【單選題】某企業(yè)于年初存入銀行10000元，假定年利率為12%，每年復(fù)利兩次，則第5年年末的本利和為()元。

A.10000×(F/P，6%，5)

B.10000×(F/P，6%，10)

C.10000×(F/P，12%，5)

D.10000×(F/P，12%，10)

【答案】B

【解析】年內(nèi)計(jì)息多次時(shí)，基本公式不變，只不過(guò)將年利率調(diào)為期利率，年數(shù)調(diào)為期數(shù)。

【單選題】某公司設(shè)立一項(xiàng)償債基金項(xiàng)目，連續(xù)10年于每年年末存入100萬(wàn)元，第10年年末可以一次性獲取1800萬(wàn)元，已知(F/A，8%，10)=14.487，(F/A，10%，10)=15.937，(F/A，12%，10)=17.549，(F/A，14%，10)=19.337，(F/A，16%，10)=21.321，則該基金的收益率為()。

A.12.5%

B.11.5%

C.13.5%

D.14.5%

【答案】A

【解析】假設(shè)該基金的收益率為i，則100×(F/A，i，10)=1800，解得：(F/A，i，10)=18;同時(shí)(F/A，12%，10)=17.549，(F/A，14%，10)=19.337，所以，(i-12%)/(14%-12%)=(18-17.549)/(19.337-17.549)解得：i=12.5%

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【單選題】某公司取得借款100萬(wàn)元，年利率為7%，每季度支付一次利息，到期一次還本，則該借款的實(shí)際利率為()。

A.7%

B.7.09%

C.7.19%

D.14.23%

【答案】C

【解析】實(shí)際借款利率=(1+7%/4)4-1=7.19%。

【單選題】如果名義利率為6%，通貨膨脹率為2%，則實(shí)際利率為()。

A.4%

B.3.92%

C.8.12%

D.4.13%

【答案】B

【解析】實(shí)際利率=(1+名義利率)/(1+通貨膨脹率)-1=(1+6%)/(1+2%)-1=3.92%。

【單選題】已知甲、乙兩個(gè)方案投資收益率的期望值分別為12%和15%，甲、乙兩個(gè)方案投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差分別為5%和6%，則下列表述正確的是()。

A.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)小

B.乙方案的風(fēng)險(xiǎn)小

C.甲乙方案的風(fēng)險(xiǎn)一致

D.甲方案是最優(yōu)方案

【答案】B

【解析】在兩個(gè)方案投資收益率的期望值不相同的情況下，應(yīng)該用標(biāo)準(zhǔn)離差率來(lái)比較兩個(gè)方案的風(fēng)險(xiǎn)，甲的標(biāo)準(zhǔn)差率=5%/12%=41.67%;乙的標(biāo)準(zhǔn)差率=6%/15%=40%。

【單選題】下列各種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施中，屬于接受風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的是()。

A.業(yè)務(wù)外包

B.多元化投資

C.放棄虧損項(xiàng)目

D.計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

【答案】D

【解析】選項(xiàng)A屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施，選項(xiàng)B屬于減少風(fēng)險(xiǎn)的措施，選項(xiàng)C屬于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施，選項(xiàng)D屬于接受風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)自保。

【多選題】下列哪種情況下的組合可以分散風(fēng)險(xiǎn)()。

A.若兩種證券收益率的相關(guān)系數(shù)為0.5

B.若兩種證券收益率的相關(guān)系數(shù)為0

C.若兩種證券收益率的相關(guān)系數(shù)為-1

D.若兩種證券收益率的相關(guān)系數(shù)為1

【答案】ABC

【解析】若兩種證券收益率的相關(guān)系數(shù)為1，該證券組合不能降低任何風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。只要相關(guān)系數(shù)小于1，證券組合能夠分散風(fēng)險(xiǎn)。

【單選題】下列各項(xiàng)中，將導(dǎo)致非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是()。

A.發(fā)生通貨膨脹

B.市場(chǎng)利率上升

C.國(guó)民經(jīng)濟(jì)衰退

D.企業(yè)新產(chǎn)品研發(fā)失敗

【答案】D

【解析】系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又被稱(chēng)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或不可分散風(fēng)險(xiǎn)，是影響所有資產(chǎn)的、不能通過(guò)資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)A、B、C均會(huì)影響所有資產(chǎn)，所以均會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

【多選題】當(dāng)某上市公司的β系數(shù)為正數(shù)且小于1時(shí)，下列關(guān)于該公司風(fēng)險(xiǎn)與收益表述中，正確的有()。

A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高于市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)

B.資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率呈同向變化

C.資產(chǎn)收益率變動(dòng)幅度小于市場(chǎng)平均收益率變動(dòng)幅度

D.資產(chǎn)收益率變動(dòng)幅度大于市場(chǎng)平均收益率變動(dòng)幅度

【答案】BC

【解析】根據(jù)β系數(shù)的定義可知，當(dāng)某資產(chǎn)的β系數(shù)大于0時(shí)，說(shuō)明該資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)平均收益率呈同方向的變化;當(dāng)某資產(chǎn)的β系數(shù)大于0且小于1時(shí)，說(shuō)明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度小于市場(chǎng)組合收益率的變動(dòng)幅度，因此其所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn);當(dāng)某資產(chǎn)的β系數(shù)大于1時(shí)，說(shuō)明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度大于市場(chǎng)組合收益率的變動(dòng)幅度，因此其所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)。