『單選題』按照期限是否超過1年將金融市場分為貨幣市場(短期金融市場)和資本市場(長期金融市場)。下列關于這種資本市場的說法正確的是()。

A.資本市場以貨幣和資本為交易對象

B.大額定期存單市場屬于資本市場

C.短期債券市場屬于資本市場

D.資本市場包括債券市場、股票市場和融資租賃市場等

『正確答案』D

『答案解析』選項A是按照融資對象分類得到的結果，和按照期限分類得到的資本市場不一樣。選項BC中的大額定期存單市場和短期債券市場屬于貨幣市場。

『單選題』以下關于期貨市場的說法中，正確的是()。

A.有色金屬期貨在金融期貨市場中交易

B.期貨市場具有發(fā)現(xiàn)價格的功能

C.期貨市場可分為商品期貨市場、證券期貨市場和金融期貨市場

D.期貨交易的起源是金融期貨

『正確答案』B

『答案解析』有色金屬期貨在商品期貨市場中交易，選項A錯誤;期貨市場具有規(guī)避風險、發(fā)現(xiàn)價格、風險投資的功能，選項B正確;期貨市場可分為商品期貨市場和金融期貨市場，選項C錯誤;期貨交易的起源是商品期貨，選項D錯誤。

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『單選題』如果純利率為5%，通貨膨脹補償率為2%，風險收益率為4%，則必要收益率為()。

A.3%

B.6%

C.7%

D.11%

『正確答案』D『解析』必要收益率=無風險收益率+風險收益率=純粹利率+通貨膨脹補償率+風險收益率=5%+2%+4%=11%

『單選題』項目A投資收益率為10%，項目B投資收益率為15%，則比較項目A和項目B風險的大小，可以用()。

A.兩個項目的收益率

B.兩個項目的標準差率

C.兩個項目的收益率方差

D.兩個項目的收益率的標準差

『正確答案』B

『答案解析』兩個項目的投資收益率不同，比較其風險大小時需要選擇相對數(shù)指標，即應該使用標準差率比較兩個項目的風險。

『單選題』某項目的期望投資收益率為14%，風險收益率為9%，收益率的標準差為2%，則該項目收益率的標準差率為()。

A.0.29%

B.22.22%

C.14.29%

D.0.44%

『正確答案』C

『答案解析』該項目收益率的標準差率=2%/14%=14.29%

『單選題』下列各種風險應對措施中，能夠轉移風險的是()。

A.業(yè)務外包

B.多元化投資

C.放棄虧損項目

D.計提資產(chǎn)減值準備

『正確答案』A

『答案解析』轉移風險是指企業(yè)以一定代價，采取某種方式將風險損失轉嫁給他人承擔，以避免可能給企業(yè)帶來災難性損失。如向專業(yè)性保險公司投保;采取合資、聯(lián)營、增發(fā)新股、發(fā)行債券、聯(lián)合開發(fā)等措施實現(xiàn)風險共擔;通過技術轉讓、特許經(jīng)營、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經(jīng)營和業(yè)務外包等實現(xiàn)風險轉移。選項B可以減少風險、選項C可以規(guī)避風險、選項D屬于接受風險的措施。

『單選題』關于兩種證券組合的風險，下列表述正確的是()。

A.若兩種證券收益率的相關系數(shù)為-1，該證券組合無法分散風險

B.若兩種證券收益率的相關系數(shù)為0，該證券組合能夠分散全部風險

C.若兩種證券收益率的相關系數(shù)為-0.5，該證券組合能夠分散部分風險

D.若兩種證券收益率的相關系數(shù)1，該證券組合能夠分散全部風險

『正確答案』C

『答案解析』若兩種證券收益率的相關系數(shù)為1，表明它們的收益率變化方向和幅度完全相同，所以，該證券組合不能降低任何風險，選項D的說法不正確。只有在相關系數(shù)小于1的情況下，兩種證券構成的組合才能分散風險，在相關系數(shù)為-1時，能夠最大限度地分散風險，所以，選項C的說法正確，選項AB的說法不正確。

『單選題』下列關于兩項資產(chǎn)組合風險分散情況的說法中，錯誤的是()。

A.當收益率相關系數(shù)為0時，不能分散任何風險

B.當收益率相關系數(shù)在0～1之間時，相關系數(shù)越大風險分散效果越小

C.當收益率相關系數(shù)在-1～0之間時，相關系數(shù)越大風險分散效果越小

D.當收益率相關系數(shù)為-1時，能夠最大程度地降低風險

『正確答案』A

『答案解析』只有在相關系數(shù)等于1的情況下，組合才不能分散風險，收益率相關系數(shù)只要小于1就可以分散風險。所以選項A的說法是錯誤的。

『單選題』某資產(chǎn)的必要收益率為R，β系數(shù)為1.5，市場收益率為10%，假設無風險收益率和β系數(shù)不變，如果市場收益率為15%，則資產(chǎn)收益率為()。

A.R+5%

B.R+12.5%

C.R+7.5%

D.R+10%

『正確答案』C

『答案解析』市場收益率為10%時，該資產(chǎn)的必要收益率R=Rf+1.5×(10%-Rf)。由于無風險收益率和β系數(shù)不變，市場收益率為15%時，該資產(chǎn)的必要收益率R’=Rf+1.5×(15%-Rf)。R’-R=1.5×(15%-10%)=7.5%，即：R’=R+7.5%。

『單選題』關于系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險，下列表述錯誤的是()。

A.在資本資產(chǎn)定價模型中，β系數(shù)衡量的是投資組合的非系統(tǒng)風險

B.若證券組合中各證券收益率之間負相關，則該組合能分散非系統(tǒng)風險

C.證券市場的系統(tǒng)風險，不能通過證券組合予以消除

D.某公司新產(chǎn)品開發(fā)失敗的風險屬于非系統(tǒng)風險

『正確答案』A

『答案解析』在資本資產(chǎn)定價模型中，β系數(shù)衡量的是投資組合的系統(tǒng)風險。

『單選題』某公司擬購買甲股票和乙股票構成投資組合，兩種股票各購買50萬元，β系數(shù)分別為2和0.6，則該投資組合的β系數(shù)為()。

A.2.6

B.1.2

C.0.7

D.1.3

『正確答案』D

『答案解析』投資組合的β系數(shù)等于組合中單項資產(chǎn)β系數(shù)的加權平均數(shù)，所以，該投資組合的β系數(shù)=2×50/(50+50)+0.6×50/(50+50)=1.3。

『多選題』下列關于收益率的說法中，不正確的有()。

A.對于某項確定的資產(chǎn)，其必要收益率是確定的

B.無風險收益率也稱無風險利率，即純粹利率

C.通常用短期國庫券的利率近似地代替無風險收益率

D.必要收益率表示投資者對某資產(chǎn)合理要求的最低收益率

『正確答案』AB

『答案解析』必要收益率與認識到的風險有關，對于某項確定的資產(chǎn)，不同的人認識到的風險不同，因此，不同的人對同一資產(chǎn)合理要求的最低收益率(即必要收益率)也會存在差別。所以，選項A的說法不正確。無風險收益率也稱無風險利率，它的大小由純粹利率(資金的時間價值)和通貨膨脹補償率兩部分組成，即無風險收益率=純粹利率(資金的時間價值)+通貨膨脹補償率，所以，選項B的說法不正確。

『判斷題』減少風險主要就是控制風險因素，減少風險的發(fā)生。()

『正確答案』×

『答案解析』減少風險主要有兩方面的意思：一是控制風險因素，減少風險的發(fā)生;二是控制風險發(fā)生的頻率和降低風險損害程度。