『多選題』下列各項中，屬于自然性流動負(fù)債的是()。

A.應(yīng)付賬款

B.應(yīng)交稅費

C.應(yīng)付職工薪酬

D.短期借款

『正確答案』ABC

『答案解析』以流動負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為自然性流動負(fù)債和人為性流動負(fù)債。應(yīng)付賬款、應(yīng)交稅費、應(yīng)付職工薪酬屬于自然性流動負(fù)債，短期借款屬于人為性流動負(fù)債。

『多選題』下列關(guān)于營運資金管理原則的說法中，正確的有()。

A.營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務(wù)

B.加速資金周轉(zhuǎn)是提高資金使用效率的主要手段之一

C.要節(jié)約資金使用成本

D.合理安排資產(chǎn)與負(fù)債的比例關(guān)系，保證企業(yè)有足夠的長期償債能力是營運資金管理的重要原則之一

『正確答案』ABC

『答案解析』合理安排流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例關(guān)系，保持流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與流動負(fù)債結(jié)構(gòu)的適配性，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力是營運資金管理的重要原則之一。所以，選項D的說法不正確。

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『單選題』某企業(yè)以長期融資方式滿足非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)的需要，短期融資僅滿足剩余的波動性流動資產(chǎn)的需要，該企業(yè)所采用的流動資產(chǎn)融資策略是()。

A.激進(jìn)融資策略

B.保守融資策略

C.折中融資策略

D.期限匹配融資策略

『正確答案』B

『答案解析』長期融資方式滿足非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)的需要，長期融資方式比例比較高，收益比較低，風(fēng)險比較低，屬于保守融資策略。

『單選題』某企業(yè)在經(jīng)營淡季，需占用150萬元的流動資產(chǎn)和450萬元的非流動資產(chǎn);在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會額外增加100萬元的季節(jié)性存貨需求。如果企業(yè)的權(quán)益資本和長期負(fù)債的籌資額為500萬元，自發(fā)性流動負(fù)債為100萬元。則企業(yè)實行的流動資產(chǎn)融資策略是()。

A.匹配融資策略

B.激進(jìn)融資策略

C.保守融資策略

D.均可

『正確答案』A

『答案解析』匹配融資策略的特點：波動性流動資產(chǎn)=短期融資;非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)=長期融資;這是一種理想的、對企業(yè)有著較高資金使用要求的匹配策略。本題非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)=600(萬元)，長期融資也為600萬元，因此企業(yè)實行的是匹配融資策略。

『單選題』某公司發(fā)現(xiàn)某股票的價格因突發(fā)事件而大幅下降，預(yù)判有大的反彈空間，但苦于沒有現(xiàn)金購買。這說明該公司持有的現(xiàn)金未能滿足()。

A.交易性需求

B.預(yù)防性需求

C.決策性需求

D.投機性需求

『正確答案』D

『答案解析』投機性需求是企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金以抓住突然出現(xiàn)的獲利機會，這種機會大多是一閃即逝的，如證券價格的突然下跌，企業(yè)若沒有用于投機的現(xiàn)金，就會錯過這一機會。所以該公司是持有的現(xiàn)金未能滿足投機性需求。

『多選題』企業(yè)持有現(xiàn)金，主要出于交易性、預(yù)防性和投機性三大需求，下列各項中體現(xiàn)了交易性需求的有()。

A.為滿足季節(jié)性庫存的需求而持有現(xiàn)金

B.為避免因客戶違約導(dǎo)致的資金鏈意外斷裂而持有現(xiàn)金

C.為提供更長的商業(yè)信用期而持有現(xiàn)金

D.為在證券價格下跌時買入證券而持有現(xiàn)金

『正確答案』AC

『答案解析』選項B屬于應(yīng)付突發(fā)事件，是預(yù)防性需求;選項D是企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金以抓住突然出現(xiàn)的獲利機會，是投機性需求。

『多選題』下列關(guān)于營運資金管理的表述中，正確的有()。

A.銷售穩(wěn)定并可預(yù)測時，投資于流動資產(chǎn)的資金可以相對少一些

B.加速營運資金周轉(zhuǎn)，有助于降低資金使用成本

C.管理者偏好高風(fēng)險高收益時，通常會保持較低的流動資產(chǎn)投資水平

D.銷售變數(shù)較大而難以預(yù)測時，通常要維持較低的流動資產(chǎn)與銷售收入比率

『正確答案』ABC

『答案解析』銷售額越不穩(wěn)定，越不可預(yù)測，則投資于流動資產(chǎn)上的資金就應(yīng)越多，以保證有足夠的存貨和應(yīng)收賬款占用來滿足生產(chǎn)經(jīng)營和顧客的需要，所以選項D不正確。

『多選題』不考慮其他因素，企業(yè)采用寬松的流動資產(chǎn)投資策略將導(dǎo)致()。

A.較低的資產(chǎn)流動性

B.較低的償債能力

C.較低的流動資產(chǎn)短缺成本

D.較低的收益水平

『正確答案』CD

『答案解析』在寬松的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)將保持較高的流動資產(chǎn)，會增加流動資產(chǎn)的持有成本，降低資產(chǎn)的收益性，但會提高資產(chǎn)的流動性，短缺成本會降低，會提高償債能力。

『判斷題』不考慮其他因素，如果企業(yè)臨時融資能力較強，則其預(yù)防性需求的現(xiàn)金持有量一般較低。()

『正確答案』√

『答案解析』確定預(yù)防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時，需要考慮以下因素：①企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險的程度。②企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度。③企業(yè)臨時融資的能力。臨時融資能力強的企業(yè)，由于融資比較容易，所以，預(yù)防性需求的現(xiàn)金持有量一般較低。

『判斷題』企業(yè)維持較高的流動資產(chǎn)存量水平有助于提高資金使用效率和企業(yè)總體收益水平。()

『正確答案』×

『答案解析』企業(yè)維持較高的流動資產(chǎn)存量水平會導(dǎo)致資金占用增加，降低資金使用效率。過多的流動資產(chǎn)投資，會承擔(dān)較大的流動資產(chǎn)持有成本，提高企業(yè)的資金成本，降低企業(yè)的收益水平。