cuò)誤的有()。

A.標(biāo)的股票既可以是發(fā)行公司自己的股票，也可以是其他公司的股票

B.票面利率一般會(huì)低于普通債券，高于同期銀行存款利率

C.回售條款會(huì)提高投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)

D.贖回條款最主要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)

[答案]BC

[解析]可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般會(huì)低于普通債券的票面利率，有時(shí)甚至還低于同期銀行存款利率。因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券的投資收益中，除了債券的利息收益外，還附加了股票買入期權(quán)的收益部分。一個(gè)設(shè)計(jì)合理的可轉(zhuǎn)換債券在大多數(shù)情況下，其股票買入期權(quán)的收益足以彌補(bǔ)債券利息收益的差額。所以，選項(xiàng)B的說法不正確�；厥蹢l款是指?jìng)�券持有人有�?quán)按照事先約定的價(jià)格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定。回售一般發(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)�；厥蹖�(duì)于投資者而言實(shí)際上是一種賣權(quán)，有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)。所以選項(xiàng)C的說法不正確。

8多選題發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券公司設(shè)置贖回條款的目的包括()。

A.促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份

B.能使發(fā)行公司避免市場(chǎng)利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失

C.有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)

D.保護(hù)債券投資人的利益

[答案]AB

[解析]設(shè)置贖回條款最主要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款。同時(shí)也能使發(fā)行公司避免市場(chǎng)利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失。

9多選題股票的發(fā)行方式包括()。

A.公開直接發(fā)行

B.公開間接發(fā)行

C.非公開直接發(fā)行

D.非公開間接發(fā)行

[答案]BC

[解析]股票的發(fā)行方式包括公開間接發(fā)行和非公開直接發(fā)行。

10多選題股票上市可以為企業(yè)籌措新資金，但對(duì)公司也有不利的方面，其中包括()。

A.公司將負(fù)擔(dān)較高的信息披露成本

B.手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格

C.上市成本較高

D.可能會(huì)分散公司的控制權(quán)

[答案]ABCD

[解析]股票上市的不利影響包括：(1)上市成本較高，手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格;(2)公司將負(fù)擔(dān)較高的信息披露成本;(3)信息公開的要求可能會(huì)暴露公司商業(yè)機(jī)密;(4)股價(jià)有時(shí)會(huì)歪曲公司的實(shí)際情況，影響公司聲譽(yù);(5)可能會(huì)分散公司的控制權(quán)，造成管理上的困難。