【單項(xiàng)選擇題】某投資者年初以100元的價(jià)格購買A債券，當(dāng)年獲得利息收入5元，當(dāng)年年末以103元的價(jià)格出售該債券，則該債券的持有期間收益率為()。

A.7.77%

B.8%

C.3%

D.5%

『正確答案』B

『答案解析』本題中，持有期間收益=103-100+5=8(元)，所以，持有期間收益率=8/100×100%=8%。

【多項(xiàng)選擇題】下列關(guān)于證券投資基金的說法中，正確的有()。

A.證券投資基金的基金托管人也稱為基金管理人

B.基金投資反映的是一種信托關(guān)系

C.基金操作權(quán)力與資金管理權(quán)力的分離體現(xiàn)了基金投資者利益共享且風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的特點(diǎn)

D.可以在合同約定的時(shí)間對基金進(jìn)行申購或贖回的基金為開放式基金

『正確答案』BD

『答案解析』基金投資中，基金管理人接受投資者委托進(jìn)行專業(yè)化投資決策，投資資金交由基金托管人進(jìn)行托管，選項(xiàng)A錯(cuò)誤;基金操作權(quán)力與資金管理權(quán)力相互隔離體現(xiàn)的是基金投資中權(quán)力隔離的運(yùn)用機(jī)制的特點(diǎn)，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

焚題庫中級會(huì)計(jì)職稱沖刺卷（每科1套）+考前臨考密卷（每科2套） 已上線，考前押考點(diǎn)題

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【多項(xiàng)選擇題】下列關(guān)于證券投資基金的說法中，錯(cuò)誤的有()

A.公司型基金的投資者通過購買基金份額成為基金合同當(dāng)事人，享有權(quán)利承擔(dān)義務(wù)

B.開放式基金更適合進(jìn)行長期投資的投資者

C.依據(jù)運(yùn)作方式對基金進(jìn)行分類有助于投資者建立對基金風(fēng)險(xiǎn)與收益的初步認(rèn)識(shí)

D.主動(dòng)型基金是由基金經(jīng)理通過選取特定的指數(shù)成分股作為投資對象，以求能夠與所復(fù)制的指數(shù)表現(xiàn)同步

『正確答案』ABCD

『答案解析』契約型型基金的投資者通過購買基金份額成為基金合同當(dāng)事人，享有相應(yīng)權(quán)利承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)，選項(xiàng)A錯(cuò)誤。封閉式基金基金份額固定，適合資金可進(jìn)行長期投資的投資者，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。依據(jù)投資對象對基金進(jìn)行分類(股票基金、債券基金、貨幣市場基金和混合基金)有助于投資者建立對基金風(fēng)險(xiǎn)與收益的初步認(rèn)識(shí)，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。被動(dòng)型基金是由基金經(jīng)理通過選取特定的指數(shù)成分股作為投資對象，以求能夠與所復(fù)制的指數(shù)表現(xiàn)同步，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

【多項(xiàng)選擇題】下列各項(xiàng)中，對營運(yùn)資金占用水平產(chǎn)生影響的有()。

A.貨幣資金

B.應(yīng)收賬款

C.預(yù)付賬款

D.存貨

『正確答案』ABCD

『答案解析』營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，選項(xiàng)ABCD均屬于流動(dòng)資產(chǎn)，所以均會(huì)影響營運(yùn)資金占用水平。

【多項(xiàng)選擇題】不考慮其他因素，企業(yè)采用寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略將導(dǎo)致()。

A.較低的資產(chǎn)流動(dòng)性

B.較低的償債能力

C.較低的流動(dòng)資產(chǎn)短缺成本

D.較低的收益水平

『正確答案』CD

『答案解析』在寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)將保持較高的流動(dòng)資產(chǎn)，會(huì)增加流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，降低資產(chǎn)的收益性，但會(huì)提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，短缺成本會(huì)降低，會(huì)提高償債能力。

【多項(xiàng)選擇題】下列關(guān)于營運(yùn)資金管理的表述中，正確的有()。

A.銷售穩(wěn)定并可預(yù)測時(shí)，投資于流動(dòng)資產(chǎn)的資金可以相對少一些

B.加速營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，有助于降低資金使用成本

C.管理者偏好高風(fēng)險(xiǎn)高收益時(shí)，通常會(huì)保持較低的流動(dòng)資產(chǎn)投資水平

D.銷售變數(shù)較大而難以預(yù)測時(shí)，通常要維持較低的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率

『正確答案』ABC

『答案解析』銷售額越不穩(wěn)定，越不可預(yù)測，則投資于流動(dòng)資產(chǎn)上的資金就應(yīng)越多，以保證有足夠的存貨和應(yīng)收賬款占用來滿足生產(chǎn)經(jīng)營和顧客的需要，所以選項(xiàng)D不正確。

【多項(xiàng)選擇題】下列關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)融資策略的表述中，正確的有()。

