1.某項(xiàng)目的投資收益率的期望值為20%，投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差率為40%，則該項(xiàng)目的投資收益率的方差為()。

　　A.8%

　　B.0.64%

　　C.25%

　　D.50%

　　『正確答案』B

　　『答案解析』由：標(biāo)準(zhǔn)差率=標(biāo)準(zhǔn)差/期望投資收益率，有：標(biāo)準(zhǔn)差=標(biāo)準(zhǔn)差率×期望投資收益率=40%×2

　　2.已知甲項(xiàng)目的期望投資收益率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為4%;乙項(xiàng)目的期望投資收益率為15%，標(biāo)準(zhǔn)差為6%。則下列關(guān)于甲、乙兩個(gè)項(xiàng)目所做出的判斷，正確的是()。

　　A.甲和乙均為有風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目

　　B.甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大于乙項(xiàng)目

　　C.甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)小于乙項(xiàng)目

　　D.無(wú)法比較甲、乙兩個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小

　　『正確答案』A

　　『答案解析』甲、乙兩個(gè)項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差均不為0，表明兩個(gè)項(xiàng)目均為有風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目。兩個(gè)項(xiàng)目的期望投資收益率不同，應(yīng)通過(guò)比較標(biāo)準(zhǔn)差率來(lái)比較兩個(gè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小，甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差率=4%/10%=40%，乙項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差率=6%/15%=40%，即兩個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)相同。

　　焚題庫(kù)中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)沖刺卷（每科1套）+考前臨考密卷（每科2套） 已上線，考前押考點(diǎn)題

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　　3.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)矩陣應(yīng)用的表述中，正確的是()。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)矩陣的構(gòu)建不受企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響

　　B.可以為企業(yè)確定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)提供可視化的工具

　　C.無(wú)需對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性進(jìn)行主觀判斷

　　D.可以對(duì)個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)通過(guò)數(shù)學(xué)運(yùn)算得到總體風(fēng)險(xiǎn)的重要性等級(jí)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』風(fēng)險(xiǎn)矩陣需要根據(jù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好構(gòu)建，選項(xiàng)A錯(cuò)誤。風(fēng)險(xiǎn)矩陣需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性作出主觀判斷，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。風(fēng)險(xiǎn)矩陣無(wú)法將列示的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)通過(guò)數(shù)學(xué)運(yùn)算得到總體風(fēng)險(xiǎn)的重要性等級(jí)，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

　　4.下列各項(xiàng)中，不屬于風(fēng)險(xiǎn)管理原則的是()。

　　A.謹(jǐn)慎性原則

　　B.全面性原則

　　C.重要性原則

　　D.平衡性原則

　　『正確答案』A

　　『答案解析』風(fēng)險(xiǎn)管理原則包括：①融合性原則;②全面性原則;③重要性原則;④平衡性原則。

　　5.企業(yè)針對(duì)可能出現(xiàn)的壞賬損失有計(jì)劃地計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，這一做法體現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策是()。

　　A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

　　B.減少風(fēng)險(xiǎn)

　　C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

　　D.接受風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』有計(jì)劃地計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，屬于接受風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)自保措施。

　　6.對(duì)于由兩種資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合，下列各項(xiàng)因素中，不影響投資組合收益率的方差的是()。

　　A.兩種資產(chǎn)在投資組合中所占的價(jià)值比例

　　B.兩種資產(chǎn)的β系數(shù)

　　C.兩種資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差

　　D.兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)

　　『正確答案』B

　　7.如果兩種證券收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0，則由該兩種證券構(gòu)成的投資組合()。

　　A.無(wú)法分散風(fēng)險(xiǎn)

　　B.可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)

　　C.只能分散一部分風(fēng)險(xiǎn)

　　D.無(wú)法確定能否分散風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』當(dāng)兩種證券收益率的相關(guān)系數(shù)=-1時(shí)，投資組合可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)(非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn));當(dāng)兩種證券收益率的相關(guān)系數(shù)=+1時(shí)，投資組合無(wú)法分散風(fēng)險(xiǎn);由于-1<0<+1，因此，當(dāng)兩種證券收益率的相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，投資組合可以分散一部分風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。

　　8.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，下列關(guān)于β系數(shù)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。

　　A.β系數(shù)用于度量資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.市場(chǎng)組合的β系數(shù)等于1

　　C.國(guó)債的β系數(shù)等于0

　　D.證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)低于組合中任一單個(gè)證券資產(chǎn)的β系數(shù)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』由于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法被投資組合所分散，因此證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)是組合內(nèi)各項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均值，權(quán)數(shù)為各項(xiàng)資產(chǎn)的投資比重，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

　　9.某公司擬購(gòu)買(mǎi)甲股票和乙股票構(gòu)成投資組合，兩種股票各購(gòu)買(mǎi)50萬(wàn)元，β系數(shù)分別為2和0.6，則該投資組合的β系數(shù)為()。

　　A.2.6

　　B.1.2

　　C.0.7

　　D.1.3

　　『正確答案』D

　　『答案解析』投資組合的β系數(shù)等于組合中單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，所以，該投資組合的β系數(shù)=2×50/(50+50)+0.6×50/(50+50)=1.3。

　　10.已知市場(chǎng)收益率為10%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，甲股票的β系數(shù)比乙股票的β系數(shù)高0.5，則依據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，甲股票的必要收益率比乙股票的必要收益率高()。

　　A.5%

　　B.6%

　　C.2%

　　D.3%

　　『正確答案』D

　　『答案解析』依據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率=Rf+β×(Rm-Rf)，由公式可知，不同股票的必要收益率的差異，來(lái)自風(fēng)險(xiǎn)收益率的差異。由于甲股票的β系數(shù)比乙股票的β系數(shù)高0.5，因此，甲股票的必要收益率比乙股票的必要收益率高出：0.5×(10%-4%)=3%。

　　11.依據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，假設(shè)其他因素不變，市場(chǎng)整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度提高，將會(huì)導(dǎo)致()。

　　A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下降

　　B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬上升

　　C.市場(chǎng)組合收益率下降

　　D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率上升

　　『正確答案』B

　　『答案解析』根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，假設(shè)其他因素不變，市場(chǎng)整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度提高，將會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬上升;無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率不受市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的影響;無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率不變，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬上升，將會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)組合收益率上升。