『單選題』ABC公司上年度資金平均占用額為900萬元，其中不合理的部分占10%，預(yù)計本年度銷售額增長率為3%，資金周轉(zhuǎn)速度提高1%，則預(yù)測年度資金需要量為()萬元。(結(jié)果保留整數(shù))

A.826

B.842

C.778

D.794

『正確答案』A

『答案解析』預(yù)測年度資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1+預(yù)測期銷售增長率)÷(1+預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率)=(900-900×10%)×(1+3%)÷(1+1%)=826(萬元)

『單選題』采用銷售百分比法預(yù)測資金需要量時，下列各項中，屬于非敏感性項目的是()。

A.現(xiàn)金

B.存貨

C.長期借款

D.應(yīng)付賬款

『正確答案』C

『答案解析』經(jīng)營性資產(chǎn)項目包括庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項目;經(jīng)營負債項目包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項目。短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債并不屬于經(jīng)營性資產(chǎn)，和企業(yè)日常經(jīng)營業(yè)務(wù)無關(guān)，和銷售收入也不呈固定的比例關(guān)系。

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『單選題』某企業(yè)2018年末經(jīng)營資產(chǎn)總額為3000萬元，經(jīng)營負債總額為1500萬元。該企業(yè)預(yù)計2019年度的銷售額比2018年度增加10%(即增加400萬元)，預(yù)計2019年度留存收益的增加額為60萬元。則該企業(yè)2019年度外部融資需求量為()萬元。

A.0

B.210

C.150

D.90

『正確答案』D

『答案解析』第一種方法：400/基期銷售收入=10%，得：基期銷售收入=4000(萬元)，經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比=3000/4000=75%，經(jīng)營負債銷售百分比=1500/4000=37.5%，外部融資需求量=400×(75%-37.5%)-60=90(萬元)。第二種方法：外部融資需求量=(3000-1500)×10%-60=90(萬元)。

『單選題』按照資金同產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系，可以把資金區(qū)分為不變資金、變動資金和半變動資金。下列各項中，屬于變動資金的是()。

A.原材料的保險儲備占用的資金

B.為維持營業(yè)而占用的最低數(shù)額的資金

C.直接構(gòu)成產(chǎn)品實體的原材料占用的資金

D.固定資產(chǎn)占用的資金

『正確答案』C

『答案解析』變動資金是指隨產(chǎn)銷量的變動而同比例變動的那部分資金。包括直接構(gòu)成產(chǎn)品實體的原材料、外購件等占用的資金，選項C正確，選項ABD屬于不變資金。

『單選題』某公司2012-2016年度銷售收入和資金占用的歷史數(shù)據(jù)(單位：萬元)分別為(800，18)，(760，19)，(900，20)、(1000，22)，(1100，21)，運用高低點法分離資金占用中的不變資金與變動資金時，應(yīng)采用的兩組數(shù)據(jù)是()。

A.(760，19)和(1000，22)

B.(800，18)和(1100，21)

C.(760，19)和(1100，21)

D.(800，18)和(1000，22)

『正確答案』C

『答案解析』采用高低點法計算資金占用項目中不變資金和變動資金的數(shù)額時，最高點和最低點的選取是以業(yè)務(wù)量(銷售收入)為標準的。所以本題的答案為選項C。

『多選題』下列各項中，屬于資本成本中籌資費用的有()。

A.股票發(fā)行費

B.借款手續(xù)費

C.股利支出

D.證券印刷費

『正確答案』ABD

『答案解析』籌資費用是指企業(yè)在資本籌措過程中為獲取資本而付出的代價。選項C屬于占用費用。

『單選題』資本成本一般由籌資費和占用費兩部分構(gòu)成。下列各項中，屬于占用費的是()。

A.向銀行支付的借款手續(xù)費

B.向股東支付的股利

C.發(fā)行股票支付的宣傳費

D.發(fā)行債券支付的發(fā)行費

『正確答案』B

『答案解析』資本成本占用費用是指企業(yè)在資本使用過程中因占用資本而付出的代價，向股東支付的股利屬于占用費。

『判斷題』資金成本是投資人對投入資金所要求的最低收益率，也可作為判斷投資項目是否可行的取舍標準。()

『正確答案』√

『答案解析』資本成本是衡量資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化程度的標準，也是對投資獲得經(jīng)濟效益的最低要求。企業(yè)所籌得的資本付諸使用以后，只有項目的報酬率高于資本成本率，才能表明所籌集的資本取得了較好的經(jīng)濟效益，項目才可行。

『判斷題』一般而言，短期債券融資比長期債券融資成本高。()

『正確答案』×

『答案解析』一般而言，企業(yè)一次性需要籌集的資金規(guī)模大、占用資金時限長，資本成本就高，因此長期債券融資的資本成本一般要高于短期債券。

『判斷題』采用銷售百分比法預(yù)測籌資需求量的前提條件是公司所有資產(chǎn)及負債與銷售額保持穩(wěn)定百分比關(guān)系。()

『正確答案』×

『答案解析』銷售百分比法是假設(shè)某些資產(chǎn)和負債與銷售額存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，一般認為長期資產(chǎn)、短期借款、短期融資券、長期負債等不與銷售額保持穩(wěn)定百分比關(guān)系。