A.保守融資策略中，永久性流動(dòng)資產(chǎn)全部來源于長期融資

B.保守融資策略中，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)部分來源于短期融資

C.激進(jìn)融資策略中，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)全部來源于短期融資

D.激進(jìn)融資策略中，永久性流動(dòng)資產(chǎn)部分來源于長期融資

『正確答案』ABCD

『答案解析』保守融資策略中，短期融資僅滿足部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，一部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)使用長期來源，必 然意味著永久性流動(dòng)資產(chǎn)全部來源于長期融資，選A、B正確;激進(jìn)融資策略中，短期融資既滿足全部波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，還滿足部分永久性流動(dòng)性資產(chǎn)，也就意味著其余永久性流動(dòng)資產(chǎn)來源于長期融資，選項(xiàng)C、D正確。

【單項(xiàng)選擇題】某公司資產(chǎn)總額為9000萬元，其中永久性流動(dòng)資產(chǎn)為2400萬元，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)為1600萬元。該公司長期資金來源金額為8100萬元，不考慮其他情形，可以判斷該公司的融資策略屬于()。

A.保守融資策略

B.期限匹配融資策略

C.風(fēng)險(xiǎn)匹配融資策略

D.激進(jìn)融資策略

『正確答案』A

『答案解析』非流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)=9000-1600=7400(萬元)<長期資金來源8100萬元，說明長期資金不僅支持了非流動(dòng)資產(chǎn)和全部永久性流動(dòng)資產(chǎn)，還支持了部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以屬于保守融資策略。

【單項(xiàng)選擇題】下列流動(dòng)資產(chǎn)融資策略中，收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低的是()。

A.保守融資策略

B.激進(jìn)融資策略

C.產(chǎn)權(quán)匹配融資策略

D.期限匹配融資策略

『正確答案』A

『答案解析』流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略包括保守融資策略、期限匹配融資策略、激進(jìn)融資策略。三種融資策略中，保守型融資策略的短期來源比重最低，由于短期來源的融資風(fēng)險(xiǎn)大，所以，保守型融資策略的風(fēng)險(xiǎn)較低。但是由于保守型融資策略的長期來源比重最大，而長期負(fù)債成本高于短期負(fù)債成本，所以，保守型融資策略的收益較低。即選項(xiàng)A是答案。

【多項(xiàng)選擇題】企業(yè)持有現(xiàn)金，主要出于交易性、預(yù)防性和投機(jī)性三大需求，下列各項(xiàng)中體現(xiàn)了交易性需求的有()。

A.為滿足季節(jié)性庫存的需求而持有現(xiàn)金

B.為避免因客戶違約導(dǎo)致的資金鏈意外斷裂而持有現(xiàn)金

C.為提供更長的商業(yè)信用期而持有現(xiàn)金

D.為在證券價(jià)格下跌時(shí)買入證券而持有現(xiàn)金

『正確答案』AC

『答案解析』企業(yè)的交易性需求是指企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額。預(yù)防性需求是指企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。投機(jī)性需求是企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金以抓住突然出現(xiàn)的獲利機(jī)會(huì)。選項(xiàng)B屬于應(yīng)付突發(fā)事件，所以是預(yù)防性需求;選項(xiàng)D是企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金以抓住突然出現(xiàn)的獲利機(jī)會(huì)，所以是投機(jī)性需求。

【多項(xiàng)選擇題】運(yùn)用成本模型確定企業(yè)最 佳現(xiàn)金持有量時(shí)，現(xiàn)金持有量與持有成本之間的關(guān)系表現(xiàn)為()。

A.現(xiàn)金持有量越小，總成本越大

B.現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越大

C.現(xiàn)金持有量越小，短缺成本越大

D.現(xiàn)金持有量越大，管理總成本越大

『正確答案』BC

『答案解析』成本模型考慮的現(xiàn)金持有成本包括機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本。一般認(rèn)為管理成本是一種固定成本，在一定范圍內(nèi)和現(xiàn)金持有量之間沒有明顯的比例關(guān)系。因此選項(xiàng)D的說法不正確。由成本分析模型可知，如果減少現(xiàn)金持有量，則增加短缺成本;如果增加現(xiàn)金持有量，則增加機(jī)會(huì)成本。因此選項(xiàng)B、C的說法正確，選項(xiàng)A的說法不正確。

【判斷題】營運(yùn)資金具有多樣性、波動(dòng)性、短期性、變動(dòng)性和不易變現(xiàn)性等特點(diǎn)。()

『正確答案』×

『答案解析』營運(yùn)資金一般具有如下特點(diǎn)：營運(yùn)資金的來源具有多樣性;營運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性;營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性;營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。

【判斷題】投資增長型基金的主要目標(biāo)是為了獲得當(dāng)期收入，而較少考慮獲得資本增值。()

『正確答案』×

『答案解析』增長型基金主要投資于具有較好增長潛力的股票，投資目標(biāo)為獲得資本增值，較少考慮當(dāng)期收入。收入型基金則更加關(guān)注能否取得穩(wěn)定的經(jīng)常性收入